Hôm qua tôi mới biết rằng bạn của tôi đã mất tiền vì không hiểu về swap giữ lệnh qua đêm, giữ lệnh EUR/USD chỉ 3 ngày, lợi nhuận từ giá là 30 đô la, nhưng sau khi trừ swap gần 26 đô la, còn lại chỉ 4 đô la. Đó là chuyện tôi muốn chia sẻ với những người chưa hiểu.

Swap là phí phí cho việc giữ lệnh qua đêm, tên đầy đủ là "Lãi suất qua đêm" hoặc "Phí rollover". Nói đơn giản là lãi suất phát sinh từ việc bạn giữ trạng thái giao dịch qua ngày tiếp theo. Tại sao lại có? Bởi vì khi bạn giao dịch cặp tiền tệ, như EUR/USD, bạn đang "mượn" một đồng tiền để "mua" đồng tiền khác.

Tất cả các đồng tiền trên thế giới đều có lãi suất chính sách riêng của mình. Euro có 4% mỗi năm, đô la Mỹ có 5% mỗi năm. Khi bạn mở lệnh mua EUR/USD, bạn nhận lãi từ euro nhưng phải trả lãi từ đô la. Chênh lệch là -1% mỗi năm. Điều này có nghĩa là bạn phải trả swap âm.

Nhưng thực tế, swap không hoàn toàn trùng khớp với chênh lệch lãi suất lý thuyết. Nhà môi giới là trung gian cộng thêm "phí quản lý" của riêng họ. Dù chênh lệch lãi suất là dương, nhà môi giới vẫn có thể cộng thêm phí để cả hai phía đều âm.

Swap có nhiều loại, swap dương là khi bạn nhận tiền, swap âm là khi bạn phải trả tiền. Cũng có swap Long và swap Short, luôn luôn khác nhau. Và điều cần chú ý là swap 3 ngày, vào tối thứ Tư, bạn sẽ bị tính gấp 3 lần vì thị trường Forex đóng cửa vào thứ Bảy-Chủ Nhật, nhưng lãi suất vẫn tiếp tục tính. Nhà môi giới phải tổng hợp tính vào ngày giao dịch.

Cách tính swap phụ thuộc vào cách nhà môi giới thể hiện đơn vị. Nếu là Points trong MetaTrader, dùng (Swap Rate in Points) nhân với (giá trị của 1 Point). Nếu là phần trăm, dùng (giá trị tổng của vị thế) nhân với (tỷ lệ swap %). Ví dụ, mua 1 Lot EUR/USD tại 1.0900, swap mua là -0.008% mỗi đêm, giá trị tổng là 100.000 x 1.0900 = 109.000 đô la, nhân 0.008% ra khoảng -8.72 đô la mỗi đêm.

Điều quan trọng tôi muốn nhấn mạnh là swap được tính dựa trên giá trị toàn bộ của vị thế, không phải dựa trên số tiền Margin bạn đặt. Nếu bạn dùng đòn bẩy 1:100 và đặt Margin chỉ 1.090 đô la, nhưng mất swap 8.72 đô la mỗi đêm, đó là 0.8% của Margin mỗi đêm. Đây là rủi ro lớn khi giao dịch với đòn bẩy cao.

Nhưng swap không chỉ mang lại rủi ro, nó còn tạo cơ hội cho các trader thuộc nhóm Carry Trade, là chiến lược lợi dụng swap dương bằng cách "mượn" đồng tiền có lãi suất thấp, như yên Nhật, để "mua" đồng tiền có lãi suất cao, như đô la Úc. Nếu swap Long là dương, bạn sẽ nhận tiền mỗi đêm. Rủi ro là tỷ giá có thể giảm mạnh, gây lỗ từ chênh lệch tỷ giá lớn hơn lợi nhuận từ swap.

Lựa chọn khác là tài khoản Swap-Free hoặc tài khoản Hồi giáo, không tính swap dù bạn giữ lệnh bao lâu. Phù hợp với Swing Traders hoặc Position Traders muốn giữ lệnh hàng tuần hoặc hàng tháng. Tất nhiên, nhà môi giới phải kiếm tiền từ các nguồn khác, như spread rộng hơn.

Khi đã hiểu swap, bạn sẽ có thể lên kế hoạch giao dịch cẩn thận hơn. Đôi khi, việc chọn nhà môi giới minh bạch và rõ ràng về các thông tin này là rất quan trọng, để tránh chi phí ẩn làm bạn bất ngờ sau này.