Khi thấy tin tức về chiến tranh ở Trung Đông và các sự kiện xảy ra trên toàn thế giới, tôi nhận thấy rằng giá tài sản thay đổi nhanh chóng, bất kể là cổ phiếu, năng lượng, vàng hay thậm chí là tài sản kỹ thuật số. Tất cả đều được thúc đẩy bởi cùng một nguyên lý - cung cầu là gì, đó là cơ chế nền tảng kiểm soát sự biến động của thị trường.

Hãy hiểu cung cầu là gì theo cách đơn giản, đó là nhu cầu mua và nhu cầu bán. Khi mọi người muốn mua nhiều hơn trong khi hàng hóa ít đi, giá sẽ tăng. Ngược lại, khi có nhiều hàng hóa nhưng không ai muốn mua, giá sẽ giảm.

Hãy xem chi tiết từng phía. Cầu (Demand) đề cập đến mức độ mong muốn mua hàng hóa hoặc dịch vụ ở các mức giá khác nhau. Nếu chúng ta vẽ đường thể hiện mối quan hệ giữa giá và lượng cầu, ta sẽ có đường cầu, dựa trên quy luật chính là khi giá cao hơn, nhu cầu mua giảm, và khi giá thấp hơn, nhu cầu mua tăng.

Tại sao lại như vậy? Có hai lý do. Thứ nhất là ảnh hưởng thu nhập - khi giá giảm, giá trị trong túi tiền của chúng ta tăng lên, khiến chúng ta mua nhiều hơn. Thứ hai là ảnh hưởng thay thế - khi giá của mặt hàng này giảm, nó trở nên hấp dẫn hơn so với các mặt hàng tương tự khác, khiến chúng ta chọn mua mặt hàng này thay thế.

Tuy nhiên, cầu không chỉ phụ thuộc vào giá. Các yếu tố khác như thu nhập của người tiêu dùng, giá của các mặt hàng liên quan, sở thích, số lượng người mua, và dự đoán về giá trong tương lai cũng ảnh hưởng. Ngoài ra, mùa vụ, chính sách của chính phủ, công nghệ và niềm tin của người tiêu dùng cũng có tác động. Ví dụ, khi xảy ra chiến tranh ở Trung Đông và eo biển Hormuz bị phong tỏa, nhu cầu dầu mỏ tăng vọt do việc vận chuyển bị gián đoạn.

Tiếp theo, hãy xem cung (Supply), đề cập đến mức độ sẵn sàng bán hàng hóa hoặc dịch vụ ở các mức giá khác nhau. Đường cung thể hiện lượng hàng mà người bán sẵn lòng đưa ra bán ở một mức giá nhất định. Quy luật cung cho biết rằng khi giá cao hơn, người bán muốn bán nhiều hơn, và khi giá thấp hơn, họ muốn bán ít hơn vì không có lợi nhuận.

Cung cũng chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như chi phí sản xuất, giá của các mặt hàng thay thế, số lượng đối thủ cạnh tranh, công nghệ, và dự đoán về giá trong tương lai. Thời tiết và thiên tai cũng ảnh hưởng. Chính sách thuế, tỷ giá hối đoái và khả năng tiếp cận nguồn vốn cũng tác động đến khả năng sản xuất.

Điều quan trọng là - giá thực tế trong thị trường không chỉ do cung hoặc cầu quyết định một mình, mà tại điểm cân bằng (Equilibrium), nơi đường cung và cầu gặp nhau. Tại điểm này, lượng người mua muốn mua bằng với lượng người bán muốn bán.

Nếu giá tăng từ điểm cân bằng, người bán sẽ muốn bán nhiều hơn, còn người mua muốn mua ít hơn, dẫn đến tồn kho và giá giảm trở lại điểm ban đầu. Ngược lại, nếu giá giảm từ điểm cân bằng, người mua muốn mua nhiều hơn, còn người bán muốn bán ít hơn, dẫn đến thiếu hàng và giá tăng trở lại.

