Tôi đã nhận thấy rằng nhiều nhà đầu tư mới không hiểu rõ sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, và điều đó có thể khiến họ mất tiền. Vì vậy, tôi quyết định đi sâu vào vấn đề này vì thực sự nó rất quan trọng nếu bạn muốn đầu tư có tiêu chí.

Nhìn này, khi chúng ta nói về cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, chúng ta đang nói về hai hình thức hoàn toàn khác nhau để sở hữu một công ty. Cổ phiếu phổ thông là loại phổ biến nhất, những gì mọi người hình dung khi nghĩ về thị trường chứng khoán. Nó cho bạn quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông, nghĩa là bạn có tiếng nói trong các quyết định quan trọng như bầu ban giám đốc. Thoả thuận là lợi nhuận của bạn thay đổi theo hiệu quả của công ty, và trong trường hợp phá sản, bạn là người cuối cùng được hoàn trả tiền.

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động khác đi. Ở đây, bạn hy sinh quyền biểu quyết, nhưng đổi lại bạn nhận được cổ tức ổn định và dự đoán được, gần như như một khoản thu nhập cố định. Trong trường hợp thanh lý, bạn có quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông, mặc dù các chủ nợ và trái phiếu vẫn đi trước. Đó là một sự cân bằng thú vị giữa đặc điểm của nợ và vốn chủ sở hữu.

Có các biến thể trong từng loại. Trong cổ phiếu ưu đãi có loại tích luỹ (nơi cổ tức chưa trả sẽ tích luỹ lại), chuyển đổi (bạn có thể đổi lấy cổ phiếu phổ thông theo điều kiện nhất định), và có thể mua lại (công ty có thể mua lại). Trong cổ phiếu phổ thông cũng có nhiều loại khác nhau với các quyền biểu quyết khác nhau, cho phép một số nhóm duy trì quyền kiểm soát không cân xứng.

Bây giờ, đây là phần thú vị để hiểu thị trường thực tế. Nhìn vào các con số của Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ (S&P U.S. Preferred Stock Index) so với S&P 500 trong năm năm qua. Chỉ số cổ phiếu ưu đãi giảm 18,05% trong khi S&P 500 tăng 57,60%. Điều đó không phải là ngẫu nhiên. Cổ phiếu ưu đãi nhạy cảm với thay đổi lãi suất vì cổ tức cố định của chúng mất hấp dẫn khi lãi suất tăng. Gần như so sánh trái phiếu với cổ phiếu tăng trưởng.

Đối với các nhà đầu tư mạo hiểm tìm kiếm tăng trưởng dài hạn, cổ phiếu phổ thông là con đường. Bạn chấp nhận sự biến động để đổi lấy tiềm năng tăng giá thực sự. Nhưng nếu bạn đang trong giai đoạn bảo vệ vốn hoặc gần nghỉ hưu, cổ phiếu ưu đãi cung cấp dòng thu nhập ổn định hơn và ít căng thẳng hơn do biến động thị trường.

Chiến lược thông minh ở đây là đa dạng hoá. Kết hợp cả hai loại theo hồ sơ rủi ro và khung thời gian của bạn. Nếu còn thời gian, bạn có thể cho phép nhiều cổ phiếu phổ thông hơn. Nếu cần thu nhập đều đặn, cổ phiếu ưu đãi hợp lý hơn. Chỉ số S&P U.S. Preferred Stock Index chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi được giao dịch tại Mỹ, vì vậy đây là một phân khúc quan trọng bạn không nên bỏ qua.

Nếu bạn muốn bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, quy trình rất đơn giản. Tìm một nhà môi giới được quản lý và đáng tin cậy, mở tài khoản của bạn, phân tích kỹ công ty bạn quan tâm, và thực hiện lệnh của mình. Bạn có thể chọn lệnh theo thị trường hoặc lệnh giới hạn theo chiến lược của mình. Một số nhà môi giới cũng cung cấp CFD trên các cổ phiếu này nếu bạn không muốn nắm giữ chứng khoán trong danh mục.

Điều cốt lõi là hiểu rằng cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi phục vụ các mục đích khác nhau trong danh mục của bạn. Không phải là cái nào tốt hơn cái nào, mà là mỗi loại phù hợp với một hồ sơ nhà đầu tư khác nhau. Các con số của thị trường chứng minh rõ ràng điều đó.