Gần đây có người hỏi tôi về cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, và tôi nhận ra rằng nhiều nhà đầu tư thực sự chưa hiểu rõ sự khác biệt này. Vì vậy, đây là phân tích của tôi về lý do tại sao điều này quan trọng hơn bạn nghĩ.

Hầu hết mọi người nghĩ rằng tất cả các cổ phiếu đều giống nhau. Sai lầm. Các công ty chủ yếu phát hành hai loại: phổ thông và ưu đãi, và mỗi loại đóng vai trò hoàn toàn khác nhau trong chiến lược đầu tư của bạn.

Hãy bắt đầu với cổ phiếu phổ thông. Đây là loại phổ biến nhất và mang lại những gì phần lớn người tìm kiếm: quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông và tiềm năng tăng trưởng thực sự. Mặt tiêu cực là cổ tức thay đổi, phụ thuộc vào hiệu suất của công ty. Trong trường hợp phá sản, bạn là những người cuối cùng được hoàn trả. Nhưng nếu công ty phát triển, khoản đầu tư của bạn cũng tăng theo. Đó là trò chơi có rủi ro cao và phần thưởng lớn hơn.

Cổ phiếu ưu đãi là một chuyện khác. Nó không cho bạn quyền biểu quyết, nhưng cung cấp thứ gì đó quý giá hơn nếu bạn tìm kiếm sự ổn định: cổ tức cố định và dự đoán được. Trong trường hợp thanh lý, bạn có quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông. Nó giống như có một trái phiếu hoạt động như cổ phiếu. Ít cảm xúc hơn, an toàn hơn.

Điều thú vị là trong mỗi loại còn có các biến thể. Có cổ phiếu ưu đãi tích lũy (cổ tức chưa trả sẽ tích lũy lại), chuyển đổi (bạn có thể chuyển đổi chúng thành cổ phiếu phổ thông theo một số điều kiện nhất định), có thể mua lại (công ty có thể mua lại chúng). Với cổ phiếu phổ thông cũng có điều tương tự: có các loại khác nhau, mỗi loại có quyền biểu quyết khác nhau.

Bây giờ, điều quan trọng là phải hiểu rõ cổ phiếu phổ thông và ưu đãi về hành vi thị trường. Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ S&P U.S. Preferred Stock Index, chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi giao dịch tại Mỹ, đã giảm 18,05% trong vòng năm năm, trong khi S&P 500 tăng 57,60%. Điều này rõ ràng cho thấy sự khác biệt: cổ phiếu ưu đãi nhạy cảm với thay đổi lãi suất, còn cổ phiếu phổ thông theo sự tăng trưởng kinh tế.

Vậy, bạn nên chọn loại nào? Hoàn toàn phụ thuộc vào bạn là ai như một nhà đầu tư. Nếu bạn đang trong độ tuổi 30 hoặc 40 và muốn xây dựng sự giàu có lâu dài, cổ phiếu phổ thông mang lại tiềm năng tăng trưởng mà bạn cần, dù phải chấp nhận biến động. Nếu bạn gần nghỉ hưu hoặc chỉ cần thu nhập đều đặn, cổ phiếu ưu đãi là người bạn đồng hành lý tưởng.

Lời khuyên cá nhân của tôi: đừng chọn một trong hai. Hãy đa dạng hóa. Kết hợp cổ phiếu phổ thông và ưu đãi, theo dõi danh mục của bạn định kỳ và điều chỉnh theo cách thị trường di chuyển. Hầu hết các nhà đầu tư thành công mà tôi biết đều có cả hai trong danh mục, chỉ khác về tỷ lệ phù hợp với tuổi tác và khả năng chịu rủi ro của họ.

Điều then chốt là hiểu rõ cổ phiếu phổ thông và ưu đãi trước khi bỏ tiền vào. Không quá phức tạp khi bạn đã rõ: phổ thông để tăng trưởng, ưu đãi để thu nhập. Mỗi loại có thời điểm và vị trí của nó.