Vừa đúng có bạn hỏi tôi về hợp đồng tương lai là gì, tôi liền tổng hợp lại hiểu biết của mình, đồng thời chia sẻ với mọi người.

Thực ra, hợp đồng tương lai này có lịch sử khá lâu. Trong xã hội nông nghiệp, nông dân sợ nhất là thiên tai. Mùa màng bội thu giá giảm mạnh, mất mùa giá tăng vọt, những rủi ro không thể kiểm soát này khiến ai cũng đau đầu. Sau đó, người thông minh nghĩ ra một cách — đặt trước giá và thời gian giao dịch trong tương lai, như vậy có thể khóa rủi ro. Khái niệm này dần phát triển thành hợp đồng tương lai ngày nay.

Nói đơn giản, hợp đồng tương lai là một bản hợp đồng, cam kết trong tương lai vào một thời điểm nhất định sẽ giao dịch một món hàng với một mức giá nhất định. Nó có thể là hàng hóa, tỷ giá hối đoái, chỉ số chứng khoán, thậm chí là trái phiếu. Thường gặp nhất là hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ, có khối lượng giao dịch rất lớn.

Tại sao nhiều người chơi hợp đồng tương lai như vậy? Chủ yếu là vì nó có đòn bẩy. Bạn không cần phải trả toàn bộ số tiền, chỉ cần đặt cọc một phần, ví dụ 5-10% là có thể kiểm soát toàn bộ hợp đồng. Như vậy, có thể dùng ít vốn để kiếm lợi lớn, lợi nhuận tăng thì rủi ro cũng tăng theo. Hợp đồng tương lai còn một điểm hay nữa là có thể làm cả mua lẫn bán, không giống như cổ phiếu chỉ có thể mua để kỳ vọng tăng giá.

Nhưng cũng chính vì thế, hợp đồng tương lai rất nguy hiểm. Đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Nếu phán đoán sai hướng, thua lỗ cũng sẽ bị phóng to. Cực kỳ nguy hiểm là, bạn có thể không chỉ mất hết vốn, còn phải nợ nhà môi giới tiền nữa. Vì vậy, khi chơi hợp đồng tương lai, nhất định phải đặt lệnh dừng lỗ, chốt lời thật cẩn thận, thật sự không phải chuyện đùa.

Muốn chơi hợp đồng tương lai, trước tiên phải có kiến thức cơ bản về thị trường. Hợp đồng có ngày đáo hạn, điều này rất quan trọng, nghĩa là bạn không thể giữ hợp đồng vô hạn. Thứ hai, cần xác định rõ mình là đầu tư dài hạn hay ngắn hạn. Nhà đầu tư dài hạn thực ra không phù hợp dùng hợp đồng tương lai làm công cụ chính, chủ yếu là để phòng ngừa rủi ro.

Tiếp theo là mở tài khoản. Hợp đồng tương lai do các sàn giao dịch phát hành, ví dụ như CME, NYMEX là các sàn quốc tế lớn. Nhà đầu tư cá nhân thường mở qua các công ty môi giới hợp đồng tương lai, họ cung cấp hệ thống đặt lệnh điện tử. Chọn một nhà môi giới uy tín rất quan trọng, cần xem xét phí giao dịch, tốc độ báo giá, đa dạng các sản phẩm giao dịch.

Trước khi bắt đầu giao dịch thực sự, nhất định phải luyện tập trên tài khoản ảo. Kiểm tra xem chiến lược giao dịch của mình có thể kiếm tiền không, hiểu rõ các rủi ro. Nhiều nền tảng đều cung cấp tài khoản mô phỏng, người mới có thể dùng để thử nghiệm hợp đồng nhỏ.

Chủ yếu của giao dịch hợp đồng tương lai là mua thấp bán cao hoặc bán cao mua thấp. Mua dài là kỳ vọng giá tăng, ví dụ dự đoán giá dầu sẽ tăng thì mua hợp đồng dầu; bán khống là kỳ vọng giá giảm, ví dụ dự đoán thị trường chứng khoán giảm thì bán hợp đồng chỉ số. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng trong thực tế phải xem xét thanh khoản, phòng ngừa rủi ro, quy cách hợp đồng và nhiều yếu tố khác.

Ưu điểm của hợp đồng tương lai tôi nghĩ chủ yếu có vài điểm. Thứ nhất, đòn bẩy giúp vốn nhỏ có thể tham gia thị trường lớn. Thứ hai, linh hoạt mua bán cả mua lẫn bán, không cần vay mượn phức tạp. Thứ ba, có thể phòng ngừa rủi ro cho các vị thế hiện có. Thứ tư, thanh khoản rất tốt, thị trường quốc tế đông đảo, chênh lệch giá mua bán nhỏ.

Nhưng nhược điểm cũng rõ ràng. Rủi ro đòn bẩy là lớn nhất, chỉ cần phán đoán sai hướng có thể cháy tài khoản. Hợp đồng tương lai còn có đặc tính trách nhiệm vô hạn, điều mà cổ phiếu không có. Mặc dù yêu cầu vốn thấp, nhưng đòi hỏi chuyên môn cao. Thêm nữa, quy cách hợp đồng khá cố định, không linh hoạt như cổ phiếu trong thao tác.

Tiện thể nói về CFD (Hợp đồng chênh lệch), thứ này kết hợp ưu điểm của hợp đồng tương lai và hàng thực, rất được nhà đầu tư cá nhân ưa chuộng. CFD không có ngày đáo hạn, đa dạng sản phẩm hơn, quy cách linh hoạt, tỷ lệ đòn bẩy có thể tự điều chỉnh. Yêu cầu ký quỹ cũng thấp hơn hợp đồng tương lai. Nhưng về bản chất, rủi ro vẫn như vậy, quan trọng là kiểm soát tốt đòn bẩy, xây dựng kế hoạch giao dịch rõ ràng và thiết lập stop-loss hợp lý.

Tổng thể, hợp đồng tương lai là công cụ có rủi ro cao, lợi nhuận cao. Có người giàu lên từ đó, cũng có người mất sạch vốn. Chìa khóa là bạn có kỷ luật, có quản lý rủi ro tốt hay không. Nếu chỉ theo đuổi cảm tính hoặc giao dịch theo cảm xúc, thì đừng chơi. Muốn chơi, hãy bắt đầu từ tài khoản ảo, hiểu rõ từng chi tiết, xây dựng chiến lược rõ ràng, rồi thử nghiệm nhỏ trước khi vào thật. Đó mới là cách đúng đắn.