Bạn có từng tự hỏi làm thế nào ai đó biến 400 đô la thành 200 triệu đô la không? Đó chính là Richard Dennis – người đã chứng minh rằng giao dịch không phải là một câu lạc bộ độc quyền của các tài năng Phố Wall, mà là điều bất kỳ ai cũng có thể học được.

Dennis xuất thân từ con số không ở Chicago. Bắt đầu giao dịch khi mới 17 tuổi (thực ra là thực thi lệnh, nhưng anh ấy đã tìm ra một lỗ hổng). Đến khi anh ở độ tuổi giữa 30, giá trị tài sản ròng của anh đã tăng vọt lên hàng trăm triệu đô la. Người đàn ông này không có bằng cấp sang trọng hay tiền gia đình – chỉ có kỷ luật, tư duy xác suất, và niềm đam mê theo xu hướng.

Điều thực sự làm tôi sốc là thử nghiệm Giao dịch Rùa. Vì vậy, Dennis đặt cược với một nhà giao dịch khác tên là Bill Eckhardt. Eckhardt nói rằng tài năng giao dịch là thứ bạn sinh ra đã có. Dennis hoàn toàn không đồng ý. Anh ấy nói, "Tôi có thể dạy bất kỳ ai giao dịch." Để chứng minh điều đó, anh ấy thực sự tuyển dụng 14 người ngẫu nhiên – không phải thiên tài toán học, chỉ là những người bình thường – và dạy họ hệ thống của mình.

Kết quả? Thật điên rồ. Giữa năm 1984 và 1988, những con Rùa này trung bình đạt hơn 80% lợi nhuận hàng năm. Chúng ta đang nói về 175 triệu đô la lợi nhuận. Vậy nên, giá trị tài sản ròng của Richard Dennis và thành công của các học trò của ông đã giải quyết rõ ràng cuộc tranh luận đó.

Điều làm hệ thống Rùa hoạt động chính là: họ theo hai chiến lược theo xu hướng. Chiến lược tích cực vào khi giá phá vỡ đỉnh/đáy 20 ngày. Chiến lược thận trọng chờ đợi đột phá 55 ngày. Cả hai đều có quy tắc nghiêm ngặt về kích thước vị thế, dừng lỗ, và thời điểm thoát lệnh. Không cảm xúc, chỉ dữ liệu và kỷ luật.

Nhưng điều mà Dennis đã nhận ra từ rất sớm – trước khi nó trở thành xu hướng – là tâm lý quan trọng hơn bạn nghĩ. Ông ấy đọc Psychology Today thay vì các báo cáo mùa vụ. Ông biết các nhà giao dịch tự hủy hoại bản thân về mặt cảm xúc. Ông nổi tiếng với câu nói rằng bạn phải chấp nhận thua lỗ về mặt tinh thần. Một lần, ông mất 1.000 đô la trong hai giờ đầu sự nghiệp, và ông coi đó là bài học đau đớn nhất từng xảy ra với mình.

Điều điên rồ là phương pháp của ông về cơ bản là tài chính hành vi trước khi nó nhận giải Nobel. Ông hiểu rằng thị trường vận động dựa trên lòng tham và nỗi sợ, chứ không phải logic. Vì vậy, thay vì cố dự đoán tương lai, ông chỉ theo xu hướng cho đến khi nó phá vỡ. Đơn giản nhưng vô cùng hiệu quả.

Thử nghiệm Rùa đã thay đổi tất cả. Đột nhiên, giao dịch không còn là nghệ thuật bí ẩn – nó có thể dạy được. Một số học trò của ông, như Jerry Parker, đã xây dựng thành công các công ty riêng của họ. Và dù Dennis gặp khó khăn (mất một nửa tài sản vào năm 1987-88), giá trị tài sản của ông đã phục hồi và di sản của ông vẫn còn đó.

Điều tôi rút ra từ câu chuyện này là: Dennis đã chứng minh ba điều: (1) Theo xu hướng hoạt động hiệu quả trên các thị trường khác nhau nếu bạn có kỷ luật, (2) Kích thước vị thế và quản lý rủi ro vượt trội hơn việc cố gắng dự đoán thị trường, (3) Tâm lý của bạn là lợi thế lớn nhất hoặc là gánh nặng lớn nhất của bạn. Người đàn ông này đã từ một cậu bé thuộc tầng lớp lao động trở thành huyền thoại giao dịch mà không cần đào tạo chính quy. Đó là câu chuyện nguồn gốc thực sự có ý nghĩa trong ngành này.