Bạn đã quyết định bắt đầu đầu tư tài chính, nhưng không biết bắt đầu từ đâu phải không? Vậy thì tại sao không bắt đầu với trái phiếu nhỉ? Gần đây, trái phiếu đang rất hot, vì lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm và rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu, nên nhiều nhà đầu tư mới quan tâm đến nó.

Nói đơn giản về trái phiếu là, chính phủ hoặc doanh nghiệp vay tiền của nhà đầu tư khi cần vốn. Và trong một khoảng thời gian nhất định, họ trả lãi và khi đáo hạn sẽ hoàn trả gốc. Đối với nhà đầu tư, đó là cho vay tiền và có quyền nhận lãi cùng gốc. Theo số liệu năm ngoái, trái phiếu chính phủ 3 năm mang lại lợi nhuận khoảng 3.3% mỗi năm, cao hơn gửi tiết kiệm ngân hàng và vì chính phủ cam kết trả gốc và lãi nên độ an toàn cũng khá tốt.

Điểm hấp dẫn của trái phiếu có thể tóm gọn trong vài điểm. Thứ nhất là tính ổn định. Đặc biệt, trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp xếp hạng AAA gần như không có rủi ro mất gốc. Thứ hai là thu nhập lãi định kỳ, thường nhận lãi mỗi 3-6 tháng. Thứ ba là tính thanh khoản. Trước khi đáo hạn, vẫn có thể tự do bán trên thị trường, điều này là lợi thế lớn. Thị trường trái phiếu Hàn Quốc trung bình giao dịch khoảng 25 nghìn tỷ won mỗi ngày, rất sôi động. Thứ tư là biến động giá theo lãi suất, nếu biết tận dụng, có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá. Cuối cùng là ưu đãi thuế. Chỉ thu thuế trên thu nhập lãi, còn lợi nhuận từ mua bán không bị đánh thuế, giúp giảm thuế.

Khi so sánh trái phiếu và gửi tiết kiệm, cấu trúc hoàn toàn khác nhau. Gửi tiết kiệm là gửi ngân hàng chờ đến hạn nhận lãi theo hợp đồng, và được bảo vệ gốc đến 50 triệu won theo luật bảo vệ tiền gửi. Ngược lại, trái phiếu phụ thuộc vào tín nhiệm của tổ chức phát hành, có thể trả gốc đúng hạn hoặc mua bán trên thị trường trước hạn. Gửi tiết kiệm nếu rút trước hạn sẽ bị trừ lãi, còn trái phiếu nếu lãi suất giảm, giá trị có thể tăng lên từ chênh lệch giá.

Các loại trái phiếu cũng đa dạng. Trái phiếu chính phủ là an toàn nhất nhưng lãi suất thấp. Trái phiếu đặc biệt do doanh nghiệp nhà nước phát hành, không an toàn bằng chính phủ nhưng vẫn khá ổn định và lãi tốt. Trái phiếu địa phương do chính quyền địa phương phát hành, còn trái phiếu doanh nghiệp do các công ty phát hành. Tùy theo xếp hạng tín dụng mà lãi suất chênh lệch lớn, nên cần kiểm tra tín dụng trước khi đầu tư. Trái phiếu Mỹ cũng rất phổ biến, vì đa dạng hóa tài sản bằng đô la và có thể kỳ vọng hiệu quả phòng hộ tỷ giá, nên nhà đầu tư toàn cầu vẫn liên tục tìm kiếm.

Ai phù hợp để đầu tư trái phiếu? Những người cần dòng tiền định kỳ sẽ thấy cấu trúc trả lãi của trái phiếu hấp dẫn. Những người chuẩn bị về hưu hoặc đã nghỉ hưu cũng có thể chọn trái phiếu để tránh biến động lớn như cổ phiếu, đồng thời đạt lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm. Những người cảm thấy lo lắng về biến động thị trường cổ phiếu cũng có thể xem trái phiếu là phương án phân bổ tài sản tốt. Vì trái phiếu ít liên quan đến cổ phiếu, phân bổ một phần trong danh mục sẽ giúp giảm rủi ro chung của toàn bộ tài sản.

Tuy nhiên, trái phiếu cũng có rủi ro. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu cũ sẽ giảm. Ví dụ, mua trái phiếu trả lãi 3%, nếu lãi suất thị trường tăng lên 4%, trái phiếu đó sẽ kém hấp dẫn và giá sẽ giảm. Nếu dự đoán lãi suất sẽ tăng, nên chọn trái phiếu ngắn hạn 1-3 năm hoặc trái phiếu lãi biến đổi. Ngoài ra, nếu mua trái phiếu doanh nghiệp mà doanh nghiệp phá sản, có thể không thu hồi được gốc, nên ưu tiên trái phiếu có xếp hạng tín dụng cao. Trái phiếu nước ngoài cũng có thể bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá, nên cân nhắc sử dụng ETF phòng hộ tỷ giá hoặc chỉ đầu tư một phần vào đô la để phân tán rủi ro.

Cách bắt đầu đầu tư trái phiếu gồm ba cách chính. Thứ nhất là mua trái phiếu riêng lẻ trực tiếp, thứ hai là tham gia quỹ trái phiếu, thứ ba là giao dịch ETF trái phiếu trên sàn. Đầu tư trực tiếp chỉ bị đánh thuế thu nhập lãi, còn mua bán qua quỹ hoặc ETF sẽ có phí, nhưng có thể phân tán rủi ro và tính thanh khoản cao hơn.

Nói tóm lại, trái phiếu là sản phẩm đầu tư cân bằng giữa độ an toàn và lợi nhuận. Rất phù hợp cho những ai muốn lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm mà vẫn tránh được biến động lớn của cổ phiếu. Nếu mới bắt đầu, nên chọn các sản phẩm an toàn như trái phiếu chính phủ hoặc ETF trái phiếu, rồi dần mở rộng danh mục sang trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu nước ngoài.