Hôm qua xem biểu đồ dầu mỏ rồi nghĩ về những chuyện đã qua Thị trường biến động không phải do điều gì phức tạp, câu trả lời nằm ở những yếu tố cơ bản là Cung là yếu tố chính thúc đẩy giá cả, cả cung của hàng hóa thực tế hoặc cung của cổ phiếu trên thị trường

Nó giống như một trò chơi đơn giản, nếu mọi người đều muốn mua mà hàng ít thì giá sẽ tăng, nếu có nhiều hàng nhưng không ai muốn mua thì giá sẽ giảm, những gì xảy ra trên thị trường tài chính cũng giống như vậy

Hầu hết các nhà giao dịch bỏ qua điều này, nên họ thiếu khả năng dự đoán chính xác giá cả Cung là hệ thống kiểm soát mọi thứ, từ nhu cầu bán, chi phí sản xuất, số lượng đối thủ cạnh tranh đến chính sách thuế

Ví dụ rõ ràng nhất là về dầu mỏ cách đây ba năm, khi eo biển Hormuz đóng cửa, cung dầu thô chảy qua điểm đó mất khoảng 20% của toàn cầu, trong khi nhu cầu (demand) vẫn giữ nguyên Kết quả là giá tăng nhanh chóng, gọi là Supply Shock

Hiểu được điều này rồi, việc đọc biểu đồ cổ phiếu sẽ dễ hơn Nếu giá cổ phiếu giảm, có thể do có nhiều người bán ra (tăng cung) hoặc có tin xấu khiến người mua chần chừ (giảm demand) Ngược lại, nếu giá tăng, có thể do có nhiều người mua vào hoặc có tin tốt khiến người bán không muốn bán

Trong thị trường tài chính, demand chịu ảnh hưởng từ lãi suất, tăng trưởng kinh tế, thanh khoản và niềm tin của nhà đầu tư Còn cung đến từ quyết định của công ty (tăng vốn, mua lại cổ phiếu) hoặc IPO của công ty mới

Kỹ thuật phổ biến là Demand Supply Zone, dùng để xem xu hướng giá và tìm điểm mất cân bằng Khi xảy ra Supply Shock, giá sẽ chạy lên hoặc xuống mạnh rồi tạm dừng để tạo nền tảng Khi có yếu tố mới, giá sẽ phá vỡ vùng đó và tiếp tục đi theo hướng ban đầu

Có hai dạng giao dịch phổ biến là giao dịch tại điểm đảo chiều (Reversal), ví dụ như giá giảm đến gặp lực mua vào (DBR) hoặc giá tăng đến gặp lực bán ra (RBD), và giao dịch theo xu hướng (Continuation), như giá tăng rồi tạm dừng nhưng vẫn tiếp tục tăng (RBR) hoặc giá giảm rồi tạm dừng nhưng vẫn tiếp tục giảm (DBD)

Cung là thứ mà nhà giao dịch cần hiểu sâu sắc, xem biểu đồ thôi chưa đủ, phải nhìn thấy sự mất cân đối giữa cung và cầu Chính điểm mất cân đối đó chính là cơ hội để giao dịch

Nếu đã hiểu rồi, hãy thử xem giá thực tế trên thị trường chứng khoán hoặc thậm chí trên các nền tảng khác để hình dung rõ hơn Lý thuyết không khó bằng việc áp dụng vào thực tế