Gần đây đã xem xét tình hình của đồng đô la Mỹ, cảm thấy phân tích xu hướng của đồng đô la đến năm 2025 vẫn khá thú vị. Chỉ số đô la Mỹ đã giảm liên tục vài ngày, giảm xuống gần mức thấp nhất kể từ tháng 11, còn phá vỡ đường trung bình 200 ngày, điều này thường được xem là tín hiệu giảm giá.

Nguyên nhân chính là dữ liệu việc làm của Mỹ không đạt kỳ vọng, thị trường bắt đầu đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất nhiều lần. Khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất xuất hiện, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, sức hút của đô la cũng theo đó giảm xuống. Từ góc độ kỹ thuật và các yếu tố vĩ mô, phân tích xu hướng của đồng đô la chỉ ra rằng trong ngắn hạn có thể tiếp tục chịu áp lực, trừ khi xảy ra sự kiện đột ngột kiểu "thiên nga đen".

Tuy nhiên, chu kỳ lịch sử của đồng đô la khá có quy luật. Kể từ khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ vào những năm 70, đồng đô la đã trải qua tám giai đoạn chu kỳ tăng giảm. Thời kỳ của Walker đã kéo theo một đợt tăng do lãi suất cao, sau khi bong bóng internet vỡ, lại giảm một đợt, cuộc khủng hoảng tài chính 2008 thậm chí còn đưa xuống đáy. Hiện tại, chu kỳ này bắt đầu từ năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất mạnh mẽ đẩy đồng đô la lên cao, nhưng các tác dụng phụ của lạm phát mất kiểm soát cũng đang dần xuất hiện.

Xét các cặp tiền tệ, đồng euro so với đô la có thể tiếp tục tăng, bảng Anh cũng tương tự. Đồng nhân dân tệ có thể còn chịu áp lực từ đô la, trong khi đồng yên Nhật có khả năng tăng giá. Đồng AUD do dữ liệu kinh tế khả quan cũng gây áp lực lên đô la.

Từ góc độ phân tích xu hướng của đô la, trong ngắn hạn có thể xem xét giao dịch theo sóng, đặc biệt khi giá liên tục kiểm tra các mức quan trọng. Về dài hạn, nếu thực sự Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, đồng đô la có thể dần yếu đi, lúc đó có thể cân nhắc phân bổ một số tài sản tiền tệ ngoài Mỹ hoặc hàng hóa để phân tán rủi ro. Điều then chốt vẫn là theo sát dữ liệu và chính sách, điều chỉnh chiến lược linh hoạt.