Rõ ràng là giá trị tài sản không di chuyển một cách ngẫu nhiên. Có một cơ chế nền tảng thúc đẩy tất cả, đó là cung cầu hoặc thiếu hụt cung cầu. Từ giá cổ phiếu, giá năng lượng cho đến tài sản kỹ thuật số, tất cả đều bị kiểm soát bởi cùng một cơ chế này.

Vào tháng Ba vừa qua, eo biển Hormuz bị đóng cửa do tình hình chiến tranh Iran, khiến 20% dầu thô toàn cầu biến mất khỏi thị trường một cách đột ngột. Đây là ví dụ điển hình của cái gọi là Shock Cung. Giá dầu tăng ngay lập tức, không phải vì nhu cầu tăng lên, mà là do nguồn cung giảm mạnh. Trong khi đó, nhu cầu sử dụng năng lượng vẫn giữ nguyên. Kết quả là, cung cầu – tức là sự mất cân đối này – đã đẩy giá lên.

Vậy cung cầu thực sự có ý nghĩa gì trong góc nhìn của nhà đầu tư?

Nhu cầu (Demand) là mức độ mong muốn mua ở các mức giá khác nhau. Quy luật cơ bản là giá cao hơn → nhu cầu mua giảm, giá thấp hơn → nhu cầu mua tăng. Tại sao lại như vậy? Bởi vì khi giá giảm, túi tiền của chúng ta trở nên có giá trị hơn (Hiệu ứng Thu nhập), và cổ phiếu này trông hấp dẫn hơn so với các lựa chọn khác (Hiệu ứng Thay thế).

Cung (Supply) là mức độ sẵn sàng bán ở các mức giá khác nhau. Quy luật của nó ngược lại: giá cao hơn → người bán sẵn lòng bán nhiều hơn, giá thấp hơn → người bán bán ít hơn. Lý do rõ ràng: khi giá cao, người bán có lợi nhuận lớn hơn; khi giá thấp, không còn lợi ích để bán nữa.

Điểm giá thực sự hình thành trên thị trường là điểm cân bằng (Equilibrium), nơi đường cung và đường cầu gặp nhau. Tại điểm này, lượng người mua muốn mua bằng với lượng người bán muốn bán, và giá trở nên ổn định.

Nhưng nếu giá tăng cao hơn mức cân bằng, sẽ xảy ra dư thừa hàng hóa. Người bán sẽ phải giảm giá để bán được hàng, và giá sẽ trở về mức cân bằng. Ngược lại, nếu giá thấp hơn mức cân bằng, sẽ xảy ra thiếu hàng. Người mua cạnh tranh để mua với giá cao hơn, khiến giá tăng lên.

Trong thị trường tài chính, cung cầu đề cập đến lực mua và lực bán đang đối đầu nhau. Các yếu tố vĩ mô như lãi suất, lạm phát và tăng trưởng kinh tế đều ảnh hưởng đến nhu cầu. Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư có xu hướng mua cổ phiếu nhiều hơn vì lợi nhuận từ gửi tiền không hấp dẫn. Về cung, các công ty mua lại cổ phiếu sẽ giảm số lượng cổ phiếu lưu hành; các đợt tăng vốn hoặc phát hành IPO mới sẽ làm tăng số lượng cổ phiếu.

Trong phân tích cơ bản, khi có tin tốt, nhà đầu tư sẽ tràn đầy hy vọng, nhu cầu mua tăng lên, giá sẽ tăng. Ngược lại, tin xấu khiến nhà bán hàng tăng lượng bán ra, nhà mua chần chừ, giá giảm.

Về phân tích kỹ thuật, các công cụ như Mô hình nến, Hành động giá, Xu hướng và các mức hỗ trợ kháng cự đều dựa trên nguyên tắc cung cầu. Nến xanh thể hiện lực mua thắng thế, nến đỏ thể hiện lực bán thắng thế, còn Doji cho thấy hai phe cân bằng.

Kỹ thuật Zone Cung Cầu sử dụng việc xác định điểm mất cân bằng của cung cầu. Khi giá tăng hoặc giảm nhanh chóng, điều này cho thấy một phe có sức mạnh vượt trội. Sau đó, giá sẽ tạm dừng trong phạm vi gọi là Base. Khi lực mua trở lại thắng thế, giá sẽ bứt phá lên (Rally Base Rally). Ngược lại, khi lực bán thắng thế, giá sẽ bứt phá xuống (Drop Base Drop).

Điều quan trọng là cung cầu đề cập đến sự cân bằng giữa hai phe, và chính sự mất cân bằng này tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch. Giá không di chuyển một cách ngẫu nhiên; nó là kết quả của sự chênh lệch giữa những gì mọi người muốn mua và những gì họ sẵn lòng bán.

Việc học cách đọc lực mua và lực bán này giúp bạn nhận ra rằng thị trường không phải là điều bí ẩn. Nó chỉ là một cơ chế cung cầu hoạt động lặp đi lặp lại hàng ngày, hàng giờ. Bạn chỉ cần học cách nhận biết và quan sát nó.