Đã giao dịch crypto một thời gian và nhận ra phần lớn mọi người thực sự không hiểu rõ về PnL của họ. Như, họ biết mình có lãi hay lỗ, nhưng cơ chế thì sao? Đó là nơi mọi thứ trở nên mơ hồ.

Đây là điều về tài chính crypto - nó hoạt động khác với thị trường truyền thống theo những cách quan trọng. Khi bạn kiểm tra danh mục của mình, bạn cần hiểu rõ bạn đang nhìn vào cái gì. Có giá theo mark-to-market, lợi nhuận đã thực hiện so với lợi nhuận chưa thực hiện, và một loạt các khái niệm khác phân biệt các nhà giao dịch biết mình đang làm gì với những người chỉ đoán mò.

Hãy để tôi phân tích các kiến thức cơ bản. PnL chỉ là sự thay đổi về giá trị của các vị thế của bạn theo thời gian. Nghe có vẻ đơn giản, đúng không? Nhưng còn nhiều điều hơn thế. Mark-to-market là cách định giá tài sản của bạn dựa trên giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn nắm giữ ETH và hôm qua giá là 1.950 đô la, hôm nay là 1.970 đô la - chênh lệch 20 đô la đó chính là chuyển động PnL hàng ngày của bạn. Rất rõ ràng.

Bây giờ, lợi nhuận đã thực hiện là những gì thực sự quan trọng đối với ví của bạn. Đây là lợi nhuận hoặc lỗ bạn khóa lại khi đóng vị thế và bán ra. Chỉ giá mà bạn đã thực hiện giao dịch mới quan trọng ở đây, không phải những gì thị trường đang làm giữa chừng. Nếu bạn mua Polkadot ở 70 đô và bán ở 105 đô, bạn đã kiếm được 35 đô. Đó là tiền thật. Nhưng lợi nhuận chưa thực hiện lại khác - đó là lợi nhuận hoặc lỗ đang nằm trong các vị thế mở của bạn ngay bây giờ. ETH của bạn có thể đã tăng 300 đô so với giá vào, nhưng điều đó chưa vào tài khoản của bạn cho đến khi bạn bán.

Khi tính toán PnL cho toàn bộ danh mục của bạn, có các phương pháp khác nhau tùy theo tình huống. FIFO (đầu vào trước, đầu ra sau) khá đơn giản - bạn giả định bán các khoản mua cũ nhất trước. LIFO thì ngược lại, sử dụng các khoản mua gần đây nhất làm cơ sở. Rồi còn trung bình cộng trọng số, tính trung bình giá vào của tất cả các lần mua để làm mượt mọi thứ. Mỗi phương pháp có thể cho ra kết quả khác nhau tùy theo kiểu giao dịch của bạn, đó là lý do tại sao hiểu rõ cách tiếp cận của chính bạn lại quan trọng.

Tôi đã thấy các nhà giao dịch hoàn toàn bỏ qua việc phân tích các vị thế mở so với đã đóng thường xuyên. Đó là một sai lầm. Mỗi lần bạn đóng một giao dịch, bạn nên xem lại chuyện gì đã xảy ra. Nếu bạn mua 10 DOT với giá 70 đô và bán với giá 100 đô, tổng lợi nhuận là 300 đô. Theo dõi điều này một cách hệ thống giúp bạn tổ chức tốt hơn và nhận diện các mẫu hiệu quả.

Đối với những người giữ lâu dài, tính toán theo năm dương lịch rất hữu ích. Kiểm tra danh mục của bạn trị giá bao nhiêu vào ngày 1 tháng 1, so sánh với hiện tại, và bạn có lợi nhuận chưa thực hiện. Nếu bạn nắm giữ 1.000 đô trong ADA đầu năm ngoái và giờ trị giá 1.600 đô, đó là 600 đô lợi nhuận chưa thực hiện nằm đó.

Cũng đáng đề cập đến góc độ phần trăm lợi nhuận. Nếu bạn mua BNB với giá 300 đô và bán với 390 đô, chắc chắn bạn đã kiếm được 90 đô, nhưng đó là lợi nhuận 30% trên khoản đầu tư ban đầu của bạn. Ngữ cảnh này rất quan trọng khi so sánh các giao dịch khác nhau.

Bây giờ, nếu bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, mọi chuyện trở nên phức tạp hơn. Đây là các phái sinh không có ngày hết hạn, vì vậy bạn có thể giữ vị thế vô thời hạn miễn là duy trì ký quỹ. Khi tính PnL trên hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần tính cả lợi nhuận đã thực hiện từ các vị thế đã đóng và lợi nhuận chưa thực hiện từ các vị thế mở, rồi cộng chúng lại. Trong thực tế, bạn còn phải xem xét các khoản phí tài trợ và phí giao dịch, những thứ có thể làm giảm lợi nhuận nhiều hơn bạn nghĩ.

Thật lòng mà nói, hiểu rõ PnL của bạn đúng cách sẽ thay đổi cách bạn giao dịch. Khi bạn biết chính xác mình đã kiếm hoặc mất bao nhiêu và tại sao, các quyết định tiếp theo của bạn sẽ tốt hơn. Rất nhiều người sử dụng bảng tính hoặc bot giao dịch để tự động hóa việc theo dõi này, điều này hợp lý nếu bạn giao dịch với khối lượng lớn. Nhưng ngay cả khi làm thủ công, chỉ cần dành thời gian để hiểu rõ cơ sở chi phí, số lượng và lợi nhuận thực tế của bạn sẽ giúp bạn nhận diện chiến lược nào thực sự hiệu quả và chiến lược nào nên bỏ.

Phần tài chính của giao dịch crypto không phức tạp sau khi bạn phân tích rõ ràng, nhưng bỏ qua nó chính là cách khiến mọi người mất đi cái nhìn rõ ràng về việc họ có thực sự có lợi nhuận hay chỉ đang chạy theo cảm xúc.