Nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch tiền điện tử, đây là điều mà hầu hết mọi người đều hiểu sai: họ thực sự không biết pnl là gì, và điều đó khiến họ thiệt thòi. Tôi thấy điều này mọi lúc—các nhà giao dịch thực hiện các bước đi mà không hiểu rõ liệu họ đang có lợi hay lỗ.

Nghe này, PnL viết tắt của lợi nhuận và lỗ, và nó cơ bản là cách bạn đo lường xem việc giao dịch của bạn có hiệu quả hay không. Nhưng trong crypto, nó không đơn giản như trong tài chính truyền thống. Bạn có lợi nhuận và lỗ đã thực hiện, lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện, định giá theo thị trường... mọi thứ trở nên phức tạp nhanh chóng. Nếu không hiểu rõ điều này, bạn đang bay trong bóng tối.

Hãy để tôi phân tích những gì quan trọng. Đầu tiên, có mark-to-market—đó chỉ là giá thị trường hiện tại của những gì bạn đang nắm giữ. Giả sử bạn mua ETH ở mức 1.900 đô la nhưng giá thị trường hiện tại là 1.600 đô la. Lỗ chưa thực hiện 300 đô la đó đang nằm trong vị thế mở của bạn. Nó chưa bị khóa lại, đó là lý do tại sao gọi là chưa thực hiện. Ngay khi bạn đóng vị thế đó và bán, boom—đó trở thành lợi nhuận hoặc lỗ đã thực hiện.

Bây giờ, các phương pháp tính toán. Hầu hết các nhà giao dịch sử dụng một trong ba phương pháp sau. FIFO (đầu vào, đầu ra) giả định bạn bán những gì bạn mua trước. LIFO (đầu ra, đầu vào) làm ngược lại. Sau đó là trung bình trọng số, chia sẻ sự khác biệt. Đây là lý do tại sao điều này quan trọng: nếu bạn mua 1 BTC ở mức 1.500 đô la và một cái khác ở mức 2.000 đô la, rồi bán ở mức 2.400 đô la, lợi nhuận của bạn sẽ thay đổi tùy theo phương pháp bạn chọn. FIFO cho lợi nhuận 900 đô la, LIFO cho 400 đô la, trung bình trọng số cho 650 đô la. Cùng một giao dịch, nhưng số liệu hoàn toàn khác nhau.

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần tính cả lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện cùng nhau để có tổng số thực sự chính xác. Thêm vào đó là các khoản phí tài trợ và phí giao dịch trong thực tế, và đột nhiên bạn nhận ra rằng việc tính toán pnl không chỉ là toán học—nó cực kỳ quan trọng để hiểu xem chiến lược của bạn có thực sự hiệu quả hay không.

Thành thật mà nói, hầu hết các nhà giao dịch bỏ qua phân tích này và tự hỏi tại sao họ không kiếm được tiền. Những người theo dõi hiệu suất của mình một cách hệ thống—dù qua bảng tính hay các công cụ tự động—là những người thực sự tiến bộ. Bạn không thể tối ưu hóa điều gì đó mà bạn không đo lường. Bắt đầu theo dõi pnl của mỗi giao dịch, phân tích nó thường xuyên, và bạn sẽ nhận ra các mẫu trong giao dịch của mình giúp hoặc phá vỡ kết quả. Đó là cách bạn chuyển từ đoán mò sang chiến lược thực sự.