Chỉ mới nhận ra rằng nhiều người vẫn còn nhầm lẫn về khái niệm cung cầu, trong khi thực ra đó là nền tảng rất quan trọng để hiểu về biến động giá cổ phiếu và các tài sản nói chung

Hãy bắt đầu bằng việc tự hỏi bản thân trước: quy luật cung là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với nhà đầu tư? Nhu cầu mua và nhu cầu bán, những con số đơn giản này chính là động lực thúc đẩy giá, bất kể là cổ phiếu, năng lượng, vàng hay thậm chí là tài sản kỹ thuật số

Bắt đầu từ phía mua trước, cung cầu (Demand) là nhu cầu mua hàng ở các mức giá khác nhau. Khi giá giảm, thường mọi người sẽ muốn mua nhiều hơn vì hai lý do. Thứ nhất, hiệu ứng thu nhập (Income Effect): giá thấp hơn nên mua được nhiều hơn. Thứ hai, hiệu ứng thay thế (Substitution Effect): nếu mặt hàng này rẻ hơn các mặt hàng khác, thì sẽ chọn mua mặt hàng này thay thế. Ngược lại, khi giá tăng, thường nhu cầu sẽ giảm xuống

Ngoài giá, các yếu tố ảnh hưởng đến cầu còn có thu nhập của người mua, giá các mặt hàng liên quan, sở thích, số lượng người tiêu dùng, dự đoán về giá trong tương lai. Mùa vụ cũng đóng vai trò. Chính sách nhà nước, công nghệ, thậm chí là niềm tin của người tiêu dùng. Thậm chí những sự kiện bất ngờ như chiến tranh hoặc khủng hoảng cũng có thể làm thay đổi cầu một cách lớn lao

Phía cung là cung (Supply), là nhu cầu bán hàng ở các mức giá khác nhau. Quy luật cung cầu là gì? Đơn giản thôi, đó là mối quan hệ nghịch đảo với cầu. Khi giá cao, người bán muốn bán nhiều hơn; khi giá thấp, muốn bán ít hơn. Các yếu tố ảnh hưởng đến cung gồm chi phí sản xuất, giá các mặt hàng thay thế, số lượng đối thủ cạnh tranh, công nghệ, dự đoán về giá, khí hậu, chính sách thuế, tỷ giá hối đoái và khả năng tiếp cận vốn

Ví dụ rõ ràng là tình hình eo biển Hormuz, khi tuyến đường vận chuyển dầu bị đóng, cung dầu giảm khoảng 20% trên toàn cầu đột ngột. Trong khi nhu cầu năng lượng vẫn giữ nguyên. Kết quả là giá tăng vọt nhanh chóng. Đây là tình trạng thiếu hụt do giảm cung

Nhưng thực sự giá hình thành ở đâu? Tại điểm cân bằng (Equilibrium), chính là điểm giao nhau giữa đường cung và cầu. Tại điểm này, giá và lượng hàng có xu hướng không thay đổi nữa. Bởi vì, nếu giá tăng, người bán muốn bán nhiều hơn nhưng người mua lại mua ít đi. Kết quả là tồn kho tăng, giá sẽ giảm. Ngược lại, nếu giá giảm, người mua muốn mua nhiều hơn còn người bán muốn bán ít đi. Kết quả là thiếu hàng, giá sẽ tăng

Trong thị trường tài chính, các yếu tố ảnh hưởng đến cầu gồm tăng trưởng kinh tế, lạm phát, lãi suất, thanh khoản hệ thống và niềm tin của nhà đầu tư. Ví dụ, khi lãi suất thấp, nhà đầu tư thường tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường cổ phiếu nhiều hơn. Còn cung thì chịu ảnh hưởng từ chính sách của công ty, việc tăng vốn hoặc mua lại cổ phiếu, việc niêm yết mới của công ty, và các quy định của thị trường chứng khoán

Bây giờ hãy xem cách liên quan đến giao dịch và đầu tư cổ phiếu như thế nào. Khi giá cổ phiếu tăng, thể hiện sức cầu mạnh; khi giảm, thể hiện sức cung mạnh. Trong phân tích cơ bản, chúng ta cho rằng cầu được thúc đẩy bởi dự đoán kết quả kinh doanh, dự báo tăng trưởng của công ty, và các thay đổi cấu trúc ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi

Trong phân tích kỹ thuật, sử dụng nhiều công cụ khác nhau. Nến xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa) cho thấy cầu mạnh. Nến đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) cho thấy cung mạnh. Nến doji (mở và đóng gần nhau) thể hiện sự cân bằng. Một cách khác là xem xu hướng: nếu giá tạo đỉnh mới liên tục, cầu vẫn còn mạnh; nếu tạo đáy mới liên tục, cung vẫn còn mạnh. Các mức hỗ trợ và kháng cự cũng phản ánh cầu và cung

Kỹ thuật phổ biến là Khu vực Cầu Cung (Demand Supply Zone), tìm điểm mất cân bằng của giá. Có hai dạng chính: Phản ứng đảo chiều (Reversal), như Drop Base Rally (DBR): khi giá giảm rồi tích lũy tạo nền, sau đó tăng trở lại khi cầu trở nên mạnh; hoặc Rally Base Drop (RBD): khi giá tăng rồi tích lũy, sau đó giảm khi cung trở nên mạnh

Và các chiến lược theo xu hướng tiếp diễn (Continuation), như Rally Base Rally (RBR): cầu vẫn còn mạnh liên tục; hoặc Drop Base Drop (DBD): cung vẫn còn mạnh liên tục

Tóm lại, đơn giản là cầu và cung không chỉ là lý thuyết kinh tế, mà còn là công cụ mà các nhà giao dịch, nhà đầu tư sử dụng hàng ngày. Hiểu rõ quy luật cung là gì và nó hoạt động ra sao sẽ giúp bạn hình dung rõ hơn về biến động giá. Nhưng cũng cần luyện tập và phân tích từ giá thực tế để trở nên thành thạo.