Hôm qua tôi đã gặp câu hỏi từ một người bạn giao dịch viên rằng "Tại sao phải chú ý đến RR là gì và tại sao nó lại quan trọng trong quyết định đầu tư" và đó chính xác là vấn đề then chốt, vì thực ra RR là gì đó, chính là chìa khóa mà nhiều người bỏ qua.

RR viết tắt của Risk Reward Ratio, nghĩa đơn giản là "tỷ lệ giữa số tiền chúng ta có thể mất và số tiền chúng ta kỳ vọng sẽ kiếm được" như vậy đó. Một số người xem nó chỉ là một con số, nhưng không phải, vì nó quyết định xem việc đầu tư này có xứng đáng hay không. Tôi thấy nhiều người không để ý đến RR là gì, rồi cuối cùng thua lỗ vì mạo hiểm quá nhiều nhưng kỳ vọng lợi nhuận quá ít.

Giả sử bạn có hai lựa chọn đầu tư, một là kỳ vọng lợi nhuận 20% nhưng rủi ro mất 50%, còn lựa chọn thứ hai là kỳ vọng lợi nhuận 10% nhưng rủi ro mất 5%. Nếu chỉ nhìn vào con số lợi nhuận, phần lớn sẽ chọn cái đầu tiên. Nhưng nếu tính RR, bạn sẽ thấy rằng cái thứ hai còn tốt hơn, vì RR bằng 2 trong khi cái đầu tiên là 0.4.

Cách tính RR cũng không phức tạp, công thức là (giá mục tiêu - giá mua) chia cho (giá mua - giá cắt lỗ). Thử lấy ví dụ thực tế, giả sử chúng ta mua cổ phiếu BTS giá 7.45 đồng, đặt mục tiêu 10.50 đồng, và cắt lỗ tại 4.50 đồng, thì RR = (10.50 - 7.45) / (7.45 - 4.50) = 3.05 / 2.95 ≈ 1.03. Khoảng đó.

Giá RR 1.03 cũng còn chấp nhận được, nhưng thực tế các chuyên gia thường nói về RR là gì, để tốt thì phải từ 2 trở lên. RR bằng 2 nghĩa là khi thắng, chúng ta kiếm được gấp 2 lần rủi ro. Nếu RR chỉ là 1, nghĩa là rủi ro bao nhiêu thì cũng chỉ được bấy nhiêu, không xứng đáng.

Nhưng đây mới là điểm thú vị, RR cao đi kèm với Win Rate thấp. Nếu RR của chúng ta là 3:1, thì Win Rate ít nhất phải là 25% để không lỗ. Nếu Win Rate thấp hơn, vẫn có thể lỗ. Ngược lại, nếu RR là 1:1, thì Win Rate phải từ 50% trở lên mới có lãi.

Điều tôi muốn bạn hiểu là RR là gì, nó không phải là chỉ số duy nhất, cần xem cùng với Win Rate của hệ thống giao dịch của chúng ta. Tôi từng thấy người có RR cao nhưng Win Rate rất thấp vẫn liên tục lỗ, trong khi người khác có RR thấp hơn nhưng Win Rate cao lại sinh lời tốt.

Điều quan trọng là RR giúp chúng ta đặt Stop Loss đúng cách. Nếu biết mình có thể mạo hiểm bao nhiêu, thì sẽ biết đặt Stop Loss ở đâu. Nó giúp phòng tránh thua lỗ lớn. Tôi thường chọn giao dịch với RR ít nhất là 1.5 trở lên, để tự bảo vệ mình.

Tóm lại, đơn giản là RR là gì? Nó là công cụ cho chúng ta biết "số tiền chúng ta mạo hiểm có xứng đáng hay không". Nếu RR cao thì xứng đáng, thấp thì không. Nhưng cần xem cùng các yếu tố khác như Win Rate của hệ thống, độ biến động của thị trường và chiến lược của chính chúng ta. Ai chưa chú ý đến RR là gì, tôi khuyên bắt đầu quan tâm ngay từ bây giờ, vì nó sẽ giúp việc đầu tư của chúng ta hiệu quả hơn rất nhiều.