Bạn có từng thắc mắc tại sao giá tài sản lên xuống dựa trên điều gì không? Dù là cổ phiếu, năng lượng, vàng hay thậm chí là tài sản kỹ thuật số, câu trả lời nằm ở nguyên tắc cung cầu, đó là cơ chế nền tảng thúc đẩy toàn bộ thị trường. Và nếu hiểu rõ nguyên tắc này thật sự, bạn sẽ có thể nhìn nhận thị trường theo một cách khác biệt.

Cung cầu là điều đơn giản nhất nhưng cũng phức tạp nhất trong thị trường. Cả hai chỉ thể hiện mong muốn mua và bán, nhưng khi chúng gặp nhau, sẽ tạo ra mức giá mà chúng ta thấy hàng ngày.

Bắt đầu với cung trước, đây là mong muốn mua hàng hóa hoặc dịch vụ. Khi giá thấp, mọi người muốn mua nhiều hơn. Khi giá cao, mong muốn này giảm đi. Đó gọi là quy luật cung cầu, xuất phát từ hai yếu tố: tác động của thu nhập (khi giá giảm, tiền của chúng ta có giá trị hơn) và tác động của sự thay thế (khi giá giảm, mặt hàng này rẻ hơn so với các lựa chọn khác).

Tuy nhiên, cung không chỉ phụ thuộc vào giá. Nó còn phụ thuộc vào thu nhập của người mua, sở thích, số lượng người tiêu dùng và thậm chí là kỳ vọng về tương lai. Trong các sự kiện gần đây như chiến tranh ở Trung Đông, nhu cầu dầu mỏ tăng cao do các tuyến vận chuyển bị phong tỏa. Đó là sự thay đổi của cung do các yếu tố bên ngoài gây ra.

Ngược lại với cung là cầu, đó là mong muốn bán hàng hóa. Khi giá cao, người bán sẵn lòng bán nhiều hơn. Khi giá thấp, họ giảm lượng cung ra thị trường. Đây là quy luật cung, trái ngược hoàn toàn với cầu.

Tuy nhiên, cung còn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác như chi phí sản xuất, công nghệ và chính sách thuế. Nếu có vấn đề về sản xuất, chẳng hạn như thiên tai, cung sẽ giảm. Ví dụ, khi kênh đào Hormuz bị phong tỏa, 20% lượng dầu mỏ toàn cầu biến mất khỏi thị trường, giá dầu lập tức tăng mạnh do cung giảm đáng kể.

Điều quan trọng là giá không chỉ do cung hoặc cầu quyết định một mình. Nó hình thành tại điểm mà đường cung và cầu cắt nhau, gọi là cân bằng thị trường. Tại điểm này, lượng người mua muốn mua bằng với lượng người bán muốn bán, giá ổn định. Nhưng nếu giá tăng, nhà cung cấp sẽ sản xuất nhiều hơn, người mua giảm đi, dẫn đến tồn kho và giá giảm trở lại cân bằng. Ngược lại, nếu giá quá thấp, người mua muốn mua nhiều hơn, nhà cung cấp giảm lượng cung, dẫn đến thiếu hụt và giá tăng trở lại.

Trong thị trường tài chính, cung cầu hoạt động tương tự. Khi có tin tốt, mọi người muốn mua cổ phiếu nhiều hơn (cầu tăng), giá cũng tăng. Khi có tin xấu, mọi người muốn bán ra (cầu giảm), giá giảm. Các nhà đầu tư thường xem giá cổ phiếu là đại diện cho giá trị công ty, do đó dự đoán lợi nhuận tương lai ảnh hưởng lớn đến quyết định mua bán.

Các nhà giao dịch sử dụng nhiều công cụ để phân tích cung cầu, như xem biểu đồ nến. Nếu nến màu xanh (giá đóng cửa cao hơn mở cửa), thể hiện lực mua mạnh. Nếu nến màu đỏ (giá đóng cửa thấp hơn mở cửa), thể hiện lực bán mạnh. Xem xu hướng giá cũng giúp ích: nếu giá liên tục tạo đỉnh mới, cung cầu vẫn mạnh; nếu giá liên tục tạo đáy mới, cung cầu yếu.

Việc xác định mức hỗ trợ và kháng cự cũng là một phương pháp. Hỗ trợ là mức giá có lực mua chờ mua, nếu giá phá vỡ hỗ trợ, thường sẽ đảo chiều tăng trở lại. Kháng cự là mức giá có lực bán chờ bán, nếu phá vỡ kháng cự, thường sẽ đảo chiều giảm.

Kỹ thuật Zone Cung Cầu (Demand Supply Zone) phổ biến là tìm điểm mất cân bằng khi giá tăng hoặc giảm nhanh rồi tạm dừng, đó là thời điểm cung và cầu đối đầu. Khi có yếu tố mới xuất hiện, giá sẽ vượt qua vùng tạm dừng và tiếp tục di chuyển theo hướng ban đầu.

Ví dụ, nếu giá giảm mạnh (Drop) rồi dừng lại (Base), có khả năng sẽ bật lên (Rally). Đó gọi là Zone Cầu DBR, nhà giao dịch có thể mua tại điểm phá vỡ vùng trên. Ngược lại, nếu giá tăng rồi dừng lại, có khả năng sẽ đảo chiều xuống (RBD), và có thể bán tại điểm phá vỡ vùng dưới.

Hiểu về cung cầu không quá khó nếu chúng ta quan sát thị trường thực hàng ngày. Giá lên xuống là do sự thay đổi trong mong muốn mua và bán. Và nếu chúng ta dự đoán được sự thay đổi này, sẽ dự đoán được giá tốt hơn. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch và nhà đầu tư coi trọng nguyên tắc này. Điều quan trọng nhất là thử áp dụng thực tế và luôn học hỏi từ thị trường.