Chỉ mới nhận ra có bao nhiêu nhà giao dịch thực sự không hiểu rõ ý nghĩa của PnL là gì, và thành thật mà nói, điều đó giải thích rất nhiều về lý do tại sao mọi người gặp khó khăn với các vị thế crypto của họ. Vậy hãy để tôi phân tích điều này theo cách mà tôi ước gì ai đó đã giải thích cho tôi.

PnL về cơ bản chỉ là sự chênh lệch giữa số tiền bạn đã trả cho một thứ gì đó và giá trị của nó bây giờ. Nghe có vẻ đơn giản phải không? Nhưng vấn đề nằm ở chi tiết, đặc biệt trong crypto. Khi bạn giao dịch Bitcoin hoặc Ethereum hoặc bất kỳ altcoin nào, bạn cần biết liệu bạn đang thực sự kiếm tiền hay đang thua lỗ. Đó chính là ý nghĩa của PnL—đây là thước đo hiệu suất của bạn.

Có một khái niệm gọi là mark-to-market, hay MTM, chỉ đơn giản là cách nói "giá thị trường hiện tại của những gì bạn đang nắm giữ là bao nhiêu?" Giả sử bạn mua ETH ở mức $1,950 và hôm nay nó ở mức $1,970. PnL của bạn là lợi nhuận $20. Đơn giản đúng không? Nhưng nếu nó giảm xuống còn $1,940, bạn sẽ lỗ $10. Đó là ý tưởng cơ bản.

Bây giờ đây là phần thú vị. Có PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện. PnL đã thực hiện là khi bạn thực sự bán—bạn khóa lợi nhuận hoặc lỗ của mình. PnL chưa thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ trên các vị thế bạn vẫn còn giữ. Điều này quan trọng vì PnL chưa thực hiện có thể dao động mạnh. Tôi đã thấy nhiều người lo lắng khi nhìn thấy lỗ chưa thực hiện, rồi hoảng sợ bán tháo ngay trước khi giá bật lên. Hiểu rõ sự khác biệt giữa hai loại này giúp bạn giữ vững tinh thần.

Nếu bạn đã thực hiện nhiều lần mua ở các mức giá khác nhau, bạn cần một phương pháp để tính toán cơ sở chi phí thực sự của mình. Hầu hết mọi người dùng FIFO (đầu vào trước, đầu ra trước), nghĩa là bán các khoản mua cũ nhất trước. Nhưng một số dùng LIFO hoặc trung bình trọng số tùy theo tình huống của họ. Phương pháp bạn chọn thực sự ảnh hưởng đến thuế của bạn nữa, điều mà nhiều nhà giao dịch bán lẻ thường quên mất.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, mọi chuyện có chút khác vì bạn đang dùng đòn bẩy và không có ngày hết hạn. Bạn phải tính cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện, rồi cộng chúng lại để có tổng PnL. Và đừng quên các khoản phí funding rate ăn vào lợi nhuận của bạn.

Thật sự, theo dõi PnL đúng cách là sự khác biệt giữa việc giao dịch như thể bạn biết mình đang làm gì và chỉ đơn thuần là đánh bạc. Dù bạn dùng bảng tính hay bot để theo dõi, hiểu rõ ý nghĩa thực sự của PnL sẽ thay đổi cách bạn tiếp cận danh mục của mình. Bạn sẽ bắt đầu đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu thay vì cảm xúc. Chính điều đó đã đáng để bỏ thời gian học hỏi.