Có một điều tôi nhận thấy phần lớn mọi người vẫn chưa sẵn sàng, đó là sự xuất hiện của tình trạng giảm phát, khác với lạm phát mà chúng ta đã quen thuộc. Năm 2026 dường như là thời điểm nền kinh tế đang thay đổi, và nếu bạn không hiểu rõ về giảm phát là gì, bạn có thể bỏ lỡ cơ hội quan trọng để bảo vệ và tăng trưởng sự giàu có của chính mình.

Giảm phát là gì? Nó không chỉ đơn thuần là giá cả giảm xuống, mà là tình huống mức giá trong hệ thống kinh tế liên tục giảm. Chỉ số giá tiêu dùng âm so với năm trước. Điều mà mọi người thường nhầm lẫn là sự khác biệt giữa giảm phát chậm (Disinflation) và giảm phát thực sự. Trong giảm phát chậm, giá vẫn tăng nhưng ở tốc độ chậm hơn, ví dụ lạm phát giảm từ 5% xuống còn 2%. Còn giảm phát thực sự là lạm phát âm, giá hàng hóa thực sự giảm xuống.

Tôi đã nghiên cứu lịch sử và thấy rằng ví dụ điển hình tốt nhất là cuộc khủng hoảng kinh tế lớn năm 1929-1939, mức giá ở Mỹ giảm tổng cộng 27% trong thời gian đó. Sự kiện bắt đầu từ sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, theo sau là sự sụp đổ của hệ thống ngân hàng, lượng tiền mất đi hơn 30%. Kết quả là tỷ lệ thất nghiệp lên tới 25%. Một ví dụ khác là Nhật Bản, sau khi bong bóng nổ tung năm 1990, đất đai và cổ phiếu sụp đổ, các công ty Nhật Bản chọn trả nợ thay vì đầu tư. Người dân đã quen với việc giá giảm, do đó họ trì hoãn chi tiêu.

Hiện tại, Thái Lan đang đối mặt với những tín hiệu cảnh báo rõ ràng. Tăng trưởng kinh tế dự kiến chỉ khoảng 1.5-1.6% mỗi năm. Xã hội của chúng ta đang bước vào giai đoạn già hóa nhanh chóng. Người cao tuổi tiêu dùng thấp, và nợ hộ gia đình vượt quá 85% GDP. Tất cả đều hướng về một chiều: giảm phát đang trở thành vấn đề thực sự cho đất nước chúng ta.

Khi giảm phát xảy ra, nó sẽ tạo ra vòng luẩn quẩn khó dừng lại. Người dân tin rằng giá sẽ còn giảm nữa, nên họ trì hoãn mua sắm. Doanh số bán hàng giảm, doanh nghiệp phải giảm giá và cắt giảm tuyển dụng. Người thất nghiệp, không có tiền mua sắm, doanh số càng giảm thêm, và cứ thế tiếp diễn. Đối với những người có nợ, tình hình còn tồi tệ hơn nhiều vì giá trị thực của nợ tăng lên. Nếu bạn có nợ 1 triệu baht và thu nhập giảm 3%, khoản nợ đó sẽ trở nên gánh nặng hơn rất nhiều.

Thị trường chứng khoán sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề, lợi nhuận của các công ty giảm, giá cổ phiếu giảm, đặc biệt là cổ phiếu chu kỳ. Bất động sản cũng sẽ mất giá trị.

Vậy đầu tư gì tốt trong giai đoạn giảm phát? Trái phiếu chính phủ, đặc biệt là dài hạn, sẽ là nơi trú ẩn vững chắc. Khi Ngân hàng Trung ương giảm lãi suất, giá trái phiếu sẽ tăng cao, lợi tức thực tế sẽ cao hơn nhiều vì giá hàng hóa giảm. Giữ tiền mặt hoặc quỹ thị trường tiền tệ cũng là cách tốt để bảo vệ giá trị vốn và chuẩn bị sẵn "đạn" để mua tài sản giá rẻ khi khủng hoảng kết thúc.

Nếu muốn đầu tư vào cổ phiếu, hãy chọn cổ phiếu phòng thủ, như hàng tiêu dùng thiết yếu hoặc dịch vụ công cộng. Mọi người vẫn cần ăn, dùng điện và dịch vụ y tế. Dù kinh tế ra sao, vàng vẫn là tài sản an toàn tốt, khi mọi người không còn tin tưởng hệ thống ngân hàng, họ sẽ đổ xô tích trữ vàng.

Đối với những người dám hơn, các công cụ tài chính hiện đại như CFD giúp bạn kiếm lợi từ khủng hoảng. Chiến lược Bán khống (Short Selling) giúp bạn kiếm lợi khi giá giảm. Nếu bạn nghĩ thị trường sẽ giảm, bạn có thể mở vị thế bán ngay lập tức. Khi giá giảm theo dự đoán, bạn sẽ có lợi nhuận.

Tổng thể, năm 2026 là bài kiểm tra dành cho những ai đã chuẩn bị và hiểu rõ về giảm phát. Nó không còn là điều xa vời nữa, mà sẽ quyết định số phận tài chính của bạn. Điều chỉnh danh mục, giữ trái phiếu, tích trữ vàng hoặc áp dụng chiến lược đầu tư khéo léo — tất cả đều là cách giúp bạn không chỉ sống sót mà còn có thể gia tăng sự giàu có trong khi người khác đang hoảng loạn.