Điều này là điểm mấu chốt - cung cầu là gì? Nó là công cụ giúp chúng ta dự đoán giá và khối lượng giao dịch. Nếu chúng ta hiểu điều gì thúc đẩy cung và cầu, chúng ta có thể dự đoán được xu hướng thị trường.

Trong thị trường tài chính, cổ phiếu và các tài sản khác cũng là hàng hóa. Các yếu tố kinh tế vĩ mô như tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất ảnh hưởng đến cầu. Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư sẽ tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường chứng khoán nhiều hơn. Thanh khoản hệ thống tài chính, niềm tin của nhà đầu tư và dự đoán về kết quả kinh doanh cũng ảnh hưởng đến cầu.

Về cung, các chính sách của công ty niêm yết như mua lại cổ phiếu hoặc tăng vốn ảnh hưởng đến lượng cổ phiếu trên thị trường. Việc đăng ký mới (IPO) làm tăng cung, và các quy định của thị trường chứng khoán cũng ảnh hưởng đến khả năng chào bán chứng khoán.

Khi nền kinh tế phát triển tốt, nhiều công ty quan tâm đăng ký niêm yết hơn, khiến cung cầu hoạt động phối hợp. Hiểu các mối quan hệ này giúp nhà đầu tư phân tích thị trường toàn diện hơn.

Hãy xem cách áp dụng trong phân tích cơ bản. Khi giá cổ phiếu giảm, thể hiện lực bán hoặc cung lớn. Khi giá tăng, thể hiện lực mua hoặc cầu lớn. Những thay đổi trong dự đoán lợi nhuận hoặc giá trị doanh nghiệp sẽ thay đổi cung cầu. Nếu dự đoán tốt hơn, người mua sẵn sàng mua ở giá cao hơn hoặc mua nhiều hơn, trong khi người bán sẽ chần chừ bán ra, đẩy giá lên. Ngược lại, nếu dự đoán xấu đi, người mua chần chừ, người bán sẵn sàng giảm giá, khiến giá giảm.

Trong phân tích kỹ thuật, cung cầu được sử dụng qua các dạng như phân tích nến. Nếu nến màu xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa), thể hiện lực cầu mạnh. Nếu màu đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa), thể hiện lực cung mạnh. Nếu là doji (giá mở và đóng gần như bằng nhau), thể hiện lực cân bằng giữa cung và cầu.

Dự đoán xu hướng giá cũng rất hữu ích. Nếu giá liên tục tạo đỉnh mới, cầu còn mạnh. Nếu giá liên tục tạo đáy mới, cung còn lớn. Nếu giá di chuyển trong phạm vi hẹp, thể hiện lực cân bằng.

Các mức hỗ trợ và kháng cự phản ánh cung cầu. Hỗ trợ là điểm cầu chờ mua, kháng cự là điểm cung chờ bán.

Có kỹ thuật phổ biến gọi là Demand Supply Zone, tìm các điểm mất cân bằng giá, khi giá tăng hoặc giảm mạnh rồi tạm dừng trong phạm vi trước khi đổi chiều.

Giao dịch tại điểm đảo chiều có hai dạng. Thứ nhất là DBR (Drop Base Rally) - giá giảm nhanh, tạm dừng rồi bật lên, nhà giao dịch có thể mua tại điểm vượt qua vùng trên. Thứ hai là RBD (Rally Base Drop) - giá tăng nhanh, tạm dừng rồi giảm xuống, nhà giao dịch có thể bán tại điểm vượt qua vùng dưới.

Giao dịch theo xu hướng (tiếp diễn) phổ biến hơn, gồm hai dạng RBR (Rally Base Rally) - giá tăng, tạm dừng rồi tiếp tục tăng, và DBD (Drop Base Drop) - giá giảm, tạm dừng rồi tiếp tục giảm.

Tóm lại, cung cầu là gì? Nó là trung tâm của việc xác định giá trên thị trường. Các nhà kinh tế, nhà giao dịch và nhà đầu tư đều dựa vào nguyên lý này để phân tích. Học về cung cầu không quá khó nếu chúng ta thực hành và học hỏi từ các giá trị thực tế. Càng quan sát nhiều, hình ảnh càng rõ nét hơn.