quyết định đầu tư nghĩ về điều gì trước? Tôi thấy nhiều người chỉ tập trung vào lợi nhuận có thể đạt được nhưng quên nghĩ xem họ đang chịu rủi ro bao nhiêu. Đây là nguồn gốc của RR, thực ra RR là công cụ giúp chúng ta hiểu liệu khoản đầu tư đó có thực sự xứng đáng hay không.

RR là tỷ lệ giữa rủi ro và lợi nhuận, nói đơn giản là "khi chúng ta mạo hiểm mất 1 đồng, chúng ta sẽ nhận lại bao nhiêu đồng". Giá trị RR càng cao càng tốt vì nó có nghĩa là chúng ta nhận được lợi nhuận xứng đáng so với rủi ro. Trong khi đó, giá trị RR thấp cho thấy chúng ta đang mạo hiểm nhiều nhưng lợi nhuận thu về chỉ ít.

Lấy ví dụ so sánh, giả sử có hai lựa chọn đầu tư: lựa chọn đầu tiên hy vọng lợi nhuận 20% nhưng có thể mất đến 50%, lựa chọn thứ hai chỉ hy vọng 10% nhưng rủi ro chỉ 5%. Thấy lựa chọn đầu tiên đúng không? Nhưng không phải vậy. Khi tính RR, sẽ thấy lựa chọn thứ hai có RR bằng 2 trong khi lựa chọn đầu tiên chỉ 0.4. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch chuyên nghiệp đều xem xét RR trước khi quyết định.

Việc tính RR không phức tạp, dùng công thức này: RR = (giá mục tiêu – giá mua vào) / (giá mua vào – giá dừng lỗ). Hãy thử tính với cổ phiếu BTS, giá hiện tại 7.45 đồng, dự kiến lên 10.50 đồng, đặt dừng lỗ tại 4.50 đồng. Vậy RR = (10.50 – 7.45) / (7.45 – 4.50) = 3.05 / 2.95 ≈ 1.03. Điều này cho thấy khoản đầu tư này có giá trị.

Giá RR tốt nhất là bao nhiêu? Tôi khuyên nên xem RR từ 2 trở lên. Nếu thấp hơn, rủi ro sẽ quá cao so với lợi nhuận. Nhưng cần nhớ rằng RR không phải là con số duy nhất cần xem, còn phải xem xét các yếu tố khác như nền tảng doanh nghiệp, độ biến động của thị trường và quan trọng nhất là tỷ lệ thắng (Win Rate) của hệ thống giao dịch của bạn.

Nói về Win Rate, nó có mối quan hệ ngược với RR. Nếu RR cao, Win Rate sẽ thấp; nếu RR thấp, Win Rate phải cao. Ví dụ, nếu dùng RR 3:1 với Win Rate 25%, thì sau 100 lần giao dịch, thắng 25 lần, lãi 75, thua 75. Tổng kết cuối cùng hòa vốn. Vì vậy, cần có Win Rate ít nhất 25% trở lên để có lợi nhuận.

Đối với phân tích RR theo cách chuyên nghiệp, nếu RR = 1:1, nghĩa là lợi nhuận bằng rủi ro. Không khuyên giao dịch kiểu này nếu muốn có lợi nhuận. Nếu RR > 1, như 1.50, phù hợp với mức rủi ro trung bình. Nếu RR > 2, phù hợp cho người chấp nhận rủi ro cao hoặc có Win Rate cao.

Nhưng nhớ rằng RR quá cao không phải lúc nào cũng tốt vì có thể đồng nghĩa với rủi ro cao. RR thấp cũng không phải là không tốt; nếu bạn có kỹ năng và hệ thống chính xác, Win Rate cao vẫn có thể sinh lợi. Cuối cùng, RR chỉ là một trong các công cụ hỗ trợ quyết định, cần kết hợp với các chỉ số khác như nền tảng, độ biến động và chiến lược của chính bạn để đưa ra quyết định thận trọng hơn.