Vừa mới phát hiện ra điều gì đó cực kỳ thú vị trong không gian DeFi đáng để xem xét. Có một nhà đầu tư tiền điện tử, James Fickel, người đã thực hiện một trong những giao dịch ETH so với BTC tích cực nhất mà tôi từng thấy trong những năm gần đây, và nó không diễn ra theo như anh ấy mong đợi.

Vì vậy, đây là chuyện đã xảy ra. Fickel có khoảng 400 triệu đô la trong danh mục crypto, chủ yếu tập trung vào Ethereum và các vị thế liên quan. Bắt đầu từ tháng 1 năm 2024, anh ấy quyết định đặt cược lớn rằng ETH sẽ vượt trội hơn BTC. Cách anh ấy cấu trúc nó khá phức tạp - anh vay 3.061 wBTC (tương đương khoảng 172 triệu đô la vào thời điểm đó) trên Aave, rồi ngay lập tức đổi nó lấy Ethereum. Chúng ta đang nói về việc trao đổi 56.445 ETH trong khoảng thời gian từ ngày 10 tháng 1 đến đầu tháng 7. Tỷ lệ trao đổi trung bình mà anh ấy nhận được là khoảng 0.05424 wBTC mỗi ETH.

Nhưng đây là phần thú vị. Đến tháng 8, giao dịch bắt đầu trông có vẻ đáng ngờ. Fickel bắt đầu tháo dỡ vị thế, và khi bạn đóng một cược đòn bẩy lớn như vậy, thiệt hại tích tụ rất nhanh. Anh ấy mua lại khoảng 882 wBTC bằng 12 triệu đô la USDC cộng với 39,9 triệu đô la ETH (khoảng 16.000 token). Tỷ lệ thoát ra là khoảng 0.042 wBTC mỗi ETH. Khi làm phép tính, tổng thiệt hại lên tới khoảng 43,7 triệu đô la.

Điều đặc biệt thú vị ở đây là thời điểm. Nếu bạn nhìn vào vị trí ETH/BTC hiện tại, nó đang quanh mức 0.027 - thấp hơn nhiều so với mức anh ấy đã mua. Một số nhà phân tích thậm chí còn cho rằng chúng ta có thể đang gần một vùng hỗ trợ quan trọng cho cặp này, gợi ý rằng một đợt tăng ETH so với Bitcoin có thể sắp tới. Sự mỉa mai khá tàn nhẫn nếu điều đó xảy ra - Fickel sẽ đã tận dụng được ở thời điểm có thể là tồi tệ nhất.

Đây là một lời nhắc nhở rõ ràng về lý do tại sao ngay cả những nhà đầu tư tinh vi với nguồn vốn lớn cũng có thể bị mắc kẹt ở phía sai của các giao dịch đòn bẩy. Người này rõ ràng không phải là một người chơi nghiệp dư - anh còn là người sáng lập của Quỹ Amaranth, làm về nghiên cứu tuổi thọ - nhưng ngay cả trình độ tinh vi đó cũng không đảm bảo bạn sẽ bắt đáy thị trường. Dù sao đi nữa, nếu bạn theo dõi các động thái lớn trong không gian crypto hoặc muốn hiểu rõ hơn về các động lực DeFi, Gate có các công cụ vững chắc để theo dõi các vị thế và biến động thị trường như thế này.