Mình vừa nhận ra là rất nhiều trader mới chưa hiểu rõ về Funding Rate, đặc biệt là các tình huống khi nó ở mức âm. Thực ra đây là một công cụ rất hay nếu biết cách dùng.

Cơ bản thì Funding Rate là phí định kỳ giữa những người mua Long và bán Short trên thị trường futures. Nó tồn tại để giữ giá futures gần với giá spot thực tế. Khi giá futures cao hơn spot, funding rate dương - Long phải trả Short. Nhưng khi funding rate âm, tức là futures rẻ hơn spot, thì Short phải trả Long.

Cái hay là funding rate âm lại là lúc mà mình có thể kiếm tiền mà ít rủi ro. Ví dụ, nếu tôi mua 20,000 USD BTC ở spot và mở Short 20,000 USD ở futures khi funding rate âm, mình sẽ nhận tiền từ Short position. Nếu funding rate là -0.01%, mỗi ngày mình kiếm được khoảng 6 USD, tính ra năm là 2,190 USD với APR 10.95%.

Nhưng điều quan trọng là funding rate luôn thay đổi. Nó có thể từ dương sang âm rất nhanh, không thể dự đoán được. Mình từng thấy funding rate âm rồi bỗng dưng chuyển thành dương trong vài giờ. Vì vậy chiến lược này chỉ hiệu quả khi funding rate âm hoặc ở mức dương cao, chứ không phải lúc nào cũng áp dụng được.

Thực tế, funding rate âm thường xuất hiện khi thị trường bearish, khi đó Short bị ít người chọn hơn. Điều này tạo cơ hội cho những ai biết cách tận dụng. Nhưng nhớ là luôn dùng đòn bẩy nhỏ, vì giá vẫn có thể biến động.

Mỗi sàn tính funding rate khác nhau, một số 8 giờ một lần, số khác có thể 1 giờ. Nên bạn cần tìm hiểu rõ sàn mình dùng. Và quan trọng nhất là luôn theo dõi thị trường, đừng để funding rate âm bất ngờ chuyển sang dương mà không biết.

Chung quy, nếu muốn kiếm tiền từ funding rate, hãy hiểu rõ cơ chế, quản lý rủi ro tốt, và nhớ rằng funding rate âm không phải lúc nào cũng bền vững. Đây là công cụ hay nhưng cần kỹ năng và kinh nghiệm.