Gần đây có bạn hỏi tôi về hợp đồng tương lai là gì, làm thế nào để không bị lừa đảo trong hợp đồng tương lai. Tôi quyết định tổng hợp lại những hiểu biết của mình về hợp đồng tương lai để làm tài liệu tham khảo cho những người mới bắt đầu.

Nói về nguồn gốc của hợp đồng tương lai, thực sự rất thú vị. Những ngày đầu, nông dân đối mặt với một vấn đề lớn — mùa thu hoạch thì lúa mì rẻ như bèo, còn khi thiếu thu hoạch thì không có gì để ăn. Sau đó, những người thông minh đã nghĩ ra một cách, hai bên thỏa thuận giao dịch một lượng nông sản vào một thời điểm trong tương lai với một mức giá nhất định, như vậy có thể khóa trước giá cả, tránh rủi ro. Ý tưởng này đã phát triển đến ngày nay, trở thành hợp đồng tương lai như chúng ta biết.

Nói đơn giản, hợp đồng tương lai là gì? Chính là một hợp đồng, quy định rõ đối tượng giao dịch, giá cả, thời gian giao hàng và các chi tiết khác. Đối tượng có thể là hàng hóa, tỷ giá hối đoái, chỉ số chứng khoán, thậm chí là trái phiếu. Bạn không cần phải trả toàn bộ tiền một lần, chỉ cần đặt cọc bảo đảm là có thể kiểm soát một lượng lớn tài sản, đó chính là hiệu ứng đòn bẩy. Nghe có vẻ hấp dẫn nhỉ? Nhưng chính điều này cũng là điểm rủi ro lớn nhất của hợp đồng tương lai.

Tôi đã gặp nhiều người kiếm được khoản tiền đầu tiên nhờ hợp đồng tương lai, cũng có người thua lỗ thảm hại. Sự khác biệt chính nằm ở quản lý rủi ro. Vì có đòn bẩy, lợi nhuận và thua lỗ đều bị phóng đại. Bạn dùng 5% tiền đặt cọc để kiểm soát hợp đồng có giá trị 100%, chỉ cần giá biến động 5%, vốn của bạn đã mất sạch. Nặng hơn nữa, thua lỗ có thể vượt quá số tiền bạn bỏ ra, dẫn đến nợ nần với nhà môi giới. Không giống như mua cổ phiếu, tối đa mất vốn là chính nó, hợp đồng tương lai còn có thể khiến bạn nợ tiền nhà môi giới.

Muốn chơi hợp đồng tương lai, trước tiên phải xác định rõ mục tiêu của mình. Là muốn giao dịch ngắn hạn để kiếm lời nhanh, hay dùng để phòng ngừa rủi ro cho các vị thế hiện có? Nhà đầu tư dài hạn thực ra không phù hợp lắm với việc dùng hợp đồng tương lai làm công cụ chính, chủ yếu là để phòng ngừa rủi ro. Ví dụ, bạn đang nắm giữ cổ phiếu Apple nhưng lo thị trường giảm, có thể đồng thời bán khống hợp đồng tương lai S&P 500 để đối phó rủi ro. Khi thị trường giảm, vị thế hợp đồng tương lai sinh lời, giúp bù đắp thiệt hại từ cổ phiếu.

Việc mở tài khoản rất đơn giản, chỉ cần tìm một nhà môi giới hợp đồng tương lai uy tín là được. Trên thị trường quốc tế có nhiều lựa chọn, chủ yếu dựa vào tốc độ báo giá của nền tảng, phí giao dịch và các loại sản phẩm có phong phú hay không. Sau khi mở tài khoản, nhất định phải luyện tập bằng tài khoản ảo. Đây không phải là lãng phí thời gian, mà là dùng vốn ảo để kiểm tra xem chiến lược giao dịch của bạn có thực sự sinh lời hay không. Nhiều người bỏ qua bước này, trực tiếp dùng tiền thật để giao dịch, kết quả là mất sạch vốn.

Chiến lược giao dịch đơn giản chỉ có hai loại: mua vào hoặc bán ra. Nếu tin tưởng vào một tài sản nào đó thì mua, dự đoán giảm thì bán. Nhưng điều quan trọng là phải đặt sẵn mức cắt lỗ và chốt lời trước khi vào lệnh, rồi tuân thủ nghiêm ngặt. Nghe có vẻ cũ rích, nhưng thực tế không nhiều người làm được. Đặc tính đòn bẩy của hợp đồng tương lai sẽ khiến tâm lý của bạn dễ bị lung lay, nhìn thấy tài khoản giảm mạnh mà không muốn gỡ bỏ lệnh, dễ dẫn đến cháy tài khoản. Và đó chính là lúc bắt đầu phá sản.

Ngoài hợp đồng tương lai, còn có một thứ gọi là hợp đồng chênh lệch (CFD), kết hợp ưu điểm của hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay. Không có ngày giao hàng, các loại sản phẩm giao dịch đa dạng hơn, tỷ lệ đòn bẩy cũng linh hoạt hơn. Đối với nhà nhỏ lẻ, CFD có rào cản vào thị trường thấp hơn, dễ tiếp cận hơn. Nhưng về bản chất, rủi ro cũng tương tự hợp đồng tương lai, đều cần quản lý rủi ro chặt chẽ.

Tổng thể, hợp đồng tương lai là gì? Chính là một con dao hai lưỡi. Dùng tốt có thể kiếm lời lớn từ số vốn nhỏ, thúc đẩy tích lũy tài sản; dùng không cẩn thận thì giống như tự sát trong giao dịch. Dù là hợp đồng tương lai hay các sản phẩm phái sinh khác, điều quan trọng nhất vẫn là ý thức về rủi ro và khả năng thực thi. Hiểu rõ quy tắc trước, luyện tập nhiều lần qua tài khoản ảo, rồi mới dùng tiền thật. Chỉ có như vậy mới sống lâu trong thị trường.