Lý thuyết sao là một chủ đề thực sự thú vị nếu bạn là nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư thực thụ Tôi vừa mới nghĩ ra rằng nguyên lý này có từ hơn 100 năm trước Nhưng nó vẫn là nền tảng quan trọng của phân tích kỹ thuật cho đến ngày nay

Như đã biết, lý thuyết sao bắt nguồn từ bài viết của Charles H. Dow trên tờ báo The Wall Street Journal Và sau đó được phát triển bởi William Peter Hamilton vào đầu thế kỷ 20 Điều quan trọng là lý thuyết này có vẻ đơn giản nhưng lại rất sâu sắc

Điều tôi thích về Dow Theory là nó so sánh chuyển động của giá cổ phiếu như sóng biển Khi thị trường tăng (Uptrend) giá mới cao hơn trước Và giá thấp mới cũng cao hơn trước Gọi là Higher High và Higher Low Ngược lại, khi thị trường giảm (Downtrend) thì sẽ là Lower High và Lower Low Không khó phải không

Lý thuyết sao chia xu hướng thành 3 loại Xu hướng chính (Primary Trend) kéo dài từ 200 ngày trở lên Đôi khi kéo dài đến 4 năm Xu hướng trung gian (Intermediate Trend) khoảng 3 tuần đến 3 tháng Và xu hướng nhỏ (Minor Trend) không quá 3 tuần Việc biết mình đang ở trong xu hướng nào giúp lập kế hoạch giao dịch tốt hơn nhiều

Một nguyên tắc quan trọng khác của lý thuyết sao là Thị trường đã phản ánh tất cả các thông tin Dù là tin tức dự báo lợi nhuận hay các yếu tố khác Tất cả đều đã phản ánh trong giá rồi Khối lượng giao dịch (Volume) cũng quan trọng Nếu xu hướng tăng thì khối lượng nên tăng lên Đó chính là xác nhận rằng xu hướng đó mạnh mẽ

Điều tôi nhận thấy là Dow Theory giúp xác định 3 giai đoạn quan trọng Giai đoạn đầu là Tích lũy (Accumulation) Giá còn thấp Nhà đầu tư giá trị bắt đầu tích trữ Giai đoạn thứ hai là Tham gia công chúng (Public Participation) Giá bắt đầu rõ ràng hơn Khối lượng lớn vào Đây là giai đoạn kiếm lời tốt Giai đoạn cuối là Phân phối (Distribution) Giá tăng cao Tin tốt tràn ngập Nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu mua Trong khi các nhà đầu tư lớn bắt đầu rút ra Giai đoạn này rủi ro cao

Mẫu hình Double Bottom và Double Top cũng là tín hiệu tốt để nhận biết thay đổi xu hướng Double Bottom (hình W) cho thấy thị trường từ giảm sắp chuyển sang tăng Double Top (hình M) ngược lại, cho thấy từ tăng sắp chuyển sang giảm

Ưu điểm của lý thuyết sao là nó có nền tảng rõ ràng, áp dụng chung được và giúp xác định hướng thị trường tốt Không cần dựa vào các số liệu kinh tế đôi khi không ổn định Nhưng nhược điểm là nó khá chậm Việc chờ xác nhận từ thị trường có thể khiến bỏ lỡ cơ hội vì giá di chuyển nhanh

Nếu bạn giao dịch CFD (Hợp đồng chênh lệch) thì lý thuyết sao rất phù hợp Vì bạn có thể giao dịch cả hai chiều Khi thị trường tăng thì mua, khi giảm thì bán Khi bạn phân tích theo nguyên lý của Dow Theory đã biết xu hướng hiện tại, khả năng hướng đi của giá, việc lập kế hoạch giao dịch sẽ chính xác hơn nhiều

Tóm lại, lý thuyết sao là một công cụ mạnh mẽ và vẫn còn phù hợp trong thời đại ngày nay Nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch, nên dành thời gian luyện tập và hiểu rõ để có nền tảng vững chắc Giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn trong dài hạn