เพิ่งสังเกตเห็นว่าหลายคนยังสับสนกับ Sharpe Ratio จริง ๆ เลย ถึงว่าเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญมากในการลงทุน แต่ไม่ค่อยมีใครอธิบายให้เข้าใจง่าย ๆ เลย

ลองมองแบบง่าย ๆ นะ Sharpe Ratio มันคือการวัดว่าผลตอบแทนที่คุณได้รับนั้นคุ้มค่ากับความเสี่ยงที่ต้องรับหรือไม่ เหมือนกับการเลือกซื้อนมแพ็ค คุณต้องเอาราคาหารด้วยจำนวนกล่องเพื่อดูว่าตกกล่องละเท่าไร ก็เหมือนกับที่ต้องเอาผลตอบแทนมาเทียบกับความเสี่ยงนั่นแหละ

พูดถึง sharpe ratio formula นี่สิ มันก็ไม่ยุ่งยากอย่างที่คิด:

Sharp ratio = (ผลตอบแทน - ผลตอบแทนปราศจากความเสี่ยง) / ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

เอาตัวอย่างจริง ๆ มาดูสิ สมมติกองทุน A ให้ผลตอบแทน 20% ต่อปี กองทุน B ให้ 10% ต่อปี เห็นแบบนี้ก็คิดว่า A ดีกว่าแน่ แต่ต้องดูความเสี่ยงด้วย

ถ้ากองทุน A มีความเสี่ยง 20% ส่วน B มีแค่ 10% และผลตอบแทนปราศจากความเสี่ยงอยู่ที่ 5% ลองคำนวณดูสิ:

กองทุน A: (20% - 5%) / 20% = 0.75
กองทุน B: (10% - 5%) / 10% = 0.5

ออกมาแล้ว A มี Sharpe Ratio สูงกว่า ซึ่งหมายความว่ามันให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่ากว่าเมื่อเทียบกับความเสี่ยง

ค่า Sharpe Ratio ที่ดีควรมากกว่า 1 ซึ่งแสดงว่าสินทรัพย์นั้นสามารถสร้างผลตอบแทนส่วนเกินได้มากกว่า 1% ต่อปี แต่นี่เป็นเพียงตัวชี้วัดตัวเดียว ยังมีปัจจัยอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณา เช่น ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจ ที่ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานอาจไม่ได้จับได้ทั้งหมด

ประโยชน์ของมันคือช่วยให้เปรียบเทียบกองทุนหรือหลักทรัพย์ต่าง ๆ ได้ดีขึ้น วัดประสิทธิภาพของผู้จัดการกองทุน และช่วยเลือกสินทรัพย์ที่เหมาะกับระดับความเสี่ยงของตัวเอง แต่ต้องจำไว้ว่า Sharpe Ratio เป็นเพียงข้อมูลย้อนหลังเท่านั้น ผลการดำเนินงานในอนาคตอาจต่างไปจากเดิม

สรุปคือ Sharpe Ratio formula นี่เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์มากสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทำความเข้าใจว่าผลตอบแทนที่ได้รับนั้นคุ้มค่ากับความเสี่ยงหรือไม่ แต่อย่าลืมว่าต้องดูปัจจัยอื่น ๆ ประกอบด้วยเสมอ ไม่ควรพึ่งตัวชี้วัดตัวเดียวในการตัดสินใจลงทุน