Gần đây khi xem biểu đồ đột nhiên nghĩ đến, thực ra giá cổ phiếu hoặc bất kỳ tài sản nào tăng giảm, về cơ bản chỉ là một trò chơi đơn giản — sức mạnh của người mua và người bán đối lập nhau. Khái niệm này trong kinh tế gọi là cung cầu, nhưng tôi nghĩ đối với nhà giao dịch, hiểu nguyên lý này quan trọng hơn bất cứ điều gì.

Trước tiên nói về cơ bản. Nhu cầu chính là mong muốn mua, cung chính là mong muốn bán. Khi mọi người đều muốn mua, giá sẽ đi lên; khi mọi người đều muốn bán, giá sẽ giảm xuống. Nghe có vẻ rất đơn giản, nhưng logic đằng sau lại khá sâu sắc. Nhu cầu và giá có mối quan hệ nghịch đảo — giá càng rẻ, người muốn mua càng nhiều; giá càng đắt, người muốn mua càng ít. Ngược lại, cung và giá có mối quan hệ thuận chiều — giá càng cao, người bán sẵn lòng bán ra nhiều; giá càng thấp, người bán không muốn bán nữa.

Các yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu rất nhiều. Tăng trưởng kinh tế, mức lãi suất, niềm tin của nhà đầu tư, tất cả đều thay đổi mong muốn mua của mọi người. Ví dụ gần đây tình hình toàn cầu căng thẳng, nhu cầu dầu mỏ tăng vọt, vì mọi người lo sợ nguồn cung bị cắt đứt. Cung cũng bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố — chi phí sản xuất, số lượng đối thủ cạnh tranh, tiến bộ công nghệ, thậm chí chính sách và thiên tai đều có thể tác động.

Thật sự quyết định giá thị trường là lúc cung và cầu tìm ra điểm cân bằng. Điểm cân bằng này không cố định, mà liên tục thay đổi. Một khi giá lệch khỏi điểm cân bằng, thị trường sẽ tự điều chỉnh. Ví dụ giá tăng quá cao, người bán sẽ tăng cung, người mua sẽ giảm mua, cuối cùng giá lại trở về trạng thái cân bằng. Ngược lại cũng vậy.

Trong thị trường tài chính, ứng dụng của cung cầu còn thú vị hơn nữa. Đối với cổ phiếu, phía cầu bị ảnh hưởng bởi kinh tế vĩ mô, lãi suất, niềm tin của nhà đầu tư; phía cung bị ảnh hưởng bởi quyết định huy động vốn của công ty, phát hành cổ phiếu mới, mua lại cổ phiếu, v.v. Khi công ty có thành tích tốt, mọi người đều muốn mua, lực mua mạnh, giá cổ phiếu tăng. Khi có tin tiêu cực, mọi người đều muốn bán, lực bán mạnh, giá cổ phiếu giảm.

Xét về mặt kỹ thuật, chúng ta có thể quan sát sức mạnh cung cầu qua các công cụ như nến, xu hướng, mức hỗ trợ và kháng cự. Nến xanh thể hiện phe mua thắng, nến đỏ thể hiện phe bán thắng. Nếu giá liên tục lập đỉnh mới, chứng tỏ phe mua đang áp đảo phe bán; nếu giá liên tục lập đáy mới, chứng tỏ phe bán chiếm ưu thế. Khi giá dao động trong một vùng nhất định, tức là hai phe lực lượng gần như ngang nhau, chưa phân thắng bại.

Trong thực chiến, tôi thường dùng nhất là Demand Supply Zone (Vùng cầu cung) trong phân tích kỹ thuật. Ý tưởng cốt lõi là tìm ra vùng giá di chuyển nhanh, rồi chờ nó điều chỉnh về vùng đó để phản ứng hoặc tiếp tục giảm. Ví dụ sau khi giá giảm mạnh, bật lại tại một điểm thấp, điểm thấp này chính là vùng cầu vì có nhiều người mua chờ đợi; ngược lại, sau khi giá tăng mạnh, điều chỉnh tại một điểm cao, điểm cao này chính là vùng cung vì có nhiều người bán muốn thoát hàng.

Cuối cùng muốn nói rằng, hiểu nguyên lý cung cầu giống như học cách cảm nhận nhịp đập của thị trường. Dù là phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuật, đều không thể thiếu khái niệm cốt lõi này. Chỉ cần bạn có thể chính xác đánh giá sức mạnh của phe mua và phe bán, sẽ dự đoán xu hướng giá tốt hơn. Đó cũng là lý do tôi khuyên mọi người nên luyện tập nhiều trong thực chiến, quan sát biến động giá thực trên các nền tảng như Gate, kết hợp khung cung cầu để suy nghĩ, từ từ sẽ hình thành cảm giác nhạy bén với thị trường.