Kể từ khi nào tôi bắt đầu nghiên cứu thị trường, tôi nhận thức rằng quy luật cung cầu là công cụ có thể giải thích mọi thứ, bất kể là giá cổ phiếu, giá dầu hay thậm chí là tài sản kỹ thuật số. Tất cả đều phụ thuộc vào nhu cầu mua và nhu cầu bán.

Hãy bắt đầu từ nền tảng, cung là nhu cầu bán. Hãy tưởng tượng điều này: khi giá cổ phiếu giảm, mọi người muốn mua nhiều hơn. Nhưng khi giá tăng, nhu cầu mua lại giảm. Đây là điều mà kinh tế học gọi là "tác động thu nhập" và "tác động thay thế", giải thích tại sao chúng ta làm như vậy. Khi giá thấp, tiền của chúng ta có giá trị hơn. Còn cung là nhu cầu bán. Người bán muốn bán nhiều hơn khi giá cao, nhưng không muốn bán khi giá thấp.

Điều quan trọng là khi đường cung và cầu cắt nhau, giá sẽ đạt điểm cân bằng. Tại điểm đó, giá có xu hướng ổn định vì cả hai phía đều ở trạng thái cân bằng. Nếu giá tăng từ điểm này, người bán sẽ sẵn lòng bán nhiều hơn, còn người mua sẽ mua ít hơn, khiến giá điều chỉnh giảm. Ngược lại, nếu giá giảm, người mua sẽ muốn mua nhiều hơn, còn người bán sẽ không muốn bán, khiến giá tăng trở lại.

Khi nói về thị trường tài chính, quy luật cung cầu vẫn đúng. Nhưng các yếu tố ảnh hưởng đến cầu phức tạp hơn. Ví dụ, lãi suất thấp khiến nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu nhiều hơn. Niềm tin của nhà đầu tư, tin tốt hoặc tin xấu, và thậm chí là tính thanh khoản trong hệ thống đều ảnh hưởng đến cầu. Còn cung phụ thuộc vào quyết định của các công ty, như tăng vốn hoặc mua lại cổ phiếu, chính sách của chính phủ, và thậm chí là việc niêm yết mới của các công ty.

Bây giờ, hãy xem xét ví dụ thực tế: kênh đào Hormuz bị đóng cửa, phần lớn dầu mỏ thế giới đi qua đây. Nguồn cung dầu giảm mạnh, nhưng nhu cầu năng lượng vẫn giữ nguyên. Kết quả là giá dầu tăng vọt. Đây chính là "Supply Shock" mà tôi đề cập.

Khi phân tích cổ phiếu, quy luật cung cầu là cốt lõi của mọi thứ. Trong phân tích cơ bản, chúng ta xem xét liệu nhu cầu mua cổ phiếu đó tăng hay giảm. Tin tốt làm tăng cầu, khiến nhà đầu tư sẵn lòng trả giá cao hơn. Tin xấu làm giảm cầu, khiến người bán đưa ra mức giá thấp hơn.

Trong phân tích kỹ thuật, quy luật cung cầu đóng vai trò quan trọng thực sự. Chúng ta sử dụng các công cụ để quan sát lực mua và lực bán. Nến xanh cho biết người mua thắng trong ngày đó, nến đỏ cho biết người bán thắng. Khi giá liên tục tạo đỉnh mới, điều này cho thấy cầu mạnh. Khi giá liên tục tạo đáy mới, điều này cho thấy cung mạnh.

Các mức hỗ trợ và kháng cự cũng liên quan đến quy luật cung cầu. Hỗ trợ là điểm mà người mua thường vào mua vì họ thấy giá đã đủ rẻ. Kháng cự là điểm mà người bán vào bán vì họ thấy giá đã đủ cao.

Kỹ thuật "Demand Supply Zone" dựa trên ý tưởng này. Khi giá giảm mạnh rồi tích lũy tạo nền, trước khi tăng trở lại, đó là "DBR" (Drop Base Rally). Khi giá tăng mạnh rồi tích lũy tạo nền, trước khi giảm, đó là "RBD" (Rally Base Drop). Các nhà giao dịch sử dụng các mô hình này để bắt điểm vào ra.

Hoặc là "RBR" (Rally Base Rally) và "DBD" (Drop Base Drop), là các chuyển động liên tiếp theo xu hướng, khi lực mua hoặc lực bán đủ mạnh.

Cuối cùng, quy luật cung cầu không phải là điều khó hiểu, nhưng cần thời gian để hiểu rõ và thử nghiệm thực tế. Càng quan sát giá các tài sản và xem xét cách cung cầu thay đổi, bạn sẽ càng rõ ràng hơn trong hình dung. Đó chính là lý do tại sao các nhà đầu tư và nhà giao dịch cần học hỏi nguyên tắc cơ bản này một cách nghiêm túc.