Gần đây khi nghiên cứu về giao dịch chứng khoán Mỹ, tôi nhận thấy nhiều người thực sự chưa hiểu rõ về giao dịch trước giờ mở cửa của thị trường Mỹ, thậm chí có người còn không biết có một khoảng thời gian như vậy để giao dịch. Tôi nghĩ phần này thực sự đáng để nói chuyện kỹ hơn, vì ảnh hưởng của nó đến quyết định đầu tư lớn hơn nhiều so với tưởng tượng.

Giao dịch trước giờ mở cửa của chứng khoán Mỹ nói đơn giản là giai đoạn giao dịch bổ sung trước khi thị trường chính thức mở cửa. Sở Giao dịch Chứng khoán New York và NASDAQ bắt đầu từ 4 giờ sáng mỗi ngày, kéo dài đến 9 giờ 30 phút sáng khi thị trường chính thức mở cửa. Thời gian này trông có vẻ không dài, nhưng cần biết rằng nhiều thông tin quan trọng thường được công bố trong khoảng thời gian này. Thông báo doanh nghiệp, dữ liệu kinh tế, xu hướng thị trường quốc tế, tất cả thường bắt đầu phát ra trong giai đoạn giao dịch trước giờ mở cửa của chứng khoán Mỹ.

Tại sao lại có khoảng thời gian này? Lý do chính là để cho nhà đầu tư có thể phản ứng trước các sự kiện xảy ra trong đêm. Hãy tưởng tượng, nếu một công ty bất ngờ phát hành tin tức quan trọng sau giờ đóng cửa, thì nhà đầu tư phải chờ đến ngày hôm sau mới có thể giao dịch, rõ ràng là không hợp lý. Giao dịch trước giờ mở cửa của chứng khoán Mỹ giải quyết vấn đề này, cho phép mọi người điều chỉnh chiến lược trước khi thị trường chính thức mở. Hơn nữa, cách làm này còn giúp thị trường phát hiện giá thực sự chính xác hơn, vì nhiều thông tin đã được tiêu hóa trong giai đoạn này.

Tuy nhiên, có một chi tiết rất quan trọng: tính thanh khoản trong giai đoạn này khá thấp. Tham gia chủ yếu là các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân, các nhà tạo lập thị trường thường không tham gia, nên khối lượng giao dịch khá thưa thớt. Điều này dẫn đến một quy tắc giao dịch — bạn chỉ có thể đặt lệnh giới hạn trong giai đoạn này, không thể dùng lệnh thị trường. Tại sao? Bởi nếu dùng lệnh thị trường, có thể sẽ khớp với giá hoàn toàn bất ngờ, gây thiệt hại lớn.

Một ví dụ ấn tượng nhất của tôi là về hiệu suất của Alibaba ngày 16 tháng 11 năm 2023. Trong giai đoạn trước giờ mở cửa, cổ phiếu giảm hơn 8%, và cuối cùng giá mở cửa giảm 8,67% so với ngày hôm trước. Nguyên nhân là gì? Mã của Jack Ma dự định giảm cổ phần, đồng thời kế hoạch tách riêng Hema và Alibaba Cloud cũng bị hoãn lại. Những tin này đã phản ánh trong giai đoạn trước giờ mở cửa, đến khi thị trường chính thức mở, giá đã tiêu hóa phần lớn cảm xúc tiêu cực. Đó chính là sức mạnh của giao dịch trước giờ mở cửa của chứng khoán Mỹ — nó giúp thị trường phản ứng sớm với các thông tin quan trọng.

Ngoài ra còn có giao dịch sau giờ đóng cửa. Thời gian giao dịch bình thường là từ 9:30 sáng đến 4 giờ chiều theo giờ miền Đông, và giao dịch sau giờ là tiếp tục sau 4 giờ chiều. Giao dịch sau giờ cũng chỉ có thể dùng lệnh giới hạn. Nhưng điều thú vị là, giao dịch sau giờ thường cung cấp quá trình phát hiện giá một cách bình tĩnh hơn. Bởi vì thông tin mới ít hơn, mọi người có nhiều thời gian suy nghĩ hơn, nên biến động giá thường nhỏ hơn. Tôi đã xem ví dụ của Nvidia, trong ngày biến động vượt quá 2%, nhưng sau giờ lại ổn định trong một phạm vi rất hẹp.

Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trước giờ mở cửa của chứng khoán Mỹ, cần chọn các nhà môi giới hỗ trợ chức năng này. Các nhà môi giới khác nhau hỗ trợ khung thời gian khác nhau, ví dụ Charles Schwab bắt đầu từ 7 giờ sáng theo giờ miền Đông, Webull có thể bắt đầu từ 4 giờ sáng. Chi tiết này rất quan trọng vì một số thông tin quan trọng chỉ được phát hành trong khung thời gian nhất định.

Từ góc độ chiến lược giao dịch, tôi đề xuất hai hướng tiếp cận. Thứ nhất là theo sát tin tức, chú ý đến các yếu tố cơ bản của công ty, và khi có tin tức quan trọng thì nhanh chóng điều chỉnh. Thứ hai là tận dụng đặc điểm thanh khoản thấp, đặt giá mua thấp hơn mong muốn hoặc giá bán cao hơn, thường có thể đạt được các giao dịch bất ngờ. Nhưng quản lý rủi ro cũng rất quan trọng — giảm khối lượng giao dịch, cảnh giác với các mức giá bất thường, theo dõi sát tin tức, tất cả đều cần thiết.

Một phương án thay thế khác là sử dụng hợp đồng chênh lệch (CFD). Vì CFD không liên quan đến giao dịch cổ phiếu chính thức, nên không bị giới hạn thời gian của sàn giao dịch, về cơ bản có thể giao dịch 24/7. Điều này rất hấp dẫn đối với những nhà đầu tư muốn vào ra bất cứ lúc nào.

Tổng thể, giao dịch trước giờ mở cửa của chứng khoán Mỹ là một công cụ rất hữu ích, nhưng cũng cần thận trọng. Tính thanh khoản thấp, biến động lớn, dễ xảy ra giá cực đoan — tất cả đều là rủi ro. Nếu bạn hiểu rõ các đặc điểm này, đặt lệnh cắt lỗ hợp lý, tránh dùng lệnh thị trường, thì giao dịch trước giờ mở cửa thực sự có thể mang lại nhiều cơ hội mà các khung thời gian giao dịch thông thường không có. Điều quan trọng là phải có kế hoạch rõ ràng và quản lý rủi ro chặt chẽ.