เพิ่งสังเกตเห็นว่าการคาดการณ์ราคาทองปี 2569 ของสถาบันการเงินโลกต่างหันมองเป็นขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในระบบการเงินโลกที่ลึกซึ้งมากกว่าที่เห็นในตลาด

สิ่งที่น่าสนใจคือ ในขณะที่ทองแท่งพุ่งแตะระดับ 70,000 บาท ธนาคารกลางทั่วโลกกลับเป็นผู้ซื้อสุทธิติดต่อกันเป็นปีที่ 15 แล้ว โดยคาดว่าปี 2569 จะมีการซื้อรวมประมาณ 755 ตัน นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นผลจากความต้องการกระจายทุนสำรองออกจากเงินดอลลาร์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการถูกแช่แข็งสินทรัพย์

การคาดการณ์ราคาทองปี 2569 ที่ออกมาจาก Goldman Sachs ตั้งเป้าที่ 5,400 ดอลลาร์ ขณะที่ J.P. Morgan วิเคราะห์ว่าเฉลี่ยไตรมาสที่ 4 ควรอยู่ที่ 5,055 ดอลลาร์ โดย Bank of America ยังชี้ว่าอาจถึง 6,000 ดอลลาร์ได้ เหตุผลหลักมาจากหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูง ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์เรื่องกรีนแลนด์ และการลดบทบาทของดอลลาร์ในระบบการเงิน

จุดน่าสังเกตคือ สัดส่วนทองคำในพอร์ตการลงทุนทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 2.8% ในปี 2569 ซึ่งยังมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก หากนักลงทุนโยกเงินออกจากตลาดพันธบัตรแม้เพียงเล็กน้อย ทำให้การคาดการณ์ราคาทองปี 2569 ของสถาบันหลักต่างมองอย่างเป็นบวก

ที่ไทย ความสัมพันธ์ระหว่างค่าเงินบาทและราคาทองคำกลายเป็นซับซ้อนมากขึ้น เงินบาทแข็งค่าถึง 30.88 บาทต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าสุดในรอบเกือบ 5 ปี เนื่องจากนักลงทุนทองคำขายเพื่อทำกำไรและแลกเป็นบาท ธนาคารแห่งประเทศไทยจึงออกมาตรการควบคุมการซื้อขายทองคำออนไลน์ เช่นการรายงานธุรกรรมขนาดใหญ่เกิน 20 ล้านบาท และการเสนอเพดานการซื้อขายรายวัน

สำหรับการเลือกเครื่องมือลงทุน ทองแท่งจริงมีข้อจำกัดเรื่องสภาพคล่องและค่าใช้จ่ายการเก็บรักษา โดยเฉพาะเมื่อราคาสูงขึ้น ทำให้เงินทุนเริ่มต้นต้องใหญ่มาก บางคนจึงพิจารณาใช้ CFD ผ่านแพลตฟอร์มต่างๆ เพราะสามารถใช้เงินทุนน้อยกว่า เทรดได้ทั้งขาขึ้นและขาลง และมีเครื่องมือวิเคราะห์ที่ดีกว่า

จากมุมมองเทคนิค ระดับ 5,000 ดอลลาร์ถือเป็นกำแพงทางจิตวิทยาสำคัญ หากเจาะได้ เป้าหมายถัดไปคือ 5,600 และ 6,000 ดอลลาร์ แนวรับที่แข็งอยู่ที่ 4,680-4,750 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นโอกาสดีสำหรับการสะสมระยะยาว อย่างไรก็ตาม ค่า RSI มักเข้าเขต Overbought เมื่อราคาเข้าใกล้ 5,000 ดอลลาร์ ดังนั้นการรอให้ราคาย่อตัวก่อนเข้าอาจเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดกว่า

สรุปแล้ว การคาดการณ์ราคาทองปี 2569 ของสถาบันการเงินชี้ไปในทิศทางขาขึ้นอย่างชัดเจน แต่ด้วยราคาที่อยู่ในระดับสูงประวัติศาสตร์ ความผันผวนจึงมีมากตามไปด้วย ทองคำได้พิสูจน์ตัวว่าเป็นสินทรัพย์ที่ทรงคุณค่าในช่วงเวลาที่ยากลำบาก และยังมีศักยภาพที่จะไปถึงเป้าหมาย 6,000 ดอลลาร์ในระยะยาว บางคนสนใจที่จะติดตามการเคลื่อนไหวของทองคำผ่านแพลตฟอร์มต่างๆ เพื่อรอจังหวะที่เหมาะสม