Chỉ mới nghĩ về các yếu tố quyết định cung cầu có thể là điều mà phần lớn nhà đầu tư bỏ qua, mặc dù đó chính là chìa khóa quan trọng để đọc thị trường thực sự

Có người hỏi tôi tại sao giá cổ phiếu lại tăng nhanh hoặc giảm đột ngột, tôi trả lời rằng đó liên quan đến cân bằng giữa người mua và người bán, gọi là cung và cầu. Đây là cốt lõi của mọi biến động giá cả

Hãy xem một ví dụ đơn giản. Ví dụ, vào tháng Ba vừa qua, kênh Hurmuz bị đóng cửa, khiến khoảng 20% dầu thô của thế giới mất khỏi thị trường. Đây là tình huống cung giảm mạnh, trong khi nhu cầu năng lượng vẫn còn, kết quả là giá tăng nhanh chóng. Đây là ví dụ thực về tác động của các yếu tố quyết định cung cầu đến thị trường

Khi nói về các yếu tố ảnh hưởng đến cầu, điều đầu tiên cần biết là kinh tế vĩ mô. Nếu lãi suất thấp, người ta sẽ thích đầu tư vào cổ phiếu hơn. Nếu nền kinh tế phát triển tốt, lợi nhuận của các công ty cũng tốt, khiến nhiều người muốn mua cổ phiếu hơn. Ngoài ra còn có tính thanh khoản trong hệ thống tài chính. Càng nhiều tiền trong hệ thống, càng nhiều người muốn đầu tư vào các tài sản rủi ro. Đừng quên niềm tin của nhà đầu tư nữa. Nếu mọi người tin rằng thị trường sẽ tốt, họ sẽ mua vào mạnh mẽ

Về phía cung, các yếu tố quyết định cung cầu trong lĩnh vực này cũng không phức tạp. Các công ty quyết định mua lại cổ phiếu sẽ làm giảm lượng cổ phiếu trên thị trường, trong khi phát hành thêm sẽ làm tăng cung. Việc các công ty đăng ký mới cũng làm tăng cung, cùng với các quy định, chính sách thuế, chi phí sản xuất — tất cả đều ảnh hưởng đến cung

Điều thú vị là khi chúng ta thấy được cân bằng thị trường, chính là điểm mà đường cung và đường cầu cắt nhau. Tại điểm này, giá và khối lượng có xu hướng ổn định, vì nếu giá tăng, người bán sẽ muốn bán nhiều hơn, còn người mua sẽ giảm lượng mua, dẫn đến tồn kho và giá giảm trở lại. Ngược lại, nếu giá giảm, người mua sẽ muốn mua nhiều hơn, còn người bán sẽ giảm bán, gây ra thiếu hụt và giá sẽ tăng trở lại

Đối với nhà đầu tư, hiểu biết về các yếu tố quyết định cung cầu này áp dụng cả trong phân tích cơ bản lẫn phân tích kỹ thuật. Trong phân tích cơ bản, chúng ta xem giá cổ phiếu biến động do nhu cầu mua bán của công ty. Nếu có tin tốt, nhà đầu tư sẽ mua vào; nếu tin xấu, họ sẽ bán ra

Trong phân tích kỹ thuật, chúng ta xem lực mua và lực bán qua các cây nến. Nếu cây nến xanh, thể hiện cung cầu mạnh mẽ. Nếu cây nến đỏ, thể hiện cung cầu yếu. Chúng ta cũng xem xu hướng nữa. Nếu liên tục tạo đỉnh mới, thể hiện cung cầu vẫn còn mạnh. Nếu liên tục tạo đáy mới, thể hiện cung cầu yếu

Có một kỹ thuật gọi là Khu vực Cung Cầu (Demand Supply Zone) mà các nhà giao dịch thường dùng. Khi giá tăng mạnh rồi tạm dừng, nếu giá vượt qua mức đó lần nữa, thể hiện cung cầu vẫn còn mạnh. Nếu giá giảm xuống thay vào đó, thể hiện cung cầu đã trở lại mạnh mẽ. Hiểu rõ điều này giúp chúng ta xác định thời điểm mua bán chính xác hơn

Trong thị trường tài chính, các yếu tố quyết định cung cầu rất phức tạp, nhưng nếu chúng ta hiểu các nguyên lý cơ bản, mọi thứ đều liên kết với nhau. Các yếu tố vĩ mô, tin tức công ty, chính sách nhà nước, công nghệ, mùa vụ, niềm tin — tất cả đều ảnh hưởng đến cung hoặc cầu

Điều tôi học được sau nhiều năm giao dịch là, dù là cổ phiếu, chứng khoán phái sinh hay tài sản kỹ thuật số, nguyên lý này đều áp dụng được. Muốn kiếm lợi nhuận, bạn cần học cách đọc nhu cầu mua bán trên thị trường, dù qua dữ liệu cơ bản hay qua đọc biểu đồ nến

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về chủ đề này, hãy xem giá tài sản thực tế trên Gate. Thấy các ký tự thật sẽ giúp bạn hiểu sâu hơn so với chỉ đọc lý thuyết