Gần đây có người hỏi về ý nghĩa của cung và cầu. Nói thật thì đây là kiến thức cơ bản cần hiểu nếu muốn đi xa trong thị trường tài chính, dù là cổ phiếu, dầu mỏ, vàng hay tài sản kỹ thuật số.

Hãy bắt đầu từ nền tảng, ý nghĩa của cung và cầu chính là nhu cầu mua và nhu cầu bán. Nghe có vẻ đơn giản nhưng nếu hiểu sâu hơn, đó chính là cơ chế quan trọng nhất thúc đẩy giá cả.

Cầu (Demand) là nhu cầu mua hàng ở các mức giá khác nhau. Khi giá giảm, người ta sẵn lòng mua nhiều hơn. Khi giá tăng, nhu cầu mua giảm đi. Đây là quy luật cơ bản gọi là Luật Cầu. Trong khi đó, cung (Supply) là nhu cầu bán hàng. Người bán sẵn lòng bán nhiều hơn khi giá cao, và bán ít hơn khi giá thấp.

Điều quan trọng là điểm mà đường cầu và đường cung cắt nhau, gọi là cân bằng (Equilibrium). Chính điểm này xác định giá thực trong thị trường. Nếu giá tăng quá mức so với cân bằng, người bán sẽ tăng lượng bán ra, còn người mua sẽ giảm lượng mua. Hàng tồn kho sẽ tích tụ và gây áp lực giảm giá trở lại. Ngược lại, nếu giá quá thấp, người mua muốn mua nhiều hơn còn người bán giảm lượng bán, hàng thiếu hụt và giá sẽ bị đẩy lên.

Trong thị trường tài chính, ý nghĩa của cung và cầu không khác nhiều. Khi nền kinh tế phát triển tốt, nhu cầu đầu tư tăng lên. Trong khi đó, lãi suất thấp khiến nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ thị trường chứng khoán nhiều hơn. Đây là sự gia tăng của cầu. Đồng thời, các công ty mới niêm yết IPO sẽ làm tăng cung của chứng khoán trên thị trường.

Lấy ví dụ từ sự kiện mới xảy ra, kênh đào Hormuz bị đóng cửa do chiến tranh ở Trung Đông khiến khoảng 20% dầu mỏ toàn cầu đột ngột biến mất khỏi thị trường. Đây là cú sốc cung (Supply Shock) khiến cung giảm mạnh, trong khi nhu cầu năng lượng (cầu) vẫn còn. Kết quả là giá dầu tăng vọt nhanh chóng.

Đối với nhà giao dịch, ý nghĩa của cung và cầu không chỉ là lý thuyết. Nó là công cụ phân tích thực tế. Kỹ thuật Zone Cầu và Zone Cung là việc tìm kiếm các điểm giá mất cân bằng, giá tăng hoặc giảm nhanh rồi đi sideway trong phạm vi để tìm lại cân bằng mới.

Ví dụ, Zone Cầu Drop Base Rally (DBR) xảy ra khi giá giảm mạnh do lực bán quá lớn (Drop), rồi bắt đầu đi sideway trong phạm vi (Base). Khi lực mua trở lại mạnh, giá sẽ phá vỡ vùng trên (Rally). Nhà giao dịch có thể vào lệnh tại điểm phá vỡ (breakout). Ngược lại, Zone Cung Rally Base Drop (RBD) xảy ra khi giá tăng do lực mua quá lớn, rồi lực bán trở lại mạnh khiến giá giảm phá vỡ vùng dưới.

Hiểu rõ ý nghĩa của cung và cầu giúp chúng ta đọc thị trường tốt hơn. Khi thấy nến xanh lớn, thể hiện cung thắng thế. Khi thấy nến đỏ lớn, thể hiện cầu thắng thế. Khi thấy nến doji, cả hai phe đang đấu nhau ngang nhau.

Xu hướng giá cũng phản ánh điều tương tự. Nếu giá liên tục tạo đỉnh mới, cầu còn mạnh. Nếu giá liên tục tạo đáy mới, cung thắng. Nếu giá đi sideway trong phạm vi, hai phe cân bằng.

Hỗ trợ và kháng cự cũng liên quan đến ý nghĩa của cung và cầu. Hỗ trợ là điểm có cầu chờ mua vì nhà đầu tư tin đó là mức giá hợp lý. Kháng cự là điểm có cung chờ bán vì giá bắt đầu đắt.

Cuối cùng, giao dịch theo xu hướng (tiếp diễn) thường xảy ra nhiều hơn đảo chiều (đảo xu hướng). Khi giá tăng rồi đi sideway, phá kháng cự lên trên, đó là giao dịch Rally Base Rally (RBR) trong xu hướng tăng. Ngược lại, nếu giá giảm rồi đi sideway, phá hỗ trợ xuống dưới, đó là giao dịch Drop Base Drop (DBD) trong xu hướng giảm.

Hiểu rõ ý nghĩa của cung và cầu, biết cách dùng chúng để đọc thị trường, là một nửa thành công trong trading. Nửa còn lại là thử nghiệm và học hỏi từ giá thực tế trên thị trường.