Gần đây lại có bạn hỏi tôi về chỉ số lệch chuẩn, nên tôi quyết định giải thích kỹ về chỉ số này một lần. Thật lòng mà nói, nhiều người biết về chỉ số lệch chuẩn này, nhưng thực sự có thể dùng tốt không nhiều.

Trước tiên nói về cơ bản nhất. Chỉ số lệch chuẩn tiếng Anh gọi là BIAS, logic cốt lõi thực ra rất đơn giản — là dùng phần trăm để biểu thị mức độ chênh lệch giữa giá cổ phiếu và đường trung bình động. Bạn có thể hiểu như một công cụ đo lường, giúp bạn đánh giá xem cổ phiếu có tăng quá đà hay giảm quá mức hay không. Phương pháp tính là (giá đóng cửa ngày hôm đó - giá trung bình động) chia cho giá trung bình động rồi nhân 100, như vậy bạn có thể thấy mức độ lệch.

Tôi dùng một phép so sánh đơn giản nhất. Tưởng tượng một năm thu hoạch bội thu, sản lượng lúa gạo rất tốt, giá cả tăng vọt. Nông dân thấy giá mới cao kỷ lục, trong lòng bắt đầu hoảng loạn — sợ rằng người mua thu mua đủ rồi sẽ ngừng mua, cuối cùng không ai muốn mua nữa. Vì vậy dù giá đã rất cao, họ vẫn vội vã bán với giá thấp. Tâm lý nhà đầu tư trong thị trường chứng khoán cũng vậy, giá tăng quá nhanh thì muốn chạy, giảm quá mạnh thì muốn mua đáy. Chỉ số lệch chuẩn chính là giúp bạn bắt được điểm tâm lý này.

Chỉ số lệch chuẩn có hai loại. Một là lệch chuẩn dương, tức là giá cổ phiếu nằm trên đường trung bình động, cho thấy đà tăng ngắn hạn lớn; loại kia là lệch chuẩn âm, giá nằm dưới đường trung bình động, cho thấy đà giảm lớn. Giá trị tuyệt đối càng lớn, chứng tỏ độ lệch càng nghiêm trọng. Còn theo chu kỳ, phổ biến là 5 ngày, 10 ngày, 30 ngày, bạn cũng có thể tự điều chỉnh tham số.

Làm thế nào để dùng nó để tìm điểm mua bán? Đây là điểm then chốt. Trong thị trường yếu, khi chỉ số lệch chuẩn vượt quá 5 thì coi là quá mua, có thể xem xét bán ra; đạt -5 thì là quá bán, có thể xem xét mua vào. Nhưng nếu thị trường mạnh, tiêu chuẩn phải nâng lên thành 10 và -10. Ví dụ tôi xem cổ phiếu Đông Phương Thịnh Vượng, ngày 24 lệch chuẩn vượt quá 10, lúc này cần cảnh giác khả năng phản hồi, có thể giữ vị thế hoặc giảm bớt phần nào. Ngược lại, khi lệch chuẩn giảm xuống dưới -15, đây là cơ hội mua vào giá thấp, tuyệt đối đừng cắt lỗ ở vị trí này.

Trong thực tế giao dịch, tôi thường trực tiếp gọi chỉ số lệch chuẩn trên nền tảng, rồi dựa theo phong cách giao dịch của mình để điều chỉnh tham số. Tham số chu kỳ ngắn phản ứng nhanh nhưng dễ bị sai tín hiệu, chu kỳ dài phản ứng chậm hơn nhưng ổn định hơn. Quan trọng nhất là, đừng chỉ dựa vào một chỉ số lệch chuẩn. Tôi thường phối hợp với chỉ số KD hoặc Bollinger Bands, như vậy tỷ lệ chính xác sẽ cao hơn nhiều.

Nói về những điểm cần cẩn trọng của chỉ số lệch chuẩn. Trước tiên, nó có tính trễ, có thể bỏ lỡ thời điểm tốt nhất, nên tôi tin tưởng hơn khi dùng để tìm điểm mua chứ không phải điểm bán. Thứ hai, đối với những cổ phiếu tăng chậm, giảm chậm, dao động không lớn, chỉ số lệch chuẩn gần như vô dụng. Ngoài ra, cổ phiếu vốn nhỏ dễ bị thao túng, giá trị tham khảo của lệch chuẩn cũng không cao. Cổ phiếu blue-chip có kết quả tốt, giảm rồi phản hồi nhanh, nhưng cổ phiếu vấn đề thì có thể giảm mãi không hồi phục nổi.

Tổng thể, chỉ số lệch chuẩn là một công cụ hỗ trợ khá tốt, nhưng nhất định phải kết hợp với các chỉ số khác và phân tích cơ bản. Việc chọn tham số cũng rất quan trọng, quá nhạy cảm dễ giao dịch nhiều gây phí phí, quá chậm thì không bắt kịp xu hướng. Cuối cùng, tôi khuyên mọi người nên cài đặt cảnh báo trên nền tảng, như vậy có thể theo dõi cổ phiếu yêu thích liên tục, nâng cao độ an toàn.