เคยสงสัยไหมว่าทำไมเวลาคุณถือออเดอร์ข้ามคืน พอร์ตของคุณถึงเหมือนโดนกัดกินเงินแบบไม่รู้ตัว นั่นคือค่า Swap ที่กำลังทำงานอยู่ เรื่องนี้เป็นต้นทุนแฝงที่เทรดเดอร์มือใหม่มักมองข้าม แต่มันมีผลต่อกำไรขาดทุนได้มากกว่าที่คิด

Swap forex คือ อะไรกันแน่ พูดง่ายๆ มันคือดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นเมื่อคุณถือออเดอร์เทรดข้ามวัน ที่มาของมันนั้นมีเหตุผลทางการเงินที่ซับซ้อนพอสมควร เมื่อคุณเทรด EUR/USD คุณกำลัง "ยืม" สกุลเงินหนึ่ง และ "ซื้อ" อีกสกุลเงินหนึ่ง ทั้งสองสกุลเงินมีอัตราดอกเบี้ยนโยบายของตัวเอง ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางของแต่ละประเทศ เช่น FED กำหนด USD หรือ ECB กำหนด EUR

ดังนั้นเมื่อคุณถือออเดอร์ คุณต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินที่คุณยืม และได้รับดอกเบี้ยจากสกุลเงินที่คุณถือ ส่วนต่างของดอกเบี้ยทั้งสองนั่นแหละคือ Swap ตัวอย่างเช่น ถ้า EUR มีดอกเบี้ย 4% และ USD มีดอกเบี้ย 5% เมื่อคุณ Buy EUR/USD คุณจะได้รับ 4% แต่ต้องจ่าย 5% ส่วนต่างคือ -1% ต่อปี นั่นหมายคุณต้องจ่าย Swap

แต่ในโลกความเป็นจริง โบรกเกอร์เป็นคนกลางที่อำนวยความสะดวกในการยืมเงิน พวกเขาบวกค่าธรรมเนียมการจัดการของตัวเองเข้าไป ทำให้แม้ว่าในทางทฤษฎีคุณควรได้รับ Swap บวก แต่ในความเป็นจริง มันอาจจะเหลือน้อยมากหรือกลายเป็นลบไปเลย นี่คือเหตุผลว่าทำไม Swap Long และ Swap Short จึงไม่เท่ากัน

เรื่องที่นักเทรดมือใหม่พลาดกันบ่อยคือ 3-Day Swap หรือ Swap 3 เท่า โดยปกติ Swap คิดวันละครั้ง แต่มี 1 วันในสัปดาห์ที่คุณจะโดนคิด 3 เท่า ทำไม เพราะตลาด Forex ปิดทำการในวันเสาร์-อาทิตย์ แต่ดอกเบี้ยในโลกการเงินเดินหน้าทุกวัน โบรกเกอร์จึงต้องรวบยอดคิด Swap ของวันหยุด มาไว้ในวันทำการ ส่วนใหญ่คือคืนวันพุธ เนื่องจากรอบการชำระราคา T+2 ของตลาด Forex

การคำนวณ Swap มี 2 วิธี ถ้าโบรกเกอร์แสดงเป็น Points (เช่น MT4/MT5) คุณต้องนำ Points มาคูณกับมูลค่าของ 1 Point ตัวอย่าง ถ้า Swap Long EUR/USD = -8.5 Points และ 1 Point = $1 USD แสดงว่าคุณเสีย $8.5 ต่อคืน ถ้าคืนนั้นเป็น 3-Day Swap ก็คูณ 3 เท่า

วิธีที่สองถ้าแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อคืน (เช่น -0.008%) ให้นำมูลค่ารวมของสถานะคูณกับอัตรา Swap ตัวอย่าง Buy 1 Lot EUR/USD ที่ราคา 1.0900 มูลค่าคือ 109,000 USD คูณ -0.008% ได้ -8.72 USD ต่อคืน

ประเด็นสำคัญคือ Swap คิดจากมูลค่าเต็มของสถานะ ไม่ใช่เงิน Margin ที่คุณวาง ถ้าคุณใช้ Leverage 1:100 ในการเปิด 1 Lot นี้ คุณอาจวาง Margin แค่ 1,090 USD แต่เสีย Swap 8.72 USD ต่อคืน นั่นคือ 0.8% ของ Margin ต่อคืน ถ้าตลาดนิ่ง ค่า Swap สามารถกัดกินเงิน Margin ของคุณได้เร็วมาก

แต่ Swap ไม่ได้มีแค่ความเสี่ยง มันสร้างโอกาสด้วย กลยุทธ์ Carry Trade คือการยืมสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยต่ำ (เช่น JPY) มาซื้อสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูง (เช่น AUD) เพื่อรับ Swap บวก ทุกวัน ตัวอย่างเช่น Buy AUD/JPY ถ้า Swap Long เป็นบวก คุณจะได้เงินทุกคืน แต่ความเสี่ยงคือ AUD/JPY อาจร่วงหนัก ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจมากกว่ากำไรจาก Swap ที่สะสมมาหลายปี

อีกทางเลือกหนึ่งคือบัญชี Swap-Free หรือบัญชีอิสลาม โบรกเกอร์บางแห่งมีให้บริการเพราะหลักศาสนาอิสลามห้ามการคิดดอกเบี้ย บัญชีนี้ไม่มีการคิด Swap ไม่ว่าคุณจะถือออเดอร์นานแค่ไหน เหมาะสำหรับ Swing Traders หรือ Position Traders ที่ต้องถือเป็นสัปดาห์หรือเดือน แน่นอนโบรกเกอร์ต้องหารายได้จากทางอื่น เช่น Spread ที่กว้างขึ้นหรือค่าธรรมเนียมคงที่

สรุปแล้ว Swap forex คือ ต้นทุนแฝงที่ต้องเข้าใจให้ดี ผลกระทบต่อแต่ละเทรดเดอร์ไม่เท่ากัน สำหรับนักเทรดระยะสั้นที่ปิดออเดอร์ในไม่กี่ชั่วโมง มันแทบไม่มีผลกระทบ แต่สำหรับคนที่ถือเป็นเดือนหรือปี มันมีผลกระทบมหาศาล การเลือกโบรกเกอร์ที่โปร่งใสเรื่องค่าธรรมเนียมและแสดงข้อมูล Swap อย่างชัดเจนจะช่วยให้คุณวางแผนการเทรดได้ดีขึ้น ไม่มีต้นทุนแฝงมาทำให้ประหลาดใจในภายหลัง