Hôm qua tôi đã thử nói chuyện với một người bạn là trader. Anh ấy nói rằng một trong những chi phí thường bị bỏ qua nhiều nhất chính là phí Swap, và thực sự nó rất quan trọng nếu bạn thích giữ lệnh qua đêm. Vì vậy, tôi muốn chia sẻ rõ hơn về vấn đề này để mọi người hiểu rõ hơn.

Nói đơn giản, Swap là lãi suất phát sinh từ việc bạn giữ lệnh qua ngày. Khi bạn giao dịch cặp tiền tệ, như EUR/USD, thực ra bạn đang mượn một đồng tiền để mua đồng tiền khác. Nếu bạn Mua EUR/USD, nghĩa là bạn đang mua EUR và đồng thời mượn USD. Ngược lại, nếu bạn Bán EUR/USD, bạn đang mượn EUR và mua USD.

Mỗi đồng tiền có lãi suất riêng do ngân hàng trung ương quy định, ví dụ USD do FED quy định, còn EUR do ECB quy định. Khi bạn mượn đồng tiền nào, bạn phải trả lãi suất cho nó. Khi bạn giữ đồng tiền đó, bạn nên nhận lãi suất từ nó. Swap chính là phần chênh lệch ròng của lãi suất hai bên.

Ví dụ, nếu EUR có lãi suất 4.0% mỗi năm và USD là 5.0% mỗi năm, khi bạn Mua EUR/USD, bạn sẽ nhận 4.0% từ EUR nhưng phải trả 5.0% cho USD. Phần chênh lệch là -1.0%. Điều này có nghĩa là bạn phải trả phí Swap theo hướng đó. Ngược lại, khi bạn Bán EUR/USD, bạn sẽ trả 4.0% EUR nhưng nhận 5.0% USD, phần chênh lệch là +1.0%, bạn sẽ nhận Swap.

Tuy nhiên, thực tế các nhà môi giới thường cộng thêm phí quản lý của họ vào, nên dù về lý thuyết bạn nên nhận Swap dương, thực tế bạn có thể nhận ít hơn hoặc thậm chí là âm ở cả hai phía. Đó là lý do tại sao Swap Long và Swap Short không hoàn toàn bằng nhau.

Điều mà các trader mới thường bỏ qua là Swap 3 ngày, tức là ngày bạn bị tính phí gấp 3 lần. Phần lớn xảy ra vào đêm thứ Tư, vì thị trường Forex đóng cửa vào thứ Bảy và Chủ nhật, nhưng lãi suất vẫn tiếp tục tính. Các nhà môi giới phải cộng gộp phí Swap của cuối tuần vào ngày giao dịch.

Việc xem Swap rất quan trọng trước khi mở lệnh. Trên nền tảng như MT4 hoặc MT5, bạn vào Market Watch, nhấn chuột phải vào tài sản, chọn Specification, sẽ thấy Swap Long và Swap Short hiển thị ra. Một số nền tảng còn thể hiện theo dạng phần trăm mỗi đêm, giúp dễ tính toán hơn.

Về cách tính, nếu nhà môi giới thể hiện Swap theo phần trăm, công thức là: Giá trị của vị thế nhân với tỷ lệ Swap phần trăm. Ví dụ, nếu bạn Mua 1 Lot EUR/USD tại giá 1.0900, giá trị tổng là 109,000 USD. Nếu Swap là -0.008% mỗi đêm, thì tính như sau: 109,000 nhân -0.008 chia 100, ra khoảng -8.72 USD mỗi đêm.

Điều quan trọng cần biết là Swap tính dựa trên giá trị toàn bộ của vị thế, không phải dựa trên số tiền Margin bạn bỏ ra. Nếu bạn dùng đòn bẩy 1:100, chỉ cần Margin là 1,090 USD, nhưng mỗi đêm mất 8.72 USD, tức là khoảng 0.8% Margin mỗi đêm. Khi thị trường không biến động, đây chính là lý do tại sao Swap là một chi phí ẩn rất đáng sợ.

Tuy nhiên, Swap không chỉ mang lại rủi ro mà còn tạo cơ hội cho một số trader theo chiến lược Carry Trade, tức là tận dụng Swap dương. Ý tưởng là mượn đồng tiền có lãi suất thấp như JPY để mua đồng tiền có lãi suất cao như AUD, nhằm nhận Swap dương mỗi ngày. Ví dụ, mua AUD/JPY, nếu Swap Long là dương, bạn sẽ nhận tiền mỗi đêm giữ lệnh. Nhưng rủi ro là tỷ giá, nếu AUD/JPY giảm mạnh, thua lỗ từ chênh lệch tỷ giá có thể lớn hơn lợi nhuận từ Swap tích lũy.

Một lựa chọn khác là tài khoản Swap-Free hoặc tài khoản Hồi giáo, không tính phí Swap bất kể bạn giữ lệnh bao lâu. Điều này phù hợp với các Swing Trader hoặc Position Trader muốn giữ lệnh trong tuần hoặc tháng mà không lo phí Swap ăn mất lợi nhuận.

Tổng kết lại, Swap là yếu tố quan trọng cần xem xét từ khi lập kế hoạch giao dịch. Không chỉ là phí nhỏ nhặt, đối với trader ngắn hạn thì ít ảnh hưởng, nhưng với người giữ lệnh hàng tháng hoặc hàng năm, nó có thể ảnh hưởng lớn. Việc chọn nhà môi giới minh bạch về phí và nền tảng rõ ràng trong hiển thị thông tin sẽ giúp bạn lên kế hoạch giao dịch tốt hơn, tránh bị chi phí ẩn làm bất ngờ sau này.