Nhiều nhà giao dịch thường bỏ qua phí swap, mặc dù đó là chi phí tiềm ẩn có thể ăn mòn lợi nhuận một cách âm thầm. Tôi đã thấy người giao dịch có lợi nhuận 30 đô la nhưng mất 26 đô la phí swap, còn lại chỉ 4 đô la. Vậy swap là gì mà lại có ảnh hưởng lớn như vậy?

Trong thực tế, swap là phí giữ vị thế qua đêm. Nó phát sinh từ chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền. Khi bạn mua EUR/USD, bạn đang mua EUR (nhận lãi) và vay USD (trả lãi). Chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền đó chính là phí swap bạn phải trả.

Tại sao phần lớn chúng ta lại phải trả phí swap dương, chứ không phải nhận? Các nhà môi giới đóng vai trò trung gian vay mượn tiền, do đó họ cộng thêm phí quản lý vào. Mặc dù về lý thuyết bạn nên nhận swap dương, nhưng sau khi trừ phí quản lý, kết quả có thể là âm cho cả hai chiều (Long và Short).

Cách tính phí swap không quá phức tạp. Nếu nhà môi giới thể hiện theo tỷ lệ phần trăm mỗi đêm (ví dụ -0.008%), bạn tính dựa trên giá trị đầy đủ của vị thế. Giả sử bạn mua 1 Lot EUR/USD tại 1.0900, giá trị là 109,000 đô la. Nếu swap Long = -0.008% mỗi đêm, bạn mất 109,000 × (-0.008/100) = -8.72 đô la mỗi đêm. Có vẻ không nhiều, nhưng nếu bạn dùng đòn bẩy 1:100, đó là 0.8% của margin mỗi đêm, tức là mất dần theo ngày.

Điều mà nhiều nhà giao dịch không biết là phí swap thứ Tư sẽ tính gấp 3 lần, vì thị trường đóng cửa vào thứ Bảy và Chủ Nhật. Nhưng lãi suất trong thị trường tài chính diễn ra hàng ngày. Nếu bạn giữ lệnh qua thứ Tư, bạn phải chuẩn bị tâm lý chịu phí -25.5 đô la thay vì -8.5 đô la.

Tuy nhiên, swap không chỉ mang lại rủi ro mà còn tạo ra cơ hội cho một số nhóm nhà giao dịch, đó là chiến lược Carry Trade. Đây là chiến lược lợi dụng swap dương, bằng cách mua đồng tiền có lãi suất cao (ví dụ AUD) và vay đồng tiền có lãi suất thấp (ví dụ JPY). Bạn sẽ nhận lãi mỗi đêm giữ vị thế, nhưng rủi ro là biến động tỷ giá. Nếu AUD/JPY giảm mạnh, thua lỗ từ giá có thể lớn hơn lợi nhuận từ swap.

Nếu bạn là swing trader hoặc position trader, giữ vị thế trong nhiều tuần, bạn nên xem xét mở tài khoản không swap (Tài khoản Hồi giáo). Nhiều nhà môi giới cung cấp loại tài khoản này, không tính phí swap, nhưng có thể spread rộng hơn hoặc tính phí quản lý thay thế.

Tóm lại, swap không phải thứ nên bỏ qua, đặc biệt nếu bạn thường xuyên giữ vị thế qua đêm. Hãy kiểm tra phí swap trước khi mở lệnh và chọn nhà môi giới rõ ràng về thông tin này. Lập kế hoạch giao dịch tốt cần tính toán toàn bộ chi phí, không chỉ dựa vào spread.