Bạn biết đấy, trong hệ sinh thái crypto có một điều luôn làm tôi ngạc nhiên vì sự phổ biến của nó - đó là wash trading, hay còn gọi là "rửa sạch khối lượng". Khi tôi lần đầu tiên tìm hiểu kỹ về điều này, tôi nhận ra mức độ sâu sắc của nó đã ăn sâu vào thị trường.

Về cơ bản, wash trading là khi ai đó (hoặc cả một liên minh) mua và bán cùng một tài sản liên tục giữa chính họ. Trên giấy tờ, trông như khối lượng giao dịch điên cuồng, nhưng thực tế không có tiền thật nào chuyển từ tay này sang tay khác. Đây là một sân khấu hoàn toàn để lừa dối người khác.

Tại sao điều này lại đặc biệt phổ biến trong crypto? Bởi vì mọi thứ ở đây đều ẩn danh, các sàn thường không được quản lý chặt chẽ, và bot có thể hoạt động 24/7. Ai đó kiểm soát nhiều tài khoản hoặc ví, thiết lập các hệ thống tự động, và chúng bắt đầu thực hiện các lệnh mua bán qua lại trong tích tắc. Trông như hoạt động thật, nhưng thực ra là giả mạo.

Cơ chế ở đây rất đơn giản. Đầu tiên, xây dựng hạ tầng - vài tài khoản kiểm soát được. Sau đó, các hoạt động phối hợp được bắt đầu: một "bàn tay" mua, bàn tay khác bán ngay lập tức, rồi một bàn tay nữa mua lại. Tất cả diễn ra nhanh đến mức các thuật toán và nhà giao dịch bình thường không kịp hiểu chuyện gì đang xảy ra. Thường xuyên sử dụng các kỹ thuật như "layering" - đặt các lệnh giả, sau đó hủy bỏ ngay lập tức, nhưng đủ để ảnh hưởng đến giá.

Và mục đích của wash trading này có thể rất đa dạng. Có người muốn lọt vào top theo khối lượng trên sàn. Có người cố gắng đủ điều kiện nhận các phần thưởng như airdrops, thưởng theo khối lượng. Hoặc đơn giản là thao túng giá để thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ, những người nhìn vào "độ phổ biến" của tài sản.

Vấn đề là, điều này làm méo mó toàn bộ thị trường. Mọi người nhìn vào khối lượng, nghĩ rằng tài sản đó thanh khoản và được ưa chuộng, nhưng thực ra chỉ là một người tự nói chuyện với chính mình. Đây là một hình thức bất hợp pháp, nhưng trong crypto rất khó bắt vì tính ẩn danh.

Vì vậy, khi bạn thấy đột nhiên khối lượng của một token tăng vọt, đừng vội vàng. Có thể đó là sự thật, hoặc cũng có thể ai đó đang chơi wash trading. Luôn phải đào sâu hơn nữa.