Gần đây, khi nền kinh tế trở nên không chắc chắn, nhiều người đang tìm kiếm các tài sản an toàn hơn. Đặc biệt, trái phiếu Mỹ được xem là phương tiện đầu tư đáng tin cậy nhất trên thị trường tài chính toàn cầu. Dựa trên niềm tin rằng Mỹ sẽ không sụp đổ, tài sản an toàn này đang thu hút sự chú ý trong thị trường biến động cao như hiện nay, và cách tiếp cận của nhà đầu tư Hàn Quốc đã được tổng hợp lại.

Trước tiên, hãy nghĩ về trái phiếu là gì, về cơ bản là chính phủ hoặc doanh nghiệp vay tiền và trả lãi cho khoản vay đó. Khi chính phủ thiếu vốn để vận hành quốc gia, họ phát hành trái phiếu chính phủ, và chính phủ Mỹ cũng vậy. Trong số đó, trái phiếu 10 năm của Mỹ là loại được giao dịch sôi động nhất.

Trái phiếu do Bộ Tài chính Mỹ phát hành chia thành ba loại chính. T-bill là sản phẩm ngắn hạn dưới 1 năm, T-note là trung hạn từ 1 đến 10 năm, T-Bond là dài hạn từ 10 đến 30 năm. Mỗi loại có đặc điểm riêng phù hợp với mục tiêu đầu tư khác nhau.

Trong đầu tư trái phiếu Mỹ, khái niệm quan trọng nhất là mối quan hệ giữa lãi suất và lợi suất. Điểm mấu chốt là giá trái phiếu và lãi suất di chuyển ngược chiều nhau. Khi cầu trái phiếu tăng, giá sẽ tăng và lãi suất giảm, còn khi cầu giảm, giá giảm và lãi suất tăng. Điều này phản ánh tâm lý của nhà đầu tư một cách rõ ràng.

Ưu điểm của trái phiếu Mỹ là gì? Trước tiên, tính an toàn cao nhất. Chính phủ Mỹ đảm bảo thanh toán, do đó rủi ro vỡ nợ gần như không có. Lý do nhà đầu tư đổ xô vào trong thời kỳ suy thoái là vì điều này. Thứ hai là lợi nhuận dự đoán được. Lãi suất cố định được xác định tại thời điểm phát hành và thường trả lãi mỗi 6 tháng, rất phù hợp cho người về hưu. Thứ ba là tính thanh khoản cao, vì thị trường trái phiếu hoạt động sôi động, dễ bán khi cần. Cuối cùng, có lợi ích về thuế, lãi trái phiếu Mỹ chỉ bị đánh thuế liên bang, còn thuế bang và địa phương thì miễn.

Tuy nhiên, cũng có rủi ro. Khi lãi suất tăng, giá trị trái phiếu cũ sẽ giảm, dẫn đến thiệt hại. Lạm phát cũng là vấn đề, vì lãi suất cố định không theo kịp mức tăng của giá cả, lợi nhuận thực tế sẽ bị giảm. Đối với nhà đầu tư Hàn Quốc, biến động tỷ giá cũng cần chú ý. Nếu đồng đô la yếu đi, lợi nhuận quy đổi ra won sẽ giảm.

Có ba cách để đầu tư vào trái phiếu Mỹ. Thứ nhất là mua trực tiếp, qua trang web TreasuryDirect của Bộ Tài chính Mỹ. Ưu điểm là không mất phí, nhưng hạn mức cá nhân là 10.000 USD và quản lý có thể phức tạp. Thứ hai là quỹ trái phiếu, do các chuyên gia quản lý, giúp đa dạng hóa dễ dàng và bắt đầu với số tiền nhỏ, nhưng sẽ phải trả phí quản lý. Thứ ba là ETF trái phiếu, có phí thấp hơn quỹ và có thể mua bán tự do như cổ phiếu.

Các chiến lược đặc biệt cần xem xét cho nhà đầu tư Hàn Quốc là gì? Trước tiên, việc phòng hộ tỷ giá là rất quan trọng. Nếu một phần tiền đầu tư trái phiếu Mỹ được phòng hộ tỷ giá, phần còn lại không phòng hộ, sẽ giảm thiểu tác động của biến động tỷ giá đồng thời tận dụng cơ hội tỷ giá thuận lợi. Thứ hai là cân đối thời gian đáo hạn (duration), phù hợp với mục tiêu và mức độ rủi ro của nhà đầu tư. Thứ ba là xem xét các yếu tố thuế. Lãi trái phiếu Mỹ có thể bị đánh thuế ở cả Mỹ và Hàn Quốc, nhưng nhờ hiệp định tránh đánh thuế hai lần giữa hai nước, có thể tối ưu hóa qua tư vấn chuyên gia.

Nếu pha trộn trái phiếu chính phủ Hàn Quốc và Mỹ theo tỷ lệ 50:50, điều gì sẽ xảy ra? Việc phân tán theo khu vực và tiền tệ giúp giảm thiểu rủi ro của một nền kinh tế cụ thể, đồng thời tạo ra hiệu quả phòng hộ tỷ giá. Trong thời kỳ đồng đô la mạnh như hiện nay, phần chưa phòng hộ của trái phiếu Mỹ mang lại lợi nhuận cao, còn khi đồng đô la yếu, phần đã phòng hộ sẽ giúp bù đắp thiệt hại, tạo cân bằng.

Tổng kết, trái phiếu Mỹ là lựa chọn ổn định cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Hiểu rõ các rủi ro về lãi suất, lạm phát, tỷ giá và chọn phương thức đầu tư phù hợp là điều quan trọng. Đối với nhà đầu tư Hàn Quốc, kết hợp với trái phiếu trong nước để đa dạng hóa danh mục và ổn định lợi nhuận là chiến lược hợp lý. Việc sử dụng các công cụ giao dịch tài sản của Gate giúp thử nghiệm chiến lược trước khi đầu tư thực tế, bạn có thể tham khảo.