Vừa mới phân tích dài hạn về vàng và thành thật mà nói, cấu hình vĩ mô cho giá vàng 2030 trông khá hấp dẫn. Để tôi phân tích những điểm đã thu hút sự chú ý của tôi.

Vì vậy, đây là vấn đề – vàng đã thiết lập các mức cao kỷ lục mới trên hầu hết các đồng tiền chính kể từ đầu năm 2024. Đó không chỉ là hiện tượng của USD. Sự bứt phá đồng bộ này trong nhiều đồng tiền thực sự là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy chúng ta đang trong một thị trường tăng giá thực sự, không chỉ là nhiễu loạn.

Nhìn vào biểu đồ 50 năm, vàng đã hoàn thành mô hình cốc và tay cầm lớn này từ năm 2013 đến 2023. Khi các giai đoạn tích lũy kéo dài như vậy, các đợt bứt phá thường rất mạnh mẽ. Đó là câu chuyện kỹ thuật. Nhưng điều gì đang thúc đẩy nó về mặt cơ bản?

Cơ sở tiền tệ M2 và CPI đã liên tục tăng, và theo lịch sử, vàng thường di chuyển cùng kỳ vọng lạm phát. Mối tương quan khá chặt chẽ. Đây là lý do tại sao tôi nghĩ chúng ta đang chứng kiến một xu hướng tăng nhẹ nhưng liên tục chứ không phải một cú nhảy đột ngột. Luận điểm là thị trường tăng giá nhẹ hiện tại, tăng tốc sau này trong thập kỷ này.

Các tổ chức tài chính đều đưa ra mục tiêu năm 2025 – Bloomberg có phạm vi rộng, Goldman Sachs dự báo khoảng 2.700 USD, UBS cũng tương tự. Nhưng phần lớn đều hội tụ quanh mức 2.700-2.800 USD. Đội ngũ của InvestingHaven thì lạc quan hơn với mức 3.100 USD, và thành tích dự báo vàng của họ đã khá ổn định trong nhiều năm.

Điều thú vị cho giá vàng 2030 là – nếu bạn xem các chỉ số dẫn đầu, EUR đang tích cực, trái phiếu dài hạn có thiết lập tăng giá, và vị thế trên COMEX cho thấy các nhà thương mại lớn đã bị kéo dài quá mức, điều này thực sự hạn chế rủi ro giảm giá. Tất cả đều chỉ ra mức giá cao hơn, chỉ là không nhất thiết là một đợt tăng thẳng đứng.

Mức dự báo cao nhất cho 2030 nằm quanh mức 5.000 USD. Đó là mức mà yêu cầu kỳ vọng lạm phát duy trì và chính sách tiền tệ tiếp tục nới lỏng. Có chắc chắn không? Không. Nhưng các mẫu biểu đồ và cấu hình vĩ mô khiến nó trở nên hợp lý để theo dõi.

Câu chuyện về bạc còn đi xa hơn – tỷ lệ vàng bạc 50 năm cho thấy bạc có thể sẽ tăng mạnh hơn trong chu kỳ này. Vì vậy, nếu bạn nghĩ dài hạn, đa dạng hóa giữa hai kim loại này là hợp lý.

Kết luận: vàng chưa hết. Cấu hình để giá cao hơn trong vài năm tới trông khá vững chắc dựa trên kỳ vọng lạm phát và hành động của các ngân hàng trung ương. Việc chạm mức mục tiêu 5.000 USD vào năm 2030 phụ thuộc vào cách mà bức tranh vĩ mô phát triển, nhưng xu hướng rõ ràng là đi lên. Nên để mắt tới nếu bạn đang nghĩ dài hạn.