Luôn luôn nghĩ rằng, nhiều người mới vào thị trường hợp đồng chỉ đơn giản sử dụng đòn bẩy cao, thực ra logic đằng sau đó khác xa so với tưởng tượng.

Sự khác biệt rõ ràng nhất chính là hiệu quả vốn. Sử dụng đòn bẩy cao, bạn có thể dùng 1000 đồng để kiểm soát vị thế hợp đồng gấp 10 lần hoặc 100 lần, nghe có vẻ rất đã, nhưng điều này đồng nghĩa với tỷ lệ ký quỹ của bạn cực thấp. Ngược lại, đòn bẩy thấp thì phải bỏ ra nhiều tiền hơn để duy trì cùng một vị thế, nghe có vẻ lãng phí, nhưng thực ra đó chính là thể hiện của quản lý rủi ro.

Rủi ro mới là yếu tố cốt lõi. Đòn bẩy cao làm tăng lợi nhuận nhưng cũng tăng tỷ lệ rủi ro theo tỷ lệ đó. Thị trường có chút dao động nhỏ, tài khoản của bạn sẽ biến động lớn, thậm chí đối mặt với nguy cơ bị thanh lý ngay lập tức. Tôi đã thấy nhiều người vì một cú giảm đột ngột của thị trường, bị buộc phải đóng vị thế ngay lập tức. Đòn bẩy thấp vì cần nhiều ký quỹ hơn để làm đệm, có thể hấp thụ tốt hơn các cú sốc của thị trường.

Về mặt tâm lý cũng khác biệt rõ ràng. Giao dịch đòn bẩy cao, biến động của tài khoản rất dữ dội, đòi hỏi phẩm chất tâm lý vững vàng để đối mặt. Mỗi phần trăm biến động trong tài khoản trông như động đất. Đòn bẩy thấp thì nhẹ nhàng hơn nhiều, đặc biệt phù hợp với những người không muốn theo dõi thị trường hàng ngày, tâm trạng dễ bị ảnh hưởng.

Xét về chiến lược, hai kiểu đòn bẩy này phù hợp với phong cách giao dịch hoàn toàn khác nhau. Đòn bẩy cao thường dùng để giao dịch ngắn hạn, theo xu hướng hoặc chênh lệch giá, mục tiêu là bắt đáy nhanh trong các biến động của thị trường. Đòn bẩy thấp phù hợp hơn với nhà đầu tư dài hạn, họ quan tâm đến phân tích cơ bản hơn là biến động giá ngắn hạn.

Một chi tiết nữa là khả năng thích ứng của thị trường. Sàn giao dịch sẽ điều chỉnh yêu cầu ký quỹ theo tình hình thị trường. Khi thị trường biến động lớn, họ sẽ tăng tỷ lệ ký quỹ, tương đương với việc buộc bạn giảm đòn bẩy để kiểm soát rủi ro. Khi thị trường ổn định, có thể làm ngược lại. Bạn phải luôn sẵn sàng điều chỉnh chiến lược để thích ứng với những thay đổi này.

Nói tóm lại, lựa chọn đòn bẩy cao hay thấp tùy thuộc vào khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu của chính bạn. Đòn bẩy cao thực sự nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, nhưng đổi lại là rủi ro tăng vọt. Đòn bẩy thấp thì ổn định hơn, nhưng trong một số tình huống thị trường, có thể không tận dụng hết các cơ hội giao dịch. Cách thông minh nhất là linh hoạt điều chỉnh dựa trên năng lực và môi trường thị trường, chứ không chỉ theo đuổi đòn bẩy cao hay cố thủ với đòn bẩy thấp.