Tôi nhận thấy nhiều nhà giao dịch mới bắt đầu bị mê hoặc bởi một chiến lược hứa hẹn phục hồi các khoản lỗ một cách gần như máy móc. Nó gọi là giao dịch martingale và là một trong những phương pháp trông có vẻ xuất sắc trên giấy, nhưng lại tiềm ẩn những hiểm họa quan trọng.

Câu chuyện đơn giản: martingale sinh ra trong các sòng bạc, nơi người chơi nhân đôi cược sau mỗi lần thua, tin rằng sớm hay muộn họ sẽ thắng và bù đắp tất cả. Trong giao dịch, khái niệm này cũng giống như vậy nhưng áp dụng cho thị trường tài chính. Thay vì nhân đôi, bạn tăng kích thước lệnh tiếp theo sau mỗi lần giảm giá, cố gắng giảm trung bình giá mua.

Tôi đã từng thấy cách hoạt động của nó trong thực tế. Tưởng tượng bạn mua một đồng tiền với giá 1 đô la với 10 đô la. Giá giảm xuống còn 0,95. Vậy bạn mở lệnh mới với 12 đô la, tăng 20%. Giá lại giảm xuống còn 0,90? Lệnh mới là 14,4 đô la. Và cứ thế tiếp tục. Mỗi lần mua tiếp theo lớn hơn lần trước, dần dần giảm trung bình giá của bạn. Một cú bật nhẹ lên trên và đột nhiên bạn có lợi nhuận trên tất cả các lệnh.

Nghe có vẻ hấp dẫn, phải không? Vấn đề là giao dịch martingale đòi hỏi tiền vô hạn và thị trường luôn có xu hướng bật lại. Trong thực tế, cả hai điều này đều không được đảm bảo. Nếu bạn có 100 đô la trong tài khoản và bắt đầu với 10 đô la với mức tăng 20%, chỉ sau 5 lệnh bạn đã tiêu hết 74,42 đô la. Nếu giá tiếp tục giảm, bạn sẽ không còn tiền cho lệnh thứ sáu và tất cả các khoản lỗ trước đó sẽ không được bù đắp.

Tôi đã thấy các nhà giao dịch phá hủy tài khoản của họ chính vì điều này. Tâm lý đóng vai trò cực kỳ lớn: mỗi lần bạn tăng cược, áp lực lại càng lớn. Bạn bắt đầu hy vọng ngày càng tuyệt vọng rằng cú bật lại sẽ đến trước khi tiền cạn kiệt.

Nếu bạn quyết định sử dụng giao dịch martingale dù sao đi nữa, hãy làm điều đó một cách có ý thức. Thứ nhất: dùng tỷ lệ nhỏ, từ 10 đến 20%, chứ không phải 50%. Thứ hai: tính trước số lệnh bạn có thể cho phép. Thứ ba: luôn để lại một khoản tiền dự phòng trong tài khoản, đừng đầu tư toàn bộ. Thứ tư: sử dụng các bộ lọc bổ sung, như kiểm tra xu hướng chung. Nếu thị trường đang trong một đợt sụp đổ không thể ngăn cản, việc trung bình giá là một hành động tự sát tài chính.

Công thức đơn giản là: Lệnh tiếp theo = Lệnh trước × (1 + Tỷ lệ phần trăm). Với martingale 20% và bắt đầu từ 10 đô la, lệnh thứ hai là 12, lệnh thứ ba là 14,4, lệnh thứ tư là 17,28, lệnh thứ năm là 20,74. Tổng cộng là 74,42 đô la. Với mức tăng 10%, bạn chỉ tiêu khoảng 61 đô la cho 5 lệnh. Với 30%, đã là 90 đô la. Với 50%, gần gấp đôi: 131 đô la.

Kết luận là giao dịch martingale là một công cụ mạnh mẽ cho những ai biết quản lý rủi ro, nhưng lại rất nguy hiểm cho những ai không biết. Nó không phải là một công thức ma thuật, mà là một chiến lược chỉ hoạt động khi có kỷ luật nghiêm ngặt và tính toán chính xác. Nếu bạn là người mới, hãy giữ mức tăng từ 10-20% và luôn nghĩ đến kịch bản giá không bật lại. Thị trường không nợ bạn gì, và số tiền bạn mất thật sự đã mất rồi. Hãy giao dịch bằng đầu óc, chứ không phải bằng hy vọng.