Vừa mới phát hiện ra điều khá thú vị về chu kỳ thị trường có thể thực sự giải thích một số mẫu hình mà chúng ta đã thấy. Có một lý thuyết cũ từ Samuel Benner vào năm 1875, trong đó ông cố gắng xác định các giai đoạn để kiếm tiền trên thị trường tài chính, và thành thật mà nói, thật kỳ lạ khi nó vẫn còn phù hợp ngày nay.

Ông về cơ bản phân chia thành ba giai đoạn lặp đi lặp lại. Đầu tiên là những năm hoảng loạn – những thời điểm tồi tệ khi khủng hoảng tài chính xảy ra và thị trường sụp đổ. Nghĩ đến 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và nếu mẫu hình vẫn đúng, là 2035. Những giai đoạn này thường xuất hiện khoảng 18-20 năm một lần. Trong những thời điểm này, bạn thực sự nên giữ vững và tránh bán hoảng loạn, dù mọi thứ có cảm giác hỗn loạn.

Tiếp theo là những năm bùng nổ – những giai đoạn vàng khi kiếm tiền bằng cách thực sự bán ra. Thị trường đang hồi phục, giá cả tăng vọt, tâm lý tích cực. Đây là lúc bạn chốt lời. Danh sách gồm các năm như 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, và thú vị là, năm 2026 cũng xuất hiện trong danh sách. Nếu bạn đang có lợi nhuận hiện tại, đây có thể là điều đáng để suy nghĩ.

Giai đoạn thứ ba là thời kỳ suy thoái và giảm giá – khi giá thấp và mọi thứ cảm giác chậm lại. Đây thực sự là những thời điểm tốt nhất để kiếm tiền theo cách khác: mua vào. Nghĩ đến 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Đây là lúc bạn tích trữ tài sản – cổ phiếu, đất đai, hàng hóa – và chỉ giữ cho đến khi các năm bùng nổ đến.

Vì vậy, chiến lược cơ bản khá đơn giản: mua khi mọi thứ còn rẻ trong thời kỳ suy thoái, giữ vững qua những năm hoảng loạn, rồi bán ra trong các giai đoạn bùng nổ khi giá đã tăng cao. Toàn bộ khái niệm về việc hiểu khi nào kiếm tiền không phải là dự đoán chính xác từng bước đi – mà là nhận biết vị trí của chúng ta trong chu kỳ lớn hơn.

Bây giờ, một lưu ý quan trọng: điều này dựa trên các mẫu hình lịch sử và tư duy chu kỳ, chứ không phải là một quy luật tự nhiên. Thị trường bị ảnh hưởng bởi rất nhiều biến số – các sự kiện địa chính trị, chuyển đổi công nghệ, chính sách, chiến tranh, khủng hoảng bất ngờ. Vì vậy, trong khi khung lý thuyết của Benner rất hấp dẫn và đã giữ vững khá tốt theo thời gian, nó chỉ là một hướng dẫn hơn là một đảm bảo. Tuy nhiên, nếu bạn đang nghĩ về chiến lược dài hạn của mình, việc hiểu các chu kỳ vĩ mô này có thể cung cấp cho bạn một góc nhìn hữu ích về nơi có thể xuất hiện cơ hội.