KDJ là gì, những người thực hiện phân tích kỹ thuật chắc hẳn đã nghe qua ít nhất một lần. Chỉ số này do George Lane phát triển, ban đầu bắt nguồn từ thị trường hợp đồng tương lai, nhưng hiện nay được sử dụng rộng rãi trong thị trường chứng khoán, tài sản kỹ thuật số và nhiều thị trường khác.

Điểm thú vị của KDJ là không chỉ đơn thuần đánh giá quá mua hoặc quá bán, mà còn kết hợp khái niệm động lượng và cách tính trung bình động. Nó nghiên cứu mối quan hệ giữa giá cao nhất, giá thấp nhất và giá đóng cửa để cố gắng nắm bắt chính xác hơn đà của thị trường. Có ba đường là giá trị K, D và J, mỗi đường phản ứng với tốc độ khác nhau. Đường J nhạy nhất, tiếp theo là K, còn D thì ổn định nhất.

Nói đơn giản, KDJ là chỉ số phù hợp để đánh giá xu hướng ngắn hạn đến trung hạn. Giá trị K và D nằm trong khoảng 0 đến 100, còn J có thể vượt quá 100 hoặc xuống dưới 0. Thường thì, khi J vượt quá 100, đó là tín hiệu quá mua, còn khi dưới 0 thì quá bán.

Cách sử dụng thực tế là, khi trên biểu đồ tuần, J xuống dưới 0 rồi bật lên và tạo thành nến tăng (dương), đó là cơ hội mua vào. Ngược lại, khi vượt quá 100 rồi quay đầu giảm và tạo thành nến giảm (âm), đó là tín hiệu cảnh báo bán. Tuy nhiên, việc đánh giá còn phụ thuộc vào việc giá nằm trên hoặc dưới trung bình động 60 tuần. Cần điều chỉnh chiến lược phù hợp với thị trường tăng hoặc giảm.

Có một số điểm cần chú ý khi sử dụng KDJ. Trước tiên là thiết lập tham số. Mặc định là 9, nhưng như vậy sẽ quá nhạy và dễ sinh ra tín hiệu sai. Theo kinh nghiệm, thử các tham số như 5, 19, 25 sẽ phù hợp hơn tùy theo mã cổ phiếu và khung thời gian, mang lại kết quả tốt hơn.

Tiếp theo, khi thị trường có xu hướng tăng hoặc giảm mạnh, chỉ số KDJ trở nên kém hiệu quả. Thị trường đi ngang hoặc không ổn định mới là thời điểm chỉ số phát huy tác dụng thực sự. Đặc biệt, hiện tượng K giá quá mua (trên 80) hoặc quá bán (dưới 20) tồn tại trong một thời gian dài gọi là hiện tượng "đóng băng". Nếu vội vàng mua bán trong giai đoạn này, dễ dẫn đến thua lỗ.

Thực tế, các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm thường tin tưởng tín hiệu của J hơn cả. Ví dụ, khi J vượt quá 100 liên tiếp trong 3 ngày, đó là dấu hiệu ngắn hạn tăng giá; nếu liên tiếp dưới 0 trong 3 ngày, đó là đáy ngắn hạn. Mặc dù tín hiệu này không xuất hiện thường xuyên, nhưng khi xuất hiện thì độ chính xác cao. Chính vì vậy, việc chú ý đến các tín hiệu nhỏ như vậy là rất quan trọng trong KDJ.

Có quy tắc đơn giản là mua khi đường K cắt lên trên đường D (gọi là "giao cắt vàng") và bán khi đường K cắt xuống dưới đường D ("giao cắt tử") nhưng chỉ dựa vào đó dễ dẫn đến mua đỉnh bán đáy. Cần kết hợp nhiều chỉ số khác hoặc xác nhận xu hướng trước khi ra quyết định để tránh rủi ro.