Gần đây tôi nhận thấy các sự kiện chính trị và khủng hoảng trên thế giới ảnh hưởng như thế nào đến giá trị tài sản và điều này liên quan đến một nguyên tắc cơ bản mà tôi nghĩ mọi nhà đầu tư nên hiểu đó là cung cầu (demand supply) là yếu tố chính thúc đẩy giá của mọi thứ từ cổ phiếu, năng lượng, vàng cho đến tài sản kỹ thuật số.

Hãy xem một ví dụ thực tế. Trong tháng Ba vừa qua, eo biển Hormuz bị đóng cửa do tình hình chiến tranh ở Iran, khiến khoảng 20% dầu thô của thế giới biến mất khỏi thị trường ngay lập tức. Đây là trạng thái gọi là sốc cung (supply shock) hoặc giảm mạnh nguồn cung. Trong khi đó, nhu cầu năng lượng (demand) vẫn giữ nguyên. Kết quả là giá dầu tăng vọt nhanh chóng vì hàng hóa bị thiếu hụt.

Thực ra demand supply là cầu và cung, là nguyên lý cơ bản nhưng có chiều sâu. Khi giá tăng, người bán sẽ muốn bán nhiều hơn nhưng người mua sẽ giảm mua. Ngược lại, khi giá giảm, người mua sẽ muốn mua nhiều hơn còn người bán sẽ giảm bán. Điều thú vị là giá thực tế hình thành trên thị trường sẽ nằm tại điểm giao nhau của đường cầu và đường cung, gọi là cân bằng (equilibrium) hoặc điểm cân bằng.

Trong thị trường tài chính, demand supply vẫn áp dụng nguyên lý tương tự nhưng phức tạp hơn do các yếu tố như lãi suất, lạm phát, tăng trưởng kinh tế, niềm tin của nhà đầu tư. Tất cả ảnh hưởng đến nhu cầu đầu tư. Khi nền kinh tế phát triển tốt, các công ty thường tham gia nhiều hơn vào thị trường chứng khoán, làm tăng cung.

Đối với nhà giao dịch và nhà đầu tư, hiểu demand supply có thể giúp phân tích giá cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu giảm, thể hiện lực bán nhiều hơn. Ngược lại, khi giá tăng, thể hiện lực mua chiếm ưu thế. Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các công cụ như phân tích nến, xu hướng, hỗ trợ và kháng cự để dự đoán lực nào sẽ thắng cuối cùng.

Có một kỹ thuật phổ biến gọi là Vùng Demand Supply (Demand Supply Zone), nhằm tìm điểm mất cân bằng của giá. Giá sẽ chạy lên hoặc giảm mạnh cho đến khi tìm được điểm cân bằng mới. Khi giá chững lại, nó sẽ bắt đầu dao động trong phạm vi, và khi có yếu tố mới xuất hiện, giá sẽ phá vỡ phạm vi đó và tiếp tục theo hướng cũ. Nhà giao dịch có thể tham gia tại điểm phá vỡ (breakout).

Điều quan trọng tôi muốn nhấn mạnh là demand supply là chìa khóa để hiểu biến động giá, dù là cổ phiếu hay các tài sản tài chính khác. Nếu bạn có thể dự đoán được yếu tố nào sẽ thay đổi demand hoặc supply, bạn sẽ dự đoán được giá chính xác hơn.

Việc học về điều này không khó nếu bạn chăm chỉ nghiên cứu các giá trị tài sản thực tế trên thị trường. Hãy xem trên Gate các biến động của cổ phiếu hoặc tài sản kỹ thuật số, rồi quan sát demand supply trong từng giai đoạn. Đây là cách tốt nhất để hiểu sâu sắc về nguyên lý này.