Gần đây tôi đã lướt qua các ghi chú giao dịch cũ và nhận ra có bao nhiêu viên ngọc tôi đã tích lũy từ các huyền thoại trong lĩnh vực này. Nghĩ rằng tôi sẽ chia sẻ một số câu trích dẫn của nhà giao dịch xuất sắc nhất và trí tuệ đầu tư đã thực sự in đậm trong tôi qua nhiều năm, bởi vì thành thật mà nói, tâm lý trong giao dịch quan trọng hơn nhiều so với mọi người nghĩ.

Hãy để tôi bắt đầu với Buffett vì ông ấy gần như đã viết sách hướng dẫn. Cả cuộc đời ông ấy xoay quanh sự kiên nhẫn và kỷ luật - ông ấy nói đầu tư thành công cần thời gian, và đúng vậy, điều đó cảm nhận khác biệt khi bạn đang giảm 20% và tự hỏi có nên bán hoảng loạn không. Một câu trích đã thực sự thay đổi cách tôi nghĩ về rủi ro: đóng tất cả các cánh cửa, cẩn thận khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi. Nghe có vẻ đơn giản nhưng thực hiện được? Đó là nơi phần lớn mọi người thất bại. Cả câu chuyện về thùng và chiếc ly nhỏ cũng áp dụng ở đây - khi cơ hội xuất hiện, bạn phải sẵn sàng để thực sự nắm bắt, chứ không chỉ thăm dò nhẹ nhàng.

Điều điên rồ là Buffett nhấn mạnh mua chất lượng với giá hợp lý hơn là chấp nhận thứ trung bình với mức chiết khấu. Mọi người luôn săn lùng các đồng coin hoặc cổ phiếu rẻ, nhưng ông ấy nói rằng giá bạn trả không phản ánh giá trị bạn nhận được. Đó là một bước chuyển căn bản trong cách bạn tiếp cận thị trường.

Bây giờ, về mặt tâm lý - đây là nơi tôi thấy phần lớn các nhà giao dịch thực sự thua lỗ. Jim Cramer đã nói chính xác khi ông ấy nói hy vọng là một cảm xúc giả tạo chỉ khiến bạn mất tiền. Tôi đã chứng kiến nhiều người giữ những thứ vô giá trị chỉ vì hy vọng vào một cú pump kỳ diệu. Thị trường không quan tâm đến hy vọng của bạn. Nó tàn nhẫn nhưng thực tế.

Một điều thực sự gây ấn tượng với tôi từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp là ý tưởng rằng thị trường chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn. Bạn có để ý không, những người liên tục giao dịch, liên tục kiểm tra biểu đồ, liên tục cố bắt mọi biến động - họ là những người đang chảy máu tiền? Trong khi đó, những người có thể ngồi yên chờ đợi thiết lập phù hợp, họ mới là người thực sự thắng cuộc. Ý kiến của Doug Gregory về việc giao dịch theo những gì đang xảy ra thay vì những gì bạn nghĩ sẽ xảy ra là vàng. Quá nhiều người gắn bó với dự đoán của mình thay vì đọc hiểu những gì thị trường thực sự đang làm.

Yếu tố kỷ luật cảm xúc cứ liên tục xuất hiện vì nó quan trọng đến vậy. Victor Sperandeo đã nói rất chính xác - nếu trí tuệ là chìa khóa thành công trong giao dịch, sẽ có nhiều nhà giao dịch giàu hơn rồi. Nhưng lý do quan trọng nhất khiến người ta thua lỗ? Họ không cắt lỗ kịp thời. Đúng vậy, đó là tất cả. Đôi khi đó là toàn bộ trò chơi. Cắt lỗ, cắt lỗ, cắt lỗ. Ba quy tắc, đó là tất cả những gì bạn cần.

Tôi nhận thấy các câu trích của nhà giao dịch giỏi luôn quay trở lại quản lý rủi ro. Sự khác biệt giữa nghiệp dư và chuyên nghiệp của Jack Schwager rõ ràng - nghiệp dư mơ mộng về số tiền họ sẽ kiếm, còn chuyên nghiệp thì ám ảnh về số tiền họ có thể mất. Cách nhìn của bạn sẽ hoàn toàn thay đổi khi bạn đặt vấn đề như vậy. Ý kiến của Paul Tudor Jones về tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 5:1 cho phép bạn sai 80% thời gian mà vẫn không thua? Đó là thực tế toán học mà nhiều người bỏ qua.

Có một điều về kỷ luật và kiên nhẫn giúp phân biệt những người sống sót với những nhà giao dịch đã hết thời. Jesse Livermore từng nói rằng mong muốn hành động liên tục khiến phần lớn thua lỗ. Và Bill Lipschutz đã xác nhận điều đó - nếu các nhà giao dịch chỉ ngồi yên một nửa thời gian, họ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn. Trớ trêu thay, làm gì đó còn khó hơn là không làm gì cả. Bộ não của bạn muốn hành động, nhưng thị trường lại thưởng cho sự kiên nhẫn.

Điều tôi thấy thú vị là các câu trích của nhà giao dịch từ các thời đại hoàn toàn khác nhau vẫn còn phù hợp. Dòng của Ed Seykota về việc mất nhỏ so với mất lớn nhất - đó là chân lý muôn thuở. Cũng như ý tưởng rằng đôi khi khoản đầu tư tốt nhất chính là khoản bạn không làm. Thực ra có trí tuệ trong việc biết rút lui.

Chuyện tâm lý thị trường trở nên sâu sắc hơn khi bạn nhận ra rằng không phải là về việc bạn thông minh, mà là về việc trung thực với chính mình. Mark Douglas nói rằng khi bạn chấp nhận rủi ro một cách chân thành, bạn sẽ yên bình với mọi kết quả. Đó là công việc thực sự - không phải dự đoán thị trường, mà là chấp nhận rằng bạn không thể kiểm soát mọi thứ và xây dựng một hệ thống hoạt động dù sao đi nữa.

Quan điểm của Tom Basso về tâm lý đầu tư quan trọng hơn kiểm soát rủi ro, thứ quan trọng hơn điểm vào và thoát ra - cái thứ tự này hợp lý khi bạn suy nghĩ kỹ. Tư duy của bạn quyết định liệu bạn có thể duy trì hệ thống của mình hay không.

Những câu nói hài hước cũng đáng nhắc đến vì chúng làm nổi bật những chân lý thực sự. Warren Buffett nhận xét rằng bạn chỉ biết ai đã "bơi trần" khi thủy triều rút - đó mô tả các chu kỳ thị trường theo cách rất thuyết phục. Và câu về việc mỗi lần ai đó mua, ai đó khác bán, và cả hai đều nghĩ mình thông minh? Đó chính là nghịch lý của thị trường.

Cũng có yếu tố thực tế từ các nhà giao dịch như Thomas Busby về cách các hệ thống hoạt động trong môi trường cụ thể nhưng thất bại trong môi trường khác. Những người sống sót là những người luôn thích nghi, luôn học hỏi. Chiến lược của bạn không thể tĩnh nếu thị trường không tĩnh.

Tôi nghĩ điều liên kết tất cả các câu trích của nhà giao dịch này là chúng đều không hứa hẹn giàu có nhanh chóng. Tất cả đều hướng đến những chân lý căn bản - kỷ luật, kiên nhẫn, nhận thức về rủi ro, kiểm soát cảm xúc và học hỏi liên tục. Những nhà giao dịch và nhà đầu tư thành công thực sự không tìm kiếm lối tắt. Họ xây dựng hệ thống, quản lý tâm lý, và chấp nhận rằng điều này cần thời gian.

Trí tuệ đầu tư ở đây áp dụng cho dù bạn đang xem xét cổ phiếu, tiền điện tử, hay bất kỳ thị trường tài chính nào. Yếu tố con người - tham lam, sợ hãi, thiếu kiên nhẫn, gắn bó cảm xúc - luôn luôn hiện hữu. Những câu trích dẫn tồn tại lâu dài là những câu đề cập đến mặt đó của giao dịch, chứ không phải mặt kỹ thuật.

Nếu bạn nghiêm túc muốn cải thiện khả năng giao dịch của mình, thành thật mà nói, hãy dành nhiều thời gian hơn để suy nghĩ về tâm lý và quản lý rủi ro thay vì cố gắng hoàn thiện điểm vào của mình. Những câu trích của các huyền thoại đều chỉ theo cùng một hướng. Bạn nghĩ gì về những điều này?