Mình vừa nhận ra rất nhiều người mới vào thị trường tài chính còn nhầm lẫn giữa lệnh long short là gì và cách nó hoạt động. Hôm nay mình muốn giải thích chi tiết để các bạn hiểu rõ hơn.

Đơn giản thôi, lệnh long short là gì? Nó chính là hai cách cơ bản để kiếm lợi từ thị trường. Lệnh long là bạn dự đoán giá sẽ tăng nên bạn mua vào ở giá thấp, chờ nó lên rồi bán để ăn chênh lệch. Ngược lại, lệnh short là bạn dự đoán giá sẽ giảm, bạn "mượn" tài sản từ sàn để bán ở giá cao hiện tại, sau đó mua lại ở giá thấp hơn để trả lại sàn và giữ lợi nhuận.

Cái hay của lệnh long short là gì thực ra nằm ở đòn bẩy tài chính (Leverage). Thay vì phải có 100% tiền để giao dịch, bạn chỉ cần nạp một khoản ký quỹ nhỏ (Margin) và có thể giao dịch khối lượng lớn hơn gấp 10, 50 hay thậm chí 100 lần. Ví dụ bạn có 1.000 USD, với đòn bẩy 1:10 bạn mở lệnh trị giá 10.000 USD. Nếu giá đi đúng hướng 10%, bạn lời gấp đôi. Nhưng nếu giá đi ngược, bạn mất sạch ký quỹ ban đầu.

Tuy nhiên, lệnh long short là gì mà không kèm theo rủi ro? Có hai cái bẫy lớn mà trader cần biết. Thứ nhất là Margin Call - khi lỗ vượt quá ký quỹ duy trì, sàn sẽ yêu cầu bạn nạp thêm tiền. Nếu không nạp, hệ thống tự động đóng lệnh (Liquidation) và tài khoản về 0. Thứ hai là Short Squeeze - nỗi ác mộng của những ai đang short. Nếu long tối đa lỗ 100%, short có thể lỗ vô hạn vì giá có thể tăng không giới hạn. Khi giá bất ngờ tăng mạnh, những người short sẽ ồ ạt mua lại để cắt lỗ, và lực mua này lại đẩy giá tăng khủng khiếp hơn. GameStop năm 2021 là ví dụ kinh điển.

Nhưng đừng sợ, lệnh long short là gì mà chỉ dùng để đầu cơ? Nó còn là công cụ phòng vệ mạnh mẽ (Hedging). Nếu bạn nắm giữ dài hạn một danh mục cổ phiếu nhưng lo sợ thị trường sẽ giảm trong ngắn hạn, bạn có thể mở lệnh short trên chỉ số hoặc cổ phiếu tương ứng. Lợi nhuận từ short sẽ bù đắp cho phần lỗ trong danh mục chính, giúp bảo vệ tài sản an toàn.

Về mặt kỹ thuật, bạn có thể sử dụng các chỉ báo như MACD, RSI, Bollinger Band hay các mô hình giá (double bottom, double top, nến xuyên thấu) để xác định điểm vào lệnh long hay short. Nhưng cái quan trọng nhất vẫn là quản lý rủi ro - luôn đặt stop loss và chốt lời ở mức phù hợp.

Một điều khác cần lưu ý: lệnh long short là gì ở thị trường crypto thì rất khác so với chứng khoán truyền thống. Crypto hoạt động 24/7 với biên độ dao động cực lớn, đòn bẩy cao lên tới 1:100, nên rủi ro thanh lý diễn ra nhanh chóng và khốc liệt hơn nhiều.

Cuối cùng, đừng sử dụng đồng thời long và short trên cùng một sản phẩm tại cùng một thời điểm - điều này chỉ làm bạn mất chi phí giao dịch mà không kiếm được lợi nhuận. Thay vào đó, hãy phân tích kỹ lưỡng xu hướng thị trường, chọn đúng hướng và quản lý vị thế một cách khôn ngoan.