Thấy các trader mới thường hay mắc phải điểm này, phí Swap không chỉ là phí dịch vụ ngẫu nhiên mà broker tính ra. Đó là chi phí ẩn có thể ăn mòn lợi nhuận của bạn một cách âm thầm mỗi đêm bạn giữ lệnh.

Nói đơn giản, Swap chính là lãi suất phát sinh khi bạn giữ lệnh qua đêm. Khi bạn giao dịch cặp tiền như EUR/USD, bạn đang "mượn" một loại tiền tệ để "mua" một loại tiền tệ khác. Cả hai loại tiền tệ đều có lãi suất riêng của chúng. Khoảng chênh lệch giữa lãi suất của hai loại tiền tệ này chính là nguồn gốc của Swap.

Ví dụ, nếu EUR có lãi suất 4% mỗi năm và USD có 5% mỗi năm, khi bạn Mua EUR/USD (mua EUR vay USD), bạn sẽ nhận lãi EUR nhưng phải trả lãi USD. Khoảng chênh lệch là -1% mỗi năm, điều này có nghĩa là Swap của bạn sẽ âm, bạn phải trả mỗi đêm.

Nhưng điều đau đớn là broker phải kiếm lợi nhuận từ khoản vay này. Họ sẽ cộng thêm phí quản lý vào tỷ lệ Swap thực tế, khiến giá trị Swap bạn nhận được thường tệ hơn so với lý thuyết.

Điều quan trọng là phải biết rằng Swap được tính dựa trên giá trị đầy đủ của vị thế, không phải dựa trên số tiền ký quỹ (Margin) bạn đặt. Nếu bạn mở 1 Lot EUR/USD với đòn bẩy 1:100, bạn chỉ cần ký quỹ khoảng 1.000 đô la, nhưng Swap lại được tính dựa trên giá trị 100.000 đô la. So với ký quỹ của bạn, đó là 1% của số tiền ký quỹ mỗi đêm. Đây là lý do tại sao Swap lại là một chi phí đáng sợ.

Có một điểm cần chú ý nữa là Swap 3 ngày hoặc Swap gấp ba lần. Thị trường Forex đóng cửa vào thứ Bảy - Chủ nhật, nhưng lãi suất vẫn tiếp tục chảy. Broker phải cộng gộp tính Swap của cả tuần vào đêm giao dịch, thường là đêm thứ Tư (trùng với chu kỳ thanh toán T+2). Điều này khiến đêm đó bạn bị tính Swap gấp 3 lần. Dù nhỏ nhưng ảnh hưởng lớn đến danh mục của bạn.

Cách tính có hai dạng. Nếu broker hiển thị theo điểm (giống MT4/MT5), bạn cần nhân điểm đó với giá trị của 1 điểm. Nếu hiển thị theo phần trăm mỗi đêm (một số nền tảng mới), bạn lấy giá trị vị thế nhân với phần trăm đó. Kết quả là số tiền bạn sẽ mất (hoặc nhận) mỗi đêm.

Nhưng Swap không chỉ là rủi ro, nó còn tạo ra cơ hội cho một số trader. Có chiến lược gọi là Carry Trade, nhằm mục đích ngược lại với việc tránh Swap. Bạn sẽ tìm các cặp tiền có giá trị swap dương, bằng cách "mượn" đồng tiền có lãi suất thấp (ví dụ JPY của Nhật Bản) để "mua" đồng tiền có lãi suất cao (như AUD hoặc MXN trong một số thời điểm).

Ví dụ, mua AUD/JPY, nếu Swap là dương, bạn sẽ nhận Swap vào danh mục mỗi đêm giữ lệnh. Đây là cách các trader dài hạn tận dụng sự khác biệt về lãi suất. Nhưng cần cẩn thận, rủi ro của Carry Trade chính là biến động tỷ giá. Nếu AUD/JPY giảm mạnh, thua lỗ từ chênh lệch tỷ giá có thể lớn hơn lợi nhuận tích lũy từ Swap trong nhiều tháng hoặc năm.

Một lựa chọn khác là tài khoản không Swap hoặc tài khoản Hồi giáo. Một số broker cung cấp dịch vụ này. Mục đích là không tính Swap, bất kể bạn giữ lệnh bao lâu. Rất phù hợp cho Swing Traders hoặc Position Traders muốn giữ lệnh hàng tuần hoặc hàng tháng. Phí giao dịch là Spread hoặc có thể có phí quản lý cố định.

Tóm lại, Swap không phải là điều lạ lẫm. Đối với trader ngắn hạn, nó hầu như không ảnh hưởng nhiều. Nhưng với người giữ lệnh hàng tuần hoặc hàng tháng, đây là điểm quan trọng cần cân nhắc. Chọn broker minh bạch về phí và nền tảng hiển thị rõ ràng thông tin Swap sẽ giúp bạn lên kế hoạch giao dịch chính xác hơn và tránh bị chi phí ẩn làm bất ngờ.