Vừa mới tôi đã xem xét hành vi của USD/MXN và có những điều thú vị cần phân tích để hiểu xu hướng của đồng đô la trong những ngày tới.

Cặp này gần đây đã khá biến động, dao động quanh mức 19.88 peso mỗi đô la. Điều đáng chú ý là mọi thứ đều di chuyển do sự kết hợp của các yếu tố chính trị và kinh tế vượt ra ngoài các con số đơn thuần.

Tại Hoa Kỳ, sự bất ổn chính trị đã đóng vai trò then chốt. Các cuộc bầu cử tổng thống đã tạo ra các biến động lớn trên thị trường, đặc biệt vì các lời hứa về thuế bảo hộ có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến Mexico. Trong khi đó, ở Mexico, cải cách tư pháp do chính phủ thúc đẩy đã gây ra các cuộc tranh luận về tính ổn định thể chế, làm giảm niềm tin của các nhà đầu tư.

Về mặt kinh tế, các số liệu không quá khả quan cho peso. IMF và BBVA Research dự báo tăng trưởng GDP của Mexico gần 1.0-1.3% cho năm 2025, khá khiêm tốn so với Hoa Kỳ. Điều này tự nhiên có lợi cho đô la, vì các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn hơn trong các tài sản.

Chính sách tiền tệ cũng đóng vai trò quan trọng. Banco de México đã bắt đầu cắt giảm lãi suất từ năm 2024, điều này thường làm yếu đồng tiền địa phương. Cục Dự trữ Liên bang, mặc dù cũng đã cắt giảm lãi suất, nhưng vẫn duy trì lợi suất cạnh tranh trên đô la, giữ cho đồng tiền này mạnh so với peso.

Nhìn vào các chỉ số kỹ thuật, RSI ở mức trung tính quanh 53, cho thấy cặp tiền có thể dao động trong phạm vi mà không có xu hướng rõ ràng trong ngắn hạn. Các dải Bollinger cho thấy sự biến động vừa phải với khả năng củng cố. Tuy nhiên, xu hướng của đô la trong những ngày tới có thể thay đổi tùy thuộc vào diễn biến giá dầu và các quyết định chính sách tiền tệ.

Trong lịch sử, USD/MXN đã nhạy cảm với các cuộc khủng hoảng bên ngoài. Sự giảm giá dầu năm 2014-2015, đại dịch COVID-19 và các sự kiện địa chính trị luôn tạo ra các biến động đáng kể. Điều này hợp lý vì Mexico phụ thuộc khá nhiều vào xuất khẩu dầu mỏ của mình.

Các yếu tố thực sự di chuyển cặp này khá rõ ràng: lãi suất ở cả hai quốc gia, ổn định chính trị, giá dầu và cán cân thương mại. Một đồng đô la mạnh hơn làm tăng chi phí nhập khẩu của Mexico và gây áp lực lạm phát, trong khi lại có lợi cho khu vực Mỹ.

Đối với những ai muốn giao dịch, có nhiều lựa chọn: Forex trực tiếp, CFDs trên các nền tảng được phép, quỹ chuyên về tiền tệ, hoặc các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn. Điều quan trọng là phải chú ý đến các thông báo của ngân hàng trung ương và các sự kiện kinh tế quan trọng, vì đó là những yếu tố tạo ra các biến động lớn nhất.

Thực tế là chúng ta vẫn đang trong môi trường mà bất ổn toàn cầu duy trì áp lực lên peso. Trong ngắn hạn, bất kỳ tin tức nào về chính sách tiền tệ hoặc ổn định chính trị ở Mexico đều có thể gây biến động. Trong dài hạn, ổn định kinh tế và giá dầu sẽ là các yếu tố quyết định. Hiện tại, đô la vẫn mạnh, nhưng các thị trường này có thể thay đổi nhanh chóng.