Bạn đã từng nghĩ tại sao giá cổ phiếu hoặc hàng hóa lại tăng hoặc giảm chưa? Phần lớn mọi người thường cho rằng đó là chuyện phức tạp, nhưng thực ra nó chỉ xuất phát từ nguyên lý cơ bản duy nhất đó là Cầu và Cung.

Cầu là nhu cầu mua, còn Cung là nhu cầu bán. Hai yếu tố này là động lực thúc đẩy giá của mọi thứ, từ cổ phiếu, năng lượng, vàng cho đến crypto. Dù thế giới có xảy ra tình huống gì đi nữa, nguyên lý này vẫn giữ vai trò quan trọng.

Bắt đầu với Cầu trước, đây là lượng hàng hóa mà người tiêu dùng muốn mua ở các mức giá khác nhau. Nếu giá giảm, người mua sẽ muốn mua nhiều hơn. Nếu giá tăng, nhu cầu sẽ giảm. Lý do đơn giản là khi giá rẻ hơn, tiền của chúng ta có thể mua được nhiều hơn (tác động đến thu nhập), và chúng ta sẽ so sánh với các hàng hóa khác tương tự (tác động đến sự thay thế).

Còn Cung là lượng hàng mà người bán muốn cung cấp. Ngược lại với Cầu, khi giá cao, người bán sẽ muốn bán nhiều hơn vì lợi nhuận tốt. Khi giá giảm, người bán sẽ chần chừ bán hơn, đó là bản năng của con người.

Khi đường Cầu và đường Cung cắt nhau, điểm đó gọi là Cân bằng. Tại điểm này, giá cả và lượng hàng thường ổn định. Nếu giá tăng cao hơn điểm này, người bán sẽ cung cấp nhiều hơn, còn người mua sẽ mua ít đi, dẫn đến tồn kho tăng và giá sẽ giảm trở lại. Ngược lại, nếu giá thấp hơn điểm cân bằng, người mua sẽ muốn mua nhiều hơn, còn người bán sẽ bán ít hơn, gây ra thiếu hàng và giá sẽ tăng lên.

Trong thị trường tài chính, Cầu chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như tình hình kinh tế, lãi suất, niềm tin của nhà đầu tư. Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư thường mua cổ phiếu nhiều hơn vì gửi tiền ngân hàng không sinh lời, lượng tiền trong hệ thống cũng ảnh hưởng đến Cầu. Nhiều tiền hơn đồng nghĩa với nhu cầu mua tăng.

Về Cung trong thị trường chứng khoán, phụ thuộc vào chính sách của công ty như mua lại cổ phiếu (giảm Cung) hoặc tăng vốn (tăng Cung). Việc niêm yết mới của các công ty cũng làm tăng Cung, cùng với các quy định của thị trường chứng khoán.

Ví dụ thực tế rõ ràng nhất là thị trường dầu mỏ. Tháng Ba, eo biển Hormuz bị đóng do tình hình Iran, nguồn cung dầu thô giảm nhanh chóng hơn 20% toàn cầu mất khỏi thị trường. Nhưng Cầu vẫn giữ nguyên. Kết quả là giá dầu tăng vọt do thiếu hàng, đây chính là cú sốc cung thực sự.

Khi xem xét giao dịch cổ phiếu, Cầu và Cung đóng vai trò rất quan trọng trong phân tích cơ bản. Giá cổ phiếu tăng cho thấy Cầu mạnh, còn giảm cho thấy Cung mạnh. Tuy nhiên, yếu tố thúc đẩy Cầu thực sự là dự đoán lợi nhuận của công ty. Nếu dự đoán công ty sẽ phát triển, người mua sẵn lòng trả giá cao hơn. Nếu dự đoán lỗ, họ sẽ chần chừ mua, còn người bán sẽ giảm giá.

Trong phân tích kỹ thuật, Cầu và Cung cũng được sử dụng qua các công cụ như xem biểu đồ nến. Nếu là nến xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa), thể hiện Cầu mạnh. Nếu là nến đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa), thể hiện Cung mạnh. Nếu là Doji (mở và đóng gần như bằng nhau), thể hiện sự cân bằng giữa hai phía.

Việc theo dõi xu hướng giá cũng rất quan trọng. Nếu giá liên tục tạo đỉnh mới, thể hiện Cầu còn mạnh. Nếu liên tục tạo đáy mới, thể hiện Cung còn mạnh. Nếu giá di chuyển trong phạm vi hẹp, cả hai đều đang cân bằng.

Các mức hỗ trợ và kháng cự cũng liên quan đến Cầu và Cung. Hỗ trợ là điểm mà Cầu đang ẩn chứa (người mua chờ mua), còn kháng cự là điểm mà Cung đang ẩn chứa (người bán chờ bán).

Kỹ thuật Zone Cầu Cung là phương pháp phổ biến để bắt thời điểm mua bán. Có hai dạng chính là giao dịch tại điểm đảo chiều và theo xu hướng.

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) xảy ra khi giá giảm mạnh rồi đi ngang trong vùng tích lũy. Khi lực mua trở lại mạnh, giá vượt qua vùng trên và tiếp tục tăng, các nhà giao dịch mua tại điểm breakout.

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) xảy ra khi giá tăng rồi đi ngang trong vùng tích lũy. Khi lực bán mạnh trở lại, giá phá vỡ vùng dưới và giảm mạnh, các nhà giao dịch bán tại điểm breakout.

Giao dịch theo xu hướng xảy ra khi Cầu hoặc Cung vẫn còn mạnh theo hướng ban đầu. RBR (Demand Zone Rally Base Rally) là giá tăng, đi ngang rồi tiếp tục tăng. DBD (Supply Zone Drop Base Drop) là giá giảm, đi ngang rồi tiếp tục giảm.

Tổng kết lại, Cầu và Cung rất đơn giản nhưng cực kỳ hiệu quả trong việc hiểu thị trường, dù là cổ phiếu, dầu mỏ hay hàng hóa khác. Khi đã hiểu rõ, bạn có thể đọc thị trường tốt hơn và ra quyết định đầu tư thông minh hơn. Tất nhiên, cần phải hiểu sâu sắc và áp dụng đúng vào các giá thực tế diễn ra trong thị trường để có cái nhìn rõ ràng hơn.