Tôi vừa xem xét cách thực sự các thị trường chứng khoán toàn cầu đã phát triển trong khởi đầu năm 2024 mà nhiều người đã cố gắng dự đoán, và có một số bài học thú vị về cách các thị trường phản ứng khi không ai thực sự biết mong đợi điều gì.

Những gì đã xảy ra ở New York chính xác là những gì một số nhà phân tích đã dự đoán trước: sau đợt tăng mạnh vào tháng 11 và tháng 12, NYSE đã gần chạm mức đỉnh lịch sử nhưng sau đó là sự điều chỉnh hợp lý. Những 17.000 điểm gây chóng mặt đó cuối cùng đã trở thành một mức đỉnh khó giữ vững. Cuộc bầu cử tổng thống tháng 11 năm 2024 ở Hoa Kỳ đã trở thành chất xúc tác mà nhiều người lo ngại, và điều đó đã ảnh hưởng khá nhiều đến hành vi của các cổ phiếu trong những tháng đầu năm.

Ở Frankfurt cũng xảy ra điều tương tự. Chỉ số DAX đã đạt mức cao lịch sử vào cuối năm 2023, nhưng sự cắt giảm giảm trung bình di chuyển xảy ra giữa tháng 12 đã đánh dấu sự bắt đầu của một đợt điều chỉnh kéo dài phần lớn tháng 1. Điều thú vị là Đức đã giải quyết thành công cuộc khủng hoảng năng lượng năm 2022-2023, vì vậy nền kinh tế Đức đã trở lại nền tảng vững chắc hơn, nhưng dù vậy các thị trường vẫn giảm. Các cuộc bầu cử khu vực của Đức vào tháng 6 cũng đóng vai trò trong sự biến động này.

Bây giờ, điều thực sự làm tôi ngạc nhiên một cách tích cực là Thượng Hải. Thị trường chứng khoán Trung Quốc còn xa mới đạt đỉnh năm 2007, nhưng sự cắt chéo tích cực của các trung bình di chuyển vào cuối tháng 12 năm 2023 đã thực sự tạo ra một bước ngoặt. Khối lượng mua tăng rõ rệt và chỉ số SSE Composite đã trải qua một đà tăng khá mạnh trong những tháng đầu năm 2024. Trung Quốc đã rõ ràng tuyên bố ý định củng cố nền kinh tế và thúc đẩy đầu tư, điều này đã phản ứng tốt với các thị trường.

Tokyo là trường hợp phức tạp nhất. Với nợ vượt quá 250% GDP và mức đỉnh lịch sử quanh 33.000 điểm được thiết lập vào tháng 6 năm 2023, Nikkei đã có rất ít công cụ để tiếp tục tăng. Thêm vào đó, trận động đất tàn phá vào đầu năm đã gây sốc cả về vật chất lẫn tâm lý cho các thị trường. Các cuộc bầu cử của Đảng Dân chủ Tự do (PLD) vào tháng 9 năm 2024 còn thêm phần bất ổn.

Bài học chính về dự báo thị trường chứng khoán 2024 là không thể áp dụng một phân tích duy nhất cho tất cả các thị trường. Các thị trường phương Tây theo các mô hình điều chỉnh trong khi các thị trường châu Á thể hiện các động thái hoàn toàn khác nhau. Trong từng khu vực, các ngành cũng phân kỳ khá rõ: công nghệ ở New York vẫn mạnh trong khi tài chính và bất động sản chậm lại.

Để giao dịch ngắn hạn trên các thị trường biến động này, phân tích kỹ thuật thực sự rất quan trọng. Đòn bẩy cho phép tối đa hóa lợi nhuận trong các biến động nhỏ nhưng thường xuyên, trong khi bán khống hoạt động tốt để bắt các đợt giảm nhanh đặc trưng của những tháng đầu năm đó. Các ETF vẫn là lựa chọn thoải mái nhất cho những ai không muốn dính chặt vào biểu đồ liên tục.

Nhìn lại toàn bộ diễn biến năm 2024, rõ ràng các thị trường phương Tây đã đối mặt với áp lực kéo dài trong phần lớn năm, nhưng châu Á thể hiện nhiều động lực hơn. Dự báo thị trường chứng khoán 2024 chính xác nhất là dự báo nhận biết các khác biệt khu vực này thay vì tìm kiếm một mẫu hình toàn cầu duy nhất. Nếu bạn thành thạo đọc biểu đồ và biết tận dụng các công cụ giao dịch có đòn bẩy, các biến động ngắn hạn đã mang lại cơ hội thực sự để kiếm lời.