Tôi đã dành một thời gian để suy nghĩ về điều mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua: không phải cổ phiếu nào cũng giống nhau. Tin tôi đi, sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi có thể hoàn toàn thay đổi chiến lược đầu tư của bạn.

Hầu hết mọi người nghĩ rằng một cổ phiếu là một cổ phiếu, điểm dừng. Nhưng các công ty phát hành chủ yếu hai loại, và mỗi loại đóng vai trò rất khác trong danh mục của bạn. Cổ phiếu phổ thông là loại mà bạn có thể biết: bạn có quyền bỏ phiếu tại các cuộc họp, tham gia vào kết quả của công ty, và có tiềm năng tăng trưởng thu hút những ai muốn nhân đôi tiền của mình. Mặt khác: chúng biến động nhiều hơn, cổ tức thay đổi theo hiệu quả của công ty, và trong trường hợp phá sản, bạn là những người cuối cùng nhận được gì đó.

Tiếp theo là cổ phiếu ưu đãi, đó là một thế giới khác. Bạn không bỏ phiếu, nhưng đổi lại bạn nhận cổ tức ổn định và dễ dự đoán hơn, gần như giống như một khoản thu nhập cố định. Trong trường hợp thanh lý, bạn có quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông. Chúng lý tưởng nếu bạn tìm kiếm thu nhập đều đặn mà không quá nhiều biến động của thị trường.

Bản chất lai của cổ phiếu ưu đãi rất thú vị: chúng kết hợp đặc điểm của nợ và vốn chủ sở hữu. Cổ tức thường cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước, nhưng điều quan trọng là: không bắt buộc pháp lý công ty phải hoàn trả vốn của bạn như trái phiếu. Có các biến thể như cổ tức tích lũy (nơi cổ tức chưa trả tích lũy lại), chuyển đổi (bạn có thể đổi lấy cổ phiếu phổ thông), và có thể mua lại (công ty có thể mua lại). Mỗi loại có quy tắc riêng của nó.

Vậy, chọn loại nào? Hoàn toàn phụ thuộc vào bạn là ai như một nhà đầu tư. Nếu bạn đang trong giai đoạn cuộc đời cần dòng tiền ổn định, có thể là nghỉ hưu hoặc bảo vệ vốn, cổ phiếu ưu đãi phù hợp. Chúng ít biến động hơn, dễ dự đoán hơn. Nhưng nếu bạn có tầm nhìn dài hạn, có khả năng chịu đựng biến động và muốn tăng trưởng thực sự, cổ phiếu phổ thông và ưu đãi có thể cùng tồn tại trong danh mục của bạn, nhưng cổ phiếu phổ thông sẽ là lựa chọn chính của bạn.

Điều thú vị là so sánh cách chúng hoạt động. Xem chỉ số Cổ phiếu ưu đãi của S&P U.S.: giảm 18,05% trong năm năm, trong khi S&P 500 tăng 57,60% cùng kỳ. Điều đó nói lên rất nhiều về rủi ro và lợi nhuận của từng loại. Cổ phiếu ưu đãi bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi biến động lãi suất, nhạy cảm như trái phiếu. Cổ phiếu phổ thông, dù biến động nhiều hơn, lại tăng trưởng nhờ vào sự phát triển kinh tế.

Một chiến lược thông minh là đa dạng hóa: kết hợp cả hai loại theo hồ sơ của bạn. Cổ phiếu phổ thông mang lại tăng trưởng, cổ phiếu ưu đãi mang lại sự ổn định. Để bắt đầu, hãy chọn một nhà môi giới được quản lý, phân tích kỹ các công ty bạn quan tâm, xác định xem bạn muốn mua trực tiếp hay dùng CFD, và quan trọng nhất: thường xuyên xem xét lại khoản đầu tư của mình. Thị trường thay đổi, và chiến lược của bạn cũng cần thích nghi.

Chìa khóa là hiểu rằng cổ phiếu phổ thông và ưu đãi không cạnh tranh lẫn nhau, mà bổ sung cho nhau dựa trên mục tiêu của bạn. Không phải là chọn một trong hai, mà là biết khi nào nên dùng mỗi loại.