Nhiều người nghĩ rằng hợp đồng tương lai là điều phức tạp, nhưng thực tế đó chỉ là một thỏa thuận mua hoặc bán một thứ gì đó trong tương lai với mức giá cố định. Nghe có vẻ đơn giản? Hóa ra không phải như vậy, đặc biệt khi nói về rủi ro.

Hãy cùng tìm hiểu xem hợp đồng tương lai thực sự là gì. Về cơ bản, đó là các hợp đồng phái sinh, cho phép bạn ký kết các giao dịch về các tài sản — từ cà phê và dầu ăn đến cổ phiếu và tiền điện tử. Một hãng hàng không có thể cố định giá nhiên liệu để tránh những cú nhảy đột ngột. Nhà phân phối nhiên liệu có thể tự bảo vệ khỏi sự giảm giá. Cả hai bên đều biết rõ những gì họ sẽ nhận được theo mức giá đã thỏa thuận.

Trên thị trường hợp đồng tương lai không chỉ có các công ty muốn mua hàng thực. Ở đó còn có các nhà đầu cơ — những người chỉ chơi theo biến động giá của hợp đồng. Nếu giá tăng, hợp đồng sẽ đắt hơn, và họ có thể bán lại với lợi nhuận. Điều này tạo ra một thị trường thanh khoản, nơi luôn có thứ gì đó diễn ra.

Về cổ phiếu, hợp đồng tương lai không chỉ dành cho hàng hóa. Bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai trên các công ty riêng lẻ, ETF, thậm chí trái phiếu và Bitcoin. Một số người muốn bảo vệ danh mục khỏi giảm giá — bán khống hợp đồng tương lai trên S&P 500 làm điều đó. Người khác tự tin vào sự tăng trưởng — mua hợp đồng dài hạn để tận dụng đòn bẩy lớn hơn.

Ở đây chúng ta đi đến vấn đề thực sự. Hợp đồng tương lai không có đòn bẩy tín dụng là gì? Chỉ là trò chơi chậm rãi. Hầu hết các nhà giao dịch vay tiền để chơi trên thị trường hợp đồng tương lai — đó là cách chính để biến những biến động nhỏ thành lợi nhuận lớn. Nhưng có một cái bẫy: nếu thị trường đi ngược lại bạn, bạn có thể mất nhiều hơn số tiền đã bỏ ra.

Đòn bẩy tín dụng trên thị trường hàng hóa còn tự do hơn nhiều so với thị trường chứng khoán. Nhà môi giới có thể cho phép bạn đòn bẩy 10:1 hoặc thậm chí 20:1 — cao hơn nhiều so với khi giao dịch chứng khoán. Nghe có vẻ tuyệt vời, nhưng toán học lại khắc nghiệt: thay đổi 5% giá với đòn bẩy 10:1 nghĩa là lợi nhuận hoặc lỗ 50%. CFTC cảnh báo rõ ràng rằng hợp đồng tương lai phức tạp, không ổn định và không dành cho người mới bắt đầu.

Mỗi hợp đồng tương lai đều được tiêu chuẩn hóa — quy định đơn vị đo lường, số lượng hàng hóa, tiền tệ, chất lượng. Nếu bạn dự định bắt đầu, hãy cẩn thận: phần lớn mọi người không muốn có một toa lợn trên sân khi hợp đồng kết thúc.

Bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai rất đơn giản: mở tài khoản tại một nhà môi giới. Họ sẽ hỏi về kinh nghiệm, thu nhập, vốn ròng của bạn — để đánh giá khả năng chịu rủi ro của bạn. Phí và lệ phí khác nhau tùy từng nhà môi giới. Một số cung cấp nghiên cứu và tư vấn, số khác chỉ cung cấp báo giá và biểu đồ.

Nếu bạn là người mới, hãy thử giao dịch giả lập. Đây là cách vô giá để hiểu cách hợp đồng tương lai hoạt động mà không phải mạo hiểm tiền thật. Ngay cả các nhà giao dịch có kinh nghiệm cũng thử nghiệm các chiến lược mới trên tài khoản ảo. Dành thời gian thực hành cho đến khi bạn tự tin hiểu rõ cách thị trường, đòn bẩy và phí ảnh hưởng đến danh mục của bạn.