Thấy các bạn trong nhóm giao dịch còn nhiều người nhầm lẫn giữa cung và cầu. Thực ra, đó không phải là chuyện quá khó như nghĩ, nhưng nếu hiểu đúng thì sẽ giúp chúng ta đọc thị trường chính xác hơn nhiều.

Nói đơn giản, cung là nhu cầu mua, còn cầu là nhu cầu bán. Cả hai đều là động lực đẩy giá mọi thứ, từ cổ phiếu, vàng, năng lượng cho đến crypto.

Khi giá tăng, người tiêu dùng thường giảm lượng mua vì nó đắt hơn (Hiệu ứng thu nhập), còn khi giá giảm, mọi người lại muốn mua nhiều hơn. Đây là quy luật cơ bản của cầu, trái ngược với cung. Khi giá cao, người bán cũng muốn bán nhiều hơn vì thu lợi nhiều hơn; khi giá thấp, người bán sẽ chần chừ bán.

Điều thú vị là giá thực sự xảy ra trên thị trường tại điểm cân bằng (Equilibrium), là điểm mà đường cầu và đường cung cắt nhau. Nếu giá tăng từ điểm này, người bán sẽ thấy cơ hội bán nhiều hơn, còn người mua sẽ chần chừ mua, dẫn đến tồn kho và áp lực giảm giá trở lại. Ngược lại, nếu giá giảm, người mua sẽ vội vàng mua vào, người bán sẽ chần chừ bán, gây thiếu hàng và đẩy giá lên trở lại.

Cung và cầu khác nhau ở chỗ nào? Chính là ở hướng của mối quan hệ với giá. Cầu là mối quan hệ nghịch biến (giá tăng, lượng mua giảm), còn cung là cùng chiều (giá tăng, lượng bán tăng).

Trong thị trường tài chính, các yếu tố ảnh hưởng đến cầu rất nhiều, như lãi suất, thanh khoản hệ thống, niềm tin của nhà đầu tư. Còn cung bị ảnh hưởng bởi chính sách của công ty, tăng vốn, IPO của công ty mới, và các quy định khác.

Khi nói về cổ phiếu, cung và cầu chính là lực mua và lực bán đấu tranh hàng ngày. Nếu lực mua thắng, giá sẽ tăng; nếu lực bán thắng, giá sẽ giảm. Trong phân tích cơ bản, chúng ta xem xét kỳ vọng về kết quả hoạt động và tăng trưởng của công ty. Còn trong phân tích kỹ thuật, chúng ta dùng các công cụ để quan sát lực này.

Nến màu xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa) cho biết lực mua thắng, còn nến màu đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) cho biết lực bán thắng. Nến doji (mở và đóng gần nhau) cho thấy cả hai lực đều cân bằng, chưa rõ hướng đi.

Dự đoán xu hướng giá cũng rất quan trọng. Nếu giá liên tục tạo đỉnh mới, cho thấy lực mua còn mạnh. Nếu liên tục tạo đáy mới, cho thấy lực bán vẫn nặng. Nếu giá di chuyển trong phạm vi hẹp, tức là hai lực đang đấu tranh.

Có một kỹ thuật gọi là Vùng Cầu Cung (Demand Supply Zone), dùng để quan sát sự thay đổi của xu hướng. Khi giá tăng hoặc giảm nhanh rồi bắt đầu dừng lại trong phạm vi, đó là tín hiệu hai lực đang đấu tranh. Khi giá phá vỡ phạm vi đó, nghĩa là một lực đã thắng, và giá sẽ tiếp tục đi theo hướng đó.

Ví dụ, nếu giá giảm mạnh (Drop) rồi dừng lại trong vùng (Base) rồi tăng lên (Rally), gọi là DBR (Vùng Cầu, Drop Base Rally). Ngược lại, nếu giá tăng (Rally), dừng lại (Base), rồi giảm xuống (Drop), gọi là RBD (Vùng Cung, Rally Base Drop). Chúng ta có thể vào lệnh tại điểm giá phá vỡ phạm vi đó.

Cung và cầu khác nhau chính là hiểu rõ sự khác biệt này giúp chúng ta đọc thị trường tốt hơn. Khi thấy cung, ta biết giá có khả năng giảm; khi thấy cầu, ta biết giá có khả năng tăng.

Việc học về điều này không phức tạp, nhưng cần quan sát giá thực tế để hình dung rõ hơn. Hãy để ý xem thị trường di chuyển thế nào khi có tin tốt hoặc khi có các đợt bán lớn. Bạn sẽ thấy rằng cung và cầu chính là những chuyện thật xảy ra hàng ngày